利好來了！
作者：子木
來源：子說一點
今天，潘學霸在香港重要論壇會議上，說了一句意味深長的話：
中國金融市場的開放和人民幣國際化穩(wěn)步推進，將為香港金融市場的發(fā)展帶來新的機遇。
我記得上一次潘學霸，對香港市場做出表述，還在去年1月份，表述是“要大幅提高外匯儲備在香港的資產(chǎn)配置。”
隨后，港股通被買爆，凈買入增速創(chuàng)2021年以來新高，為歷史月度第三高。港股飆升，迎來一波小牛市。
時隔一年，為何潘學霸又重新強調(diào)香港市場呢？
一方面，我認為是港股市場跌得太慘了。從去年下半年開始，被兩頭吸血，多數(shù)板塊，回調(diào)幅度極大，內(nèi)資不愿意去，外資又逃逸，已經(jīng)成為全球公認的價格洼地……或者說，背離之地。
另一方面，我覺得內(nèi)地應該理解到了，香港市場的重要性。
為什么呢？
邏輯很簡單。近一年，上面都在穩(wěn)大A，保大A，抬大A，效果倒是有，但卻不明顯，為什么呢？因為大A再怎么玩，也是自己人跟自己人玩，沒有新鮮血液。
美股之所以強大，美國企業(yè)賺錢無數(shù)，估值溢價全球第一，就是因為全球資金一起玩，但中國資產(chǎn)，只能自己推動，外資是不怎么參與的。
外資想投怎么辦？還是要通過香港。
結(jié)果香港如果還是“弱雞形態(tài)”，對外資沒有吸引力，那如何虹吸全球資金，來驅(qū)動中國科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呢。
而且現(xiàn)在美元指數(shù)動蕩，未來還會有貶值空間，這正是中國吸引全球資金的良好契機，這時候需要有一個承接地，避風港，來吸引資金到位，那么這個角色，基本還得是香港。
從這次潘學霸講的重點就可以看出。
首先是債券通"南向通"年度投資凈額度，從5000億直接拉到8000億。漲幅六成。這個幅度什么概念？
就好比月薪一萬，老板突然說以后給一萬六，不是慢慢漲，是一步到位。內(nèi)地資金南下香港的通道，一下子拓寬了這么多。
其次潘學霸，一再強調(diào)，全球亂成一鍋粥的時候，人民幣資產(chǎn)是避風港，香港是這個避風港的碼頭。
為什么這么說？現(xiàn)在全球利率和通脹上躥下跳，美債收益率跟過山車似的，歐洲經(jīng)濟半死不活。
但中國債券呢？相對穩(wěn)定，波動還低。對國際投資者來說，這就像一群人擠在暴風雨里，突然看到一間亮著燈的房子。
潘學霸這次也強調(diào)了，國家外匯儲備要繼續(xù)提高在香港的資產(chǎn)配置比例。
跟去年的說辭是一樣的。那么外匯儲備是啥？是一個國家最大的金融彈藥庫。主動把彈藥往香港搬，意思很明確，用國家信用給香港資本市場撐腰。
第一，香港馬上要上線五年期離岸人民幣國債期貨。這個東西聽著很技術(shù)，但說白了就是給持有人民幣債券的外國投資者一個對沖工具。以前他們拿著人民幣債券，想對沖利率風險沒什么好辦法，現(xiàn)在有了期貨，持有的膽子就大了。
第二，人民幣業(yè)務資金安排從2000億加到5000億，使用期限延長到三年。這是給香港離岸市場輸血，保證人民幣流動性不斷檔。
第三，上個月陸家嘴論壇上宣布的境外央行回購工具，已經(jīng)跟香港金管局簽了首單。這個工具的意思是，香港金管局可以用人民幣債券做抵押，從人民銀行換人民幣。以前沒有這個機制，現(xiàn)在有了，離岸人民幣的管理就靈活多了。
第四，支持香港搞黃金市場。上海黃金交易所在香港設了第一個境外交割倉庫，以后還要建黃金清算系統(tǒng)，跟上海打通。黃金用人民幣計價和結(jié)算，這對人民幣國際化的推動作用，比發(fā)多少國債都管用。
潘功勝去年還專門提了一嘴1998年亞洲金融危機，說當年朱表態(tài)要堅決維護香港繁榮穩(wěn)定，現(xiàn)在中國經(jīng)濟實力更強了，外匯儲備全球第一，支持香港的力度只會更大。
這段話放在今天這個中美博弈的大背景下，政治信號更具象化了。
說白了，潘學霸這場演講表面上是給香港打氣，實際是在向全世界喊話：
你們手里的美元資產(chǎn)靠不靠譜我不知道，但人民幣資產(chǎn)，值得重倉。香港就是那個窗口。
普通人可能覺得這些政策離自己很遠。但往近了說，南向通額度漲了，內(nèi)地投資者配置香港資產(chǎn)的渠道更寬了；人民幣國際化的步伐加快了，以后出國旅游、海淘用人民幣結(jié)算的場景只會更多。
很多讀者問我，接下來香港會不會有一波小高潮，像去年一樣？
說實話，這個東西，沒有人能準確預演。
但值得肯定的是，港股的價值是比較實的，畢竟已經(jīng)跌了這么多了……
至于漲不漲，還要看后續(xù)資金的推力。
今年的情況和去年的不同有很多，比如大A也需要資金支撐，現(xiàn)在跌破4000點了，還需要繼續(xù)往起拉。
再比如港股通的南下資金，分歧比較大，一部分認為港股會反彈，另一部分人認為機會依然在大A。兩個市場并不是共榮關(guān)系，而是博弈關(guān)系。再比如，今年關(guān)于內(nèi)地投資港股的賬戶問題，被嚴格卡死了。
但說實話，永遠不要問漲不漲。還是要問問自己，是否有耐心一直保持在船上。
如果一直在船上，就能感知到浪潮的波動，浪來了，能抓住，浪走了，也不灰心喪氣。做投資就是這樣，一半是估值，一半是耐心。
前期虧了不重要，如果價格合理，基本面不變，那就拿住不懂，甚至敢于在情緒低谷的時候，補倉做低價格，耐心等待情緒回暖，資金回流，就一定能賺到認知以內(nèi)的錢。
但如果害怕，跌了就逃，漲了就進。一直在問別人，浪會不會來，沒有付出過耐心成本，那么大概率對投資還是不太明晰的。
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