占豪：股市大漲，牛市來了？

作者 :占豪 2020-07-06 21:07:34 審稿人 : admin 圍觀 : 次評論

　　很久沒寫股評了，很多戰(zhàn)友留言要求評論一下股市。

　　A股連續(xù)大漲，尤其今天滬市更是大漲近6%，并且突破了2019年4月的高點，這就值得去好好分析一下了。因為這樣的上漲不是簡單的上漲，一個交易日就向2018年初中美貿(mào)易戰(zhàn)跌下來的高點沖擊，這絕對不是普通的上漲。

　　很多人驚呼，是不是牛市來了？

　　過去幾年，占豪一直就有兩個觀點：

　　一是在數(shù)年前就已經(jīng)做了判斷，中國新一輪牛市最早會發(fā)生在2019年，最晚會發(fā)生在2020年，所以占豪一直認為2019年到2020年應該是中國股市新一輪牛市的起點。

　　二是A股滬指2019年1月份的2440點的低點，很大概率就是這一輪大牛市的起點。

　　占豪這么判斷有3個原因：

　　一、2019年到2020年是中國宏觀經(jīng)濟確立新的發(fā)展周期的節(jié)點

　　這個判斷其實早在2016年就做了判斷，但當時沒有估計到兩件大事，一個是中美爆發(fā)直接的貿(mào)易戰(zhàn)，特朗普上任前中美并沒有直接爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的征兆，特朗普是個重大X因素；另一個是2020年的新冠疫情。

　　這兩件大事都非常之大，將持續(xù)影響全球。但是，哪怕這兩件事的發(fā)生，占豪認為應該也不會逆轉(zhuǎn)大勢，因為美國和新冠疫情都無法壓制中國的前進之路，這些大事件能改變的只是過程細節(jié)，卻改變不了大勢。所以，占豪認為這兩件大事會改變經(jīng)濟和股市的運行節(jié)奏，但改變不了整體大的時間節(jié)點。

　　因此，現(xiàn)在我們回頭看，2019年雖然很難，最終中美還是達成了第一階段的貿(mào)易協(xié)議，中國依然前行，美國發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)打不垮中國，自己也討不到便宜。

　　2020年1月，中國最早發(fā)現(xiàn)并最早報告新冠疫情，如今也是全球最早控制了新冠疫情。中國控制新冠疫情差不多僅用了兩個月時間，如今到了下半年，經(jīng)濟運轉(zhuǎn)基本恢復正常。

　　2020年，中國經(jīng)濟非常困難，但全球經(jīng)濟更困難，美國GDP很可能出現(xiàn)大幅萎縮。那么中國經(jīng)濟呢？中國一季度GDP下滑了6.8%，但中國經(jīng)濟二季度即開始逐漸恢復，下半年就恢復正常了。

　　這也就是說，如果上半年整體基本持平的話，下半年的增長是可期的，所以中國今年GDP增長可能會在3%左右，甚至可能更高一點。

　　現(xiàn)在，中國在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、政策等方面都準備就

緒，我們已經(jīng)可以認為這是一個新的經(jīng)濟周期的起點。

　　二、2018年底到2019年初是中美貿(mào)易戰(zhàn)打了差不多一年后市場信心最低的低點

　　2018年底到2019年初，應該是中國整體信心最疲軟的時候，持續(xù)的貿(mào)易戰(zhàn)讓很多人有些無所適從，對美國的恐懼達到了頂點，尤其是美國經(jīng)濟因大幅減稅數(shù)據(jù)表現(xiàn)搶眼的時候，中國更是有些人顯得無所適從。

　　2018年10月18日，A股滬指跌破了2500點，此時如果信心繼續(xù)萎靡，股指很可能向2000點邁進，所以守好這個點對宏觀經(jīng)濟來說是意義重大

的。于是從10月18日到19日，一行兩會一直到劉鶴副總理喊話市場。劉鶴副總理還身兼中央財經(jīng)領(lǐng)導小組辦公室主任和國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會主任。這個喊話直接確定了“政策底”的存在，當時占豪專門寫了一篇文章《重磅“大咖”齊發(fā)聲》（點擊查閱）分析。

　　市場信心的最低點出了政策底和市場底，占豪一直認為2500點上下就是底，事實上過去一年多時間滬指的最低點是2646點。

　　三、那是政策底

　　A股是有“政策底”的，雖然有時候“政策底”也是有調(diào)整空間的，隨著時間空間變化可能會有變化。但是，2500點上下這個政策底，占豪認為可調(diào)空間很小，因為A股20年前就是2000點了，難不成20年時間回到原點？所以，占豪的看法是A股2500點的“政策底”整體是很扎實的，政策不太可能允許2500點以下有太大空間。

