政策繼續發力！
作者： 子木
來源微信公眾號：子木聊房
已獲授權轉載
發生了幾件大事，挨個講一下。
1、
首先是黃金大跌。
主要原因，就是上周五美聯儲主席沃什的鷹派演講，外加美伊戰火重燃。
美聯儲鷹派=加息預期上升
美伊戰事重燃=原油價格上漲
這兩點都會讓美元強勢，作為蹺蹺板資產，黃金就會走弱。
但之前在文章里也分析過了，美聯儲鷹派演講，是為了預期管理，擾亂市場判斷，并不見得真的要加息。
而美伊重啟戰事，則是川普想在中期選舉前，拉一拉支持率。對伊采取軍事行動，是為了討好共和黨內的鷹派選民，凝聚保守派選票。
但同時川普也清楚，全面大戰，油價飆升，美軍傷亡反而會反噬支持率，所以這次“更偏向高強度有限空襲，以戰逼伊朗回到談判桌妥協”，而不是徹底升級戰事。
總之，美聯儲裝裝樣子，做預期管理，川普裝裝樣子，提一提支持率。各有所圖，但都是噪音。
黃金跌了1天就止住了，繼續下跌的空間不大。反而我覺得每次大跌，都是加倉的好機會，實屬倒車接人……
2、
第二個就是很多讀者還在后臺問關于延長40年房貸的解讀。
這個我在《兩個大消息！》解讀了。
這兩天房地產還有一個消息，證監會發布的《關于資本市場支持構建房地產發展新模式的意見》。
整體邏輯就是幫助房企融資，解決之前的爛攤子。
這是個好事，一旦落地，基本意味著未來中國很難出現爛尾樓了。
因為最大的改變就是，從 “看開發商有沒有錢” 改成 “看單個項目好不好”，用股權、并購、債券、ABS、不動產私募五條通道給合規項目輸血。
比如說之前，有一家房企想拿地融資開發，但市場會看這家企業的整體債務情況，大多數民營企業很難融到資。
而現在，只要這個項目不錯，地段好，產品規劃好，房企有開發能力，單個項目也能拿到錢，不用看整體的財務能力。
單個項目融資充沛，外加配套專款專用，主要銀行聯管，禁止挪用購房者資金等等，錢從拿地后開始，就進了保險箱，必須乖乖地按流程開發。
那么購房者就基本不用擔心有爛尾風險了。而且延期交付，都可以申請退款，有法律效力。
而且現在在市面上能拿到好地，有穩健開發能力的，基本也只剩下國央企了。
房地產三十余載，看到這幅場景，不禁唏噓不已。
雖然市場創新能力可能沒有之前那么足了，市場也沒有當初百家爭鳴般熱鬧，但在交房安全層面，卻達到了歷史新高度。
本來周末發布了一系列好政策，結果今天房地產股票集體大跌。為啥呢？
因為其中有一個政策是要求樓盤封頂后才能銷售。市場認為，這降低了房企的周轉率，房企的賺錢能力也下滑了。所以解讀為利空。
但我覺得，更多是莊家出貨吧。我之前講過，房子可以考慮買，但房股是一點兒都不能碰，都是坑。
莊家和機構，就等著官方出利好政策，散戶只要一接盤，他們就會套現跑路……一秒鐘都不猶豫，活脫脫的韭菜坑。
3、
第三個，我覺得應該關注的就是市場資金趨勢。
剛剛有機構統計，2026 年前 7 個月居民貸款合計減少8271億元，同比多減1.5萬億；上半年個人住房貸款余額36.29萬億元，同比下降3.8%，半年之內房貸凈減少7163億元。
而且提前還貸潮，依然激烈。
上半年有好幾個月，當月居民還掉的房貸，已經超過銀行新放出去的房貸，提前還貸創下階段性高峰。
這說明人們越來越不想貸款，不想消費，而是趕緊還完債務后，把錢放到最安全的地方。比如大量資金流向低風險產品，現金存款、實物黃金、穩健理財，比如77% 以上優先流入固收、貨幣基金、債基等等。
而真正流入股市、高風險權益資產的資金占比僅一成左右。這可能跟今年跌宕起伏的A村行情有關，尤其經過前段時間的大跌，越來越多人不信了。
總之，居民心態已經完成切換。
過去是負債搏收益，現在優先修復家庭資產負債表，砍掉高成本負債，手握現金流。
這對于經濟復蘇并非是好事。因為站在宏觀經濟角度，貨幣流動起來才能產生價值，商品流動起來才能刺激GDP。如果大家都保守成性，拒絕消費，把錢存起來，那么經濟復蘇是非常困難的。
所以今天，商務部等7部門又發布了《關于推動商品消費擴容升級的實施意見》，總共提出4大板塊，20項具體措施。十五五期末?2030年，社零總額要力爭60 萬億元左右。
主要抓手就是財政貼息。
鼓勵銀行加大汽車、家電、智能家居的消費信貸支持，鼓勵商家貸款做活動，鼓勵人們貸款消費……
怎么說呢。我覺得貼息不如給消費券直接。
把消費券馬力加強，無論是額度還是頻率，讓人們都能用得到，而不是去卡著時間搶。先把商品流動大盤拉起來，企業有訂單，員工有收入，自然而然就驅動起來了。
其實解決消費問題的本質很簡單，就是改變大家對未來收入的預期。
但現在居民不貸款，你又強調貸款，這本身就是預期和現實的錯位。要知道，大家剛經歷一輪漫長的資產負債表修復，風險偏好很難短期扭轉。
這時候，誠意是直接給，甚至像美聯儲當年那樣直接撒錢，而不是讓人貸款，給貼息?？傊呤呛玫?，但力度可能還需要繼續加強吧。
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