原標(biāo)題：左手倒右手失靈 廣州浪奇的融資貿(mào)易黑洞

大額存貨離奇失蹤、債務(wù)逾期不斷加劇……老牌日化企業(yè)廣州浪奇似乎已經(jīng)進(jìn)入了多事之秋。如今，舊傷未愈，廣州浪奇再添新愁，11月17日晚，廣州浪奇披露公告稱，7.04億元債務(wù)已逾期，同時(shí)公司因融資性貿(mào)易陷入了4起訴訟。

逾期債務(wù)超7億元

11月17日晚，廣州浪奇披露公告稱，因資金狀況緊張，公司及子公司7.04億元債務(wù)已逾期，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的36.88%。北京商報(bào)記者致電廣州浪奇相關(guān)負(fù)責(zé)人，但截至發(fā)稿電話未接通。

據(jù)披露，在新增的逾期債務(wù)中，最大債權(quán)人為恒生銀行，逾期金額為6161萬(wàn)元，債務(wù)類型為供應(yīng)鏈融資。此外，近期新增債權(quán)人還包括農(nóng)業(yè)銀行、長(zhǎng)江高投融資租賃有限公司以及兩家商業(yè)保理公司，7項(xiàng)逾期債務(wù)累計(jì)金額近1.8億元。廣州浪奇在公告中表示，公司部分債務(wù)逾期均為貿(mào)易業(yè)務(wù)。

關(guān)于債務(wù)逾期的影響，廣州浪奇在公告中表示，因債務(wù)逾期，公司可能會(huì)面臨需支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息等情況，進(jìn)而導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。債務(wù)逾期事項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致公司融資能力下降，加劇公司的資金緊張狀況，可能對(duì)部分業(yè)務(wù)造成一定的影響。加之公司涉及相關(guān)訴訟事項(xiàng)及資產(chǎn)減值事項(xiàng)，亦可能對(duì)公司當(dāng)期損益產(chǎn)生重大不利影響。

與此同時(shí)，廣州浪奇還披露了其及子公司新增11個(gè)銀行賬戶凍結(jié)，該賬戶凍結(jié)金額為1616.2萬(wàn)元。截至目前，廣州浪奇及其子公司共39個(gè)賬戶被凍結(jié)，其中23個(gè)被凍結(jié)賬戶系公司與江蘇保華國(guó)際以及江蘇中