金橋智庫：美元大放水與美國散戶大“起義”！

作者 :金橋智庫 2021-02-07 10:06:45 審稿人 : admin 圍觀 : 次評論

　　我們都知道，自從去年三月，因為新冠疫情大爆發(fā)，美國股市十天內(nèi)接連熔斷了四次，飛流直下三千尺，道瓊斯指數(shù)從兩萬八千多點一直跌到了一萬八千多點。這意味著特朗普辛辛苦苦干三年，轉(zhuǎn)眼回到登基前，賴以為榮的政績?nèi)轀恕１粐樕盗说奶乩势照s緊啟動印鈔機，開始了史無前例的大放水，給美聯(lián)儲發(fā)了一張無限額的印鈔信用卡。

　　美元的大放水簡直喪心病狂，直追當年的德國魏瑪共和國和中華民國。在過去的十個多月里，美聯(lián)儲共向市場投入了19萬億美元的天量貨幣，這是個什么概念呢？這個數(shù)字超過了過去200多年美國印鈔的總和！果然是很有特朗普的風格，哪管我死后，洪水濤天。美聯(lián)儲放出來的美元大洪水正在改變世界，巴西、印度、越南等所謂新興國家，是最有可能被洪水淹沒的地方。

　　最近胡叨盤因為說了一句“都發(fā)錢基本等于沒發(fā)錢”，受到了輿論的齊聲批判。老胡說的肯定是瞎扯蛋，都發(fā)錢怎么可能等于沒發(fā)錢呢？照這種邏輯，都睡覺等于沒睡覺，都吃飯等于沒吃飯，都工作等于沒工作。老胡的話讓我非常不爽的地方，就在于他對于平等的漠視和抵觸，這跟他在2018年的貿(mào)易戰(zhàn)中對特朗普政府隔空大喊別把中國社會“逼左”了一樣，是一脈相承的。

　　都發(fā)錢肯定不可能等于沒發(fā)錢，窮人拿了錢就會去消費，正是因為美國發(fā)了錢，美國的經(jīng)濟才沒有像1929年那樣直接陷入大蕭條，餓死八九百萬人。但是呢，對于美國的富人來說，跟窮人一樣每周發(fā)600美元，確實倒是可以說等于是基本沒發(fā)。馬斯克、貝佐斯這些超級富豪們身家上千億美元，600美元對他們來說，確實是可以忽略不計的，但是對于疫情之下，拿不出一千美元來救急的60%的美國家庭來說，那就是救命的錢。

　　但是很顯而易見的是，美聯(lián)儲放出了19萬億美元的洪水，美國的60%的窮人家庭，只不過分到了一些殘湯剩飯，我們就按美國兩億人（實際可能沒有這么多）計算，每人每月兩千美元，一個月也不過是四千億美元，十個月也就四萬億美元撐死了。但是美聯(lián)儲明明放了19萬億美元，剩下的錢都哪里去了？

　　既然美元大放水沒有放給窮人，那肯定就是放給了富人，美國的金融機構(gòu)和有錢人，拿到了絕大部分的新發(fā)行美元。我們看到自美元大放水以來，美國的股市飛速上攻，快速收復了失地，并且屢創(chuàng)新高，最近一個月道瓊斯指數(shù)更是沖到了31000多點的高點，納斯達克指數(shù)就更不用說了，在超級黑馬特斯拉的帶領(lǐng)下，早就翻倍了！

　　可見美元放水的大頭還是涌入了有錢人的腰包，涌入了股市和樓市，造成的結(jié)果就是富人越來越富，窮人越來越窮。這一場新冠疫情造成的貧富分化，肯定會大大超過2008年的美國金融危機。美國剩余不多的中產(chǎn)階級又要被消滅掉一大批，那么他們當然也不會坐以待斃，而是會想方設想來拯救自己，瘋狂支持特朗普，只是美國中產(chǎn)階級自救的一個方面，確實有點意思，美國的老百姓就跟香港的廢青一樣，被人賣了還幫人數(shù)錢。

