作者:卡夫卡很忙
來源:局外人的視界(ID:hooyar_380097485)
十年前,2015年的7月,那時候杠桿牛剛崩掉,從瘋牛直接殺成瘋熊,當時我跟一個福建的粉絲說,你啥都不干,就買片仔癀這只票試試看。最后他沒有試我也沒有試,但不得不說,如果真那么做了,絕壁是一項偉大的投資。當時我的邏輯很簡單,福建人認為片仔癀是神藥,如果一種病連片仔癀都治不好的話,那基本就能死了。看看,這特么哪里是藥,這是一種信仰,這么強悍的信仰得值多少錢?但信仰這玩意,是有邊際效應的,你在那種文化熏陶下,你會深信不疑,就像北方人,你讓他去信片仔癀?人家肯定不樂意,總得爭辯一番,安宮牛黃丸才是王道。這里我們不討論對癥和療效,就像治療癌癥的藥,最后都是個死,死前還能副作用折騰得你生不如死,但到了那個時候,有幾個人敢說不用呢?其實片仔癀并不是什么老登資產,而是一批人的信仰賦能了一種商品,讓它不斷溢價,隨著老百姓的生活水平提升,有信仰的一群人收入增加,群體也在擴大,更多的人愿意用更多的錢為信仰買單。這個過程里,市場對信仰的預期是被夸大了,反過來企業也會根據未來預期來搞生產計劃,就像茅臺、五糧液、片仔癀都會擴大自己的產能,并且配套漲價。這就形成一個龐大的獲利階層,最終消費者固然會為自己的信仰買單,有這個群體在,就有很多人把這些產品當成了一種理財產品,愿意囤積。我有一批做地產的朋友,標配都是家里有個房間囤茅臺,有事沒事就顯擺一下,你要說他們真的有那么愛茅子,倒也未必,只是這玩意放著長臉,還能漲價,有個什么場合還很應景,當然愿意囤積了。靠著傳統行業積累財富的一群人被時代拋棄了,財富往新產業端集中,倒不是這些人都不認這些信仰。但問題是,這些資產在過去許多年里,被很多人當成了理財產品,在家大量囤積,現在經濟結構一變,原來喜歡囤積的那一批人沒錢了,剛好手上有貨,賣掉這些當年的硬通貨來補充下現金流是不是很正常?要知道信仰是有邊際效應的,有信仰的人才能舍得花大價錢,有信仰又有錢,流動資金充裕的,才會不斷往信仰里充值,如果充值的這部分還能持續增值,那就是正向鼓勵,這幫人的信仰就會更加虔誠,更愿意花錢了。只可惜廠家一樣是被資本的意志裹挾著,不斷的擴大產能,要命的是到了某個節點,信仰群體的數量會停止增長,但產能還在繼續增長,這時候又遭遇到了經濟邏輯改變,導致原來群體里變現的人數變多。結果就是市場供應一下子多起來了,但買的人卻變少了,本來好好的賣方市場變成了買方市場,聯手囤積坐莊的那一批人就開始坐不住了,眼看著囤積的商品就要砸手上了,最簡單的辦法就是降價甩賣。大家爭先降價,信仰的正向鼓勵變成了負面效果,信仰群體里沒那么堅定的一批也開始撤了。但還是那話,好東西終究還是有一批非常鐵,很核心的擁躉,信仰中堅力量不會消失,要相信時間的力量,會有一批新的信仰群體慢慢成長起來的。寫到這里,我又想起彼得圣吉那本第五修煉里的案例,倒霉催的情人啤酒,大家可以自行去百度。所以真的是老登資產泡沫破裂嗎?并不是,任何資產都是有周期的,只不過在從前的快速發展中,周期的小小波動被高速增長給掩蓋過去了,以致于很多人都不信周期律。掛個老登的名字就跟當年的《后浪》一樣,無非是那些能被越炒越高的資產只有那幫年紀夠大的人才有能力消費得起,小年輕但凡有錢,一樣也是愿意為老登資產們買單的,總有一款適合你。其實還是那句話,一切繁榮都是有盡頭的,一切擴張都是有邊界的,咱就是說,小登們炒的那些奇奇怪怪的東西,不一樣也崩了無數次嗎?