　　2018年10月19日，劉鶴副總理代表最高決策意志向市場喊話，其實就是確認了“政策底”。

　　占豪最早大概在2016年就判斷，新牛市最早在2019年、最遲在2020年會啟動，也認為2440點就是這一輪牛市的起點點位。這也是為什么占豪一直說現(xiàn)在我們就是處于一輪牛市的山腳下的根本原因。其實，如果買了過去兩年“占豪定制酒”的戰(zhàn)友（戳進睿意生活館有售），對此應該都了然于胸，在酒的文章中對未來趨勢都做了詳細分析。

　　那么，現(xiàn)在的行情是怎樣的行情呢？

　　占豪給現(xiàn)在的上漲行情定義為恢復性上漲行情，是因中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠疫情被壓抑的行情，現(xiàn)在是一次恢復性上漲。也就是說，本來這一輪牛市應該更早一些啟動，但由于貿(mào)易戰(zhàn)和新冠行情在過去一年多時間里被熨平了，現(xiàn)在是牛市進程中的一次恢復性上漲。

　　那么，這樣的行情是怎么發(fā)生的？或者說為什么會在現(xiàn)在發(fā)生？又為什么是券商股帶領(lǐng)？

　　行情在這個時候發(fā)生，根本原因有4個：

　　一、中國控制疫情給力

　　就在最近兩天，全球疫情進入了第二輪爆發(fā)周期，全球一天確診高達21萬，其中美國接近6萬，印度接近3萬?？梢灶A見，無論是美國疫情還是全球疫情，都將會長期持續(xù)。

　　美國總統(tǒng)特朗普甚至開始給美國民眾洗腦，稱新冠感染者99%都是無害的。按這種狀態(tài)，不久的將來美國一天的新增確診會超過10萬，而全球每天的確診很可能會在今年冬天達到50萬。全球的疫情控制，已經(jīng)遙遙無期，全球經(jīng)濟因此受到嚴重影響。

　　反觀中國，僅用兩個月即控制疫情，爾后自4月份大概用了一個季度讓經(jīng)濟恢復到了正常節(jié)奏?，F(xiàn)在，中國正處于后疫情時代的發(fā)展狀態(tài)中。中國控制疫情太給力了！

　　事實上，當北京再次爆發(fā)疫情，結(jié)果中國僅用20來天，確診300多人，就控制住了疫情。中國這種能力，全世界任何國家都不具備，這給予了全球?qū)χ袊薮蟮男判摹?span style="display:none">sCb豪仕閱讀網(wǎng)https://www.Haoz.net

　　中國不僅自掃門前雪，還大力支持世衛(wèi)組織，一共為世衛(wèi)組織援助20億美元以上，同時還援助了全球150多個國家和國際組織。與中國形成鮮明對比的是美國，疫情全球最重，自己灌水數(shù)萬億美元對全球卻是一毛不拔，甚至拒絕繳納世衛(wèi)組織的會員費并退出世衛(wèi)組織······

　　中美的這種鮮明對比，讓全球?qū)χ袊文肯嗫?，也讓全球?qū)χ袊錆M信心，從歐盟在德國擔任主席國后主要發(fā)展對華關(guān)系即可窺斑見豹。

　　就像占豪在疫情爆發(fā)之初所分析的那樣，中國速戰(zhàn)速決控制疫情是具有戰(zhàn)略意義的，現(xiàn)在戰(zhàn)略意義開始顯現(xiàn)了。中國現(xiàn)在無疑是全球抗疫的領(lǐng)導者。

　　二、中國經(jīng)濟

恢復給力

　　中國一季度因疫情休克兩個多月，但中國GDP僅下降了6.8%。怎么做到的？就是因為我們國家快速封了武漢乃至湖北省，我們用一個省的犧牲，換來了一個國家的戰(zhàn)略空間，爾后在控制疫情的同時，盡量早地恢復了工業(yè)生產(chǎn)和正常秩序，所以我們才實現(xiàn)了一季度6.8%的下滑。與中國相比，美國二季度的下滑幅度根據(jù)美國權(quán)威機構(gòu)的預測，將很可能至少下滑30%。

　　進入二季度，中國經(jīng)濟就開始逐漸恢復了，到了現(xiàn)在包括湖北都已經(jīng)完全恢復正常了，武漢經(jīng)過全城核算檢測后，成了全球最安全的城市，過去個把月連一個無癥狀感染者都沒有了。而中國經(jīng)濟更是恢復得很好，連武漢疫情最嚴重的的地方，經(jīng)濟都恢復得很好。由此我們可以認為，中國二季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)很可能是好于預期的。