　　眼見特朗普也慫了，下臺了。美國的窮人們希望也破滅了，想像2011年那樣去占領(lǐng)華爾街，又怕被警察血腥鎮(zhèn)壓，于是就開辟了一個新的戰(zhàn)場，那就是在股市上扎空賺錢。于是我們就看到了美國散戶組織起來，打爆華爾街空頭的場面。

　　具體的細節(jié)已經(jīng)有很多文章都寫了，我就不多說了。這個現(xiàn)象的出現(xiàn)意味著什么呢？意味著美國華爾街對于金融體系的控制正在變?nèi)酰敛豢鋸埖卣f，如果任由美國散戶這樣組織起來瞎炒作，打爆空頭，那么華爾街制訂的游戲規(guī)則就會被破壞，美元霸權(quán)的金融體系就會崩盤。

　　美元霸權(quán)體系是一個非常精致的體系，就像一個城市的自來水系統(tǒng)，或者人體的血液循環(huán)系統(tǒng)一樣，由美國最聰明的那幫人來設計和執(zhí)行。美元放水要放到哪里去，美元收割哪里的財富，在什么時候收割，怎么樣收割，都有精密的籌劃和運算，真正的運籌帷幄之中，決勝千里之外。

　　我們看這一次美元大放水，19萬億美元涌入市場，美國居然沒有造成惡性的通貨膨脹，沒有像委內(nèi)瑞拉、魏瑪共和國和中華民國那樣，物價一天一個樣，火速飛漲。原因就在于，美元放出來的水大部分進入了股市和樓市等資產(chǎn)市場，推高的是資產(chǎn)價格，而不是普通生活物資的價格，從這點來看，美國的資產(chǎn)階級還是很講“武德”的。

　　另一方面當然也在于美元的全球信用，包括中國在內(nèi)的全球各國向美國提供了物美價廉的生活用品。尤其是中國，因為受疫情影響比較小，去年對美國的出口大增，甚至還創(chuàng)下了對外貿(mào)易順差的歷史紀錄，為美國物價的穩(wěn)定起到了重要作用。倘若美國真的與中國脫鉤，美元買不到了中國的物美價廉的商品，那么我們就會看到，美國物價必定要漲到飛起，就像委內(nèi)瑞拉一樣。

　　那么，我們回到這一次的美國散戶大戰(zhàn)華爾街對沖基金的話題上來，很顯然這樣的事件整體上并沒有從根本上動搖華爾街的利益，相反它會鼓勵越來越多的美國人，將自己不多的錢投入到資本市場來博傻，這樣華爾街的金融機構(gòu)就可以收割更多綠油油的韭菜了。相反的，對于美國政府和華爾街來說，他們真正害怕是美國的老百姓屯積居奇，投機倒把，大量地屯積生活必需品，造成物價飛漲，出現(xiàn)“蒜你狠”、“姜你軍”那樣的局面。

　　在華爾街制訂的游戲規(guī)則里面，散戶顯然是斗不過機構(gòu)的。散戶抱團在游戲驛棧等少數(shù)個股上打了空頭一個措手不及，導致香椽、梅爾文等做空基金巨虧，并不能說明什么問題，而且在這背后更可能是有金融機構(gòu)在主導這一次的偷襲，而散戶們可能只是這些作為對家的金融機構(gòu)的工具和炮灰。

　　首先，作為散戶們交易的平臺，所謂的“羅賓漢”（免費的互聯(lián)網(wǎng)券商平臺）就不是站在散戶一邊的。表面上它們是為散戶提供免費的交易服務，但是轉(zhuǎn)手它們就通過將散戶的金融數(shù)據(jù)賣給金融機構(gòu)賺錢，天下沒有免費的午餐。這就使得散戶們的底細都在金融機構(gòu)的掌握之中，沒有秘密可言。而金融市場最重要的就是信息，就像打仗最重要的是情報，散戶們對于機構(gòu)信息掌握不多，而機構(gòu)們對散戶們一清二楚，散戶很難有勝算。

