房地產稅政策的實施，對我國經濟運行和土地財政機制有什么影響？
引言
房地產稅政策的實施，對我國經濟運行和土地財政機制有什么影響？總的來說，伴隨著中國經濟的高速騰飛，現有中央與地方財政稅收機制隱含潛在風險。土地財政一方面在加快城市鎮化進程、加大基礎設施建設等方面著實發揮著非常重要的作用，然而另一方面土地財政也導致了地方政府由于追逐經濟利益，十分依賴土地出讓金收入的現象，從而導致了現在常提起的“土地財政依賴綜合癥”。
一、主要結論
嚴重的“土地財政依賴綜合癥”背面暗藏的是巨大的土地財政風險，比如房價的快速及大幅上升，居民消費能力的不斷下降，即所謂的“消費降級”，加劇了人們對社會不公的不滿情緒；地方政府壟斷著土地一級開發市場，便宜征收農民的土地以贏得逾額壟斷利潤，可能會引起社會不穩定風險；
在中國目前人多地少的矛盾格外顯著的情況下，大規模的土地財政會造成耕地數量快速減少、質量不斷下降。可見，土地財政與經濟發展、社會和諧、政治穩定、生態平衡等各方各面緊密相關，如果不能及時預警和有效化解土地財政風險，極有可能造成中國社會經濟的重大系統風險。
在這樣的情況下，房地產稅成了中國社會關注的重點，本文為研究房地產稅對于土地財政、中國經濟波動的影響，構建了一個含有家庭部門、消費品生產部門、房地產建造部門和地方政府四個部門和金融加速器機制的DSGE模型，并在該模型引入了房地產稅機制，來理解和分析房地產稅政策的實施會對中國經濟運行和中國原有的土地財政機制有什么樣的影響。
模型的模擬結果表明，在不含房地產稅政策的模型中模擬住房偏好沖擊，脈沖響應結果表明：在不征收房地產稅的情況下，一個標準的住房偏好對家庭的消費決策中住宅的邊際效用產生了改變，會使家庭增加對住房的支出，伴隨著房地產價格上升，家庭支出中的房屋購買支出增加，消費品支出和投資減少。房地產價格的上升還推升了土地價格，面對土地價格成本上升和經濟環境中的投資的減少。
房地產建造部門只能通過增加勞動力投入來增加房屋建造數量，消費品部門的勞動力投入也因此而減少，再綜合前面提到的土地價格成本和投資減少問題，消費品生產部門的產出減少。地方政府的預算約束雖然因為土地價格上升而寬松，所能提供的基礎設施數量也相應增加，但這也無法阻止經濟中總產出的減少。
而對含有房地產稅政策的模型模擬住房偏好沖擊，可以從脈沖響應結果中發現家庭預算約束中的房地產稅可以降低家庭消費決策中住房的邊際效用，降低家庭對購房支出的增加幅度，維持房屋價格原有穩態不變，打消了房地產價格強烈的增值預期，這些都使得家庭對于投資需求增加。
地方政府在有房地產稅收入的情況下，愿意增加土地供給并降低供地價格，而且地方政府在預算寬松的情況下能夠提供更多的基礎設施。在整體社會中投資增加，供地數量上升的情形下，消費品生產部門和房地產建造部門的產出均增加，但由于房地產價格穩態不變，而物價水平長期增長，消費品部門收益高，更能吸納勞動力，因此消費品部門生產增長幅度也更大一些。
綜上，房地產稅可以降低地方政府對于土地財政的依賴，增加供地量、降低土地價格，減弱家庭部門的房地產增值預期，引導家庭回歸儲蓄投資。因此，生產部門在資本增加、土地成本降低的情況下，會增加社會總產出。
二、政策建議
結合本文主要研究結果，提出以下政策建議：房地產稅政策的實施勢在必行，但在政策推進過程中應注重政策的穩定性和靈活性，并應該提前完善相應的政策制度建設。房地產稅推行的目的是為了完善中國的財政稅收體系，應該注意與其他財政稅收體制的銜接與完善。
政策推行前期會有阻力，可以采用靈活的征收方式降低政策實施阻力，保證政策穩定推行應對房地產稅政策的實施時機仔細考量，建議在家庭部門總體負債水平較低或者穩定時，實施房地產稅。因為模型模擬情況和實際經濟運行有差異，模型中宏觀經濟變量的變動總是從穩態開始，但當前中國家庭由于購買房屋而負債增多，可能并不滿足模型正好處于穩態的條件。
如果中國家庭背負的貸款比例與模型穩態相差較遠，推出房地產稅并不一定能將實現模型中得到的結果：房地產價格維持原有穩態，家庭部門降低房屋購買支出、增加投資，地方政府財政收入來源增多，減少對重要生產要素——土地的財政依賴，愿意提供更多的土地，在供地和資本都增加的情況下，實現整體經濟總產出的增長。
當家庭部門整體負債較高、家庭可自由支配資金較少時，房地產稅的實施，實際上是對家庭預算約束的緊縮，會導致投資的進一步降低，減少對生產部門資本供給，政府部門增加供地、降低地價可能會導致房地產價格下降，家庭部門面臨抵押品價值下跌的風險，這不但會影響宏觀經濟中總產出的增加，還會增加整個金融體系的脆弱性。
加強對房地產稅政策實施原因、實施目的和實施影響的宣傳，幫助市場參與者建立正確的市場預期，引導家庭部門適當降低債務比例。當前很多市場參與者以及學者對房地產稅實施的經濟影響都沒有正確的認識，這可能是由于利益相關性或者政策認識程度的導致的。
但是，市場中不同的聲音會影響市場參與者的預期和行為決策，導致市場異動增加，比如有的市場觀點認為房地產稅不會影響房價的上漲趨勢，并勸導家庭繼續增加債務比例來增加房屋購買量。很明顯，這種市場觀點就不利于房地產稅這種需要特定執行條件的政策實施。因此，應該加強對房地產稅政策實施目的、實施影響的宣傳，減少市場異動，為房地產稅政策奠定良好的實施條件。
特別是自二〇〇八年金融危機以來，中國的國內生產總值增速的變動和房地產價格的漲跌趨勢呈現出強烈的正相關關系。但是可以看到，雖然房地產行業在國民經濟中的地位逐漸提高，成為越來越不可忽視的力量，但是由房地產行業投資形成的資本在國內生產總值的占比不大。
房價上升以后，以房產價值為征稅基礎的房產稅收入也會隨之增加。通過這一過程，進一步放松了政府的預算約束，地方政府用于基礎設施建設和公共服務的資金更加充裕。也就是說，政府用于基礎設施建設和提升公共服務的財政支出，也體現在了房產價格中。
這些同級的部門之間，為了實現各自部門的利益和政績，也開展了各種復雜的博弈，以解決協調矛盾，尋求共同的利益點。房產稅改革對于掌握土地資源的國土部門而言，短期內的影響是不利的，會導致土地價格下降，收入減少。但是長期來看，在現有的經濟體制下，如果不推動房產稅制度改革，由于土地的不可再生屬性，土地財政是不可持續的。
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