　　在全球經(jīng)濟都處于下滑的狀態(tài)下，如果2季度中國經(jīng)濟就恢復得很理想，毫無疑問這是一個重磅利好。

　　三、中國香港問題處置得力

　　無論美國為首的西方國家如何反對，中國都強勢地推行了港區(qū)國安法。國安法出來后，香港大勢已定。中國與美國在香港問題上的較量，全世界都在看著，事實的結(jié)果是，美國對此非常無力。哪怕美國使出了吃奶的勁，中國都不為所動，港區(qū)國安法都如期推行。接下來，法律的大刀將向“港獨”勢力和其背后的支持者腦袋上砍去。

　　中國在香港強勢推行港區(qū)國安法也讓全世界認識到，政治上美國面對中國已經(jīng)毫無辦法。過去，中國還忌憚美國的經(jīng)濟制裁，現(xiàn)在經(jīng)過兩年貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)證明，美國對中國使出吃奶的勁也無濟于事。

　　當全世界都看清了這種格局后，各國對中國的信心會大增，國人自己的信心也會大增。

　　四、金融系統(tǒng)的資金開始向外釋放

　　在過去的幾年時間里，我國一直在持續(xù)降準，這使得銀行的資金成本大降，同時金融系統(tǒng)里有大量的流動性。這些流動性，總是需要向一些領(lǐng)域釋放，樓市是政策不允許的，所以這些資金最終會通過渠道融入股市。

　　而且，從大環(huán)境上說，現(xiàn)在股市向好對宏觀經(jīng)濟是有利的，會激活市場要素從而刺激經(jīng)濟增長。而且，未來國家要加快直接融資速度，包括創(chuàng)業(yè)板都降低了門檻，這都是宏觀的需要。

　　行情在這個時間點爆發(fā)，客觀上還有兩個因素刺激：一是二季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有了初步統(tǒng)計，二是香港穩(wěn)定了。從技術(shù)上說，行情從3月底走上來一直穩(wěn)步上行，在壓力突破面前有這樣的基礎(chǔ)利好作為支撐，市場突破的時機就來了，這種狀態(tài)下二季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，必然會刺激市場突破。香港穩(wěn)定了，市場信心恢復了，外資還是會通過香港進入內(nèi)地市場，A股是承接資金的重要市場。

　　那為啥是券商股領(lǐng)漲呢？

　　正所謂春江水暖鴨先知，市場進入比較好的行情中，交投活躍最受益的就是券商股，券商股當然上漲。同時，券商股大漲也預示著行情將進一步上行。

　　不過，我們需要注意的是，國家想要的是慢牛，不是快牛，第一輪走勢強是為了吸引眼球和資金，但未來不可能持續(xù)快速上漲，有兩個因素決定這一點：

　　一、世界經(jīng)濟大環(huán)境不允許

　　全球經(jīng)濟還遠沒有恢復，A股不具備直接進入快牛的大環(huán)境基礎(chǔ)，中國宏觀經(jīng)濟也不可能一下子就完全逆轉(zhuǎn)。不過，2021年GDP會超預期，這是因為2020年上半年的數(shù)據(jù)很差反襯的，這會刺激市場在今年下半年到明年上半年行情向好。

　　A股未來在短期上漲后可能會遇到美股大跌風險的打壓。美國現(xiàn)在支撐柱了，但二季度數(shù)據(jù)和未來下半年的經(jīng)濟增長預期，可能會再次刺破美國的泡沫。美股暴跌可能會給短期上漲的A股一個階段性的較大壓力。

　　二、政策也不允許

　　國家政策希望牛市周期長一些，不希望快速把牛市周期消耗完，所以持續(xù)暴漲不可能，市場第一波快漲的強壓區(qū)在4000點上下，未來這個區(qū)域?qū)斜容^長的爭奪。

　　綜上所述，占豪認為，未來整體將是一個穩(wěn)步上漲的牛市，第一波會比較強勢，接著會逐漸穩(wěn)下來，后面隨著美國危機爆發(fā)甚至還會有階段性暴跌，這都是需要小心的地方。

　　不過，未來既然大勢是整體牛市趨勢，局部的輪炒機會就來了，注意選股，瞄準未來的朝陽產(chǎn)業(yè)，瞄準政策支持產(chǎn)業(yè)，機會還是挺多的！

　　總之，未來的股市應該開始逐漸盤活，但同時也要注意階段性風險和局部的市場風險。

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