　　其次，散戶們的組織紀律性有限，絕不可能戰(zhàn)斗到底。這一次散戶抱團發(fā)起突襲扎空的個股被稱作WSB概念股，而WSB則是指Reddit論壇WSB（Wallstreetbets）版塊，這個版塊的創(chuàng)始人叫Rogozinski，一個出生于墨西哥的猶太人，曾任美洲銀行的信息技術(shù)顧問。他給版塊取名Wallstreetbets（WSB）的本意就是下注華爾街，給版塊喊出的口號是“YOLO（You Only Live Once，你只活一次）”，意思就是過把癮就死！類似于A股大V給散戶雞血贏則會所嫩模，輸則下海干活。

　　在這種價值觀的主導下，根本就不可能形成什么“起義”，沒有宗旨，沒有綱領(lǐng)，也沒有目標，無非就是進來瘋狂的賭一把。這樣的散戶抱團就能戰(zhàn)勝機構(gòu)嗎？那確實也太小看華爾街的金融機構(gòu)了。

　　最后，華爾街是游戲規(guī)則的制訂者，輸贏都是他們說了算。華爾街的金融機構(gòu)在最初被抱團的散戶打了個措手不及之后，果斷地修改了規(guī)則，采取了拔掉網(wǎng)線，關(guān)閉羅賓漢交易網(wǎng)站，剔除WSB概念股，限制散戶交易等手段，迅速將散戶暴動鎮(zhèn)壓了下去。現(xiàn)在更是通過股價的暴漲暴跌，來回割韭菜。

　　但是，通過這個美國散戶“起義”事件，也讓我們看到了華爾街的虛弱。尤其是華爾街不講武德，公然采取了拔掉網(wǎng)線，關(guān)閉羅賓漢交易網(wǎng)站，剔除WSB概念股，限制散戶交易等手機鎮(zhèn)壓散戶的暴動，徹底撕下了“買賣自由”的自由市場的面具，在全世界面前損害了美國的信用。

　　就像在2008年美國印鈔拯救大型金融機構(gòu)之前，絕大多數(shù)的新自由主義的信奉者，都堅信美國不會干預市場，不會出手拯救那些在金融市場興風作浪的金融魔鬼。然而，美國政府不但出手了，而且是非常大力度的出手了，前前后后付出了數(shù)萬億美元來拯救美國的大型企業(yè)，并發(fā)明了一個詞叫“大而不能倒”。

　　在這一次華爾街鎮(zhèn)壓散戶暴動之前，我們也不會想到，華爾街的金融機構(gòu)還可以這么玩，這么輸不起。金融機構(gòu)可以長年累月地制訂游戲規(guī)則割韭菜，而韭菜卻不能在他們制訂的游戲規(guī)則之下反殺金融機構(gòu)。這除了增加美國人民對于華爾街的憤怒，以及全球各國對于華爾街的不信任之外，不會有別的結(jié)果。

　　我們可以想像，未來會有越來越多的外國人拋售在美國房產(chǎn)、股票等資產(chǎn)，省得哪一天美國政府一聲令下，全給你沒收了。事實上，過去兩年來，全球央行紛紛在出售美元資產(chǎn)，尤其是美國國債，中國央行也凈賣出了兩千多億的美國國債，中國的有錢人在2020年也開始大規(guī)模地拋售在美國的豪宅。

　　羅馬不是一天建成的，華爾街和美元霸權(quán)的崩盤，也不是一天就可以完成的。很多歷史的里程碑事件的出現(xiàn)，都是從量變到質(zhì)變的結(jié)果。這一次美國散戶“起義”的直接原因就是美聯(lián)儲放水太多，貧富分化加劇，而后果則是美元信用的快速透支，以及華爾街精心設計并運轉(zhuǎn)上百年的金融體系開始搖搖欲墜了。

　　可惜的是，中國的金融精英現(xiàn)在還沒有那種抱負和雄心去摧毀美元大廈這幢年久失修，搖搖欲墜的老房子。不然的話，跟美國的散戶里應外合，倒是可以演出一場好戲。倒是拜登上臺以后，類似于“救美國就是救中國”這樣的投降派高論，開始大行其道，中國的散戶更可憐，不但要被中國的金融機構(gòu)割韭菜，還要被外資割韭菜。

標簽美國華爾街散戶金橋智庫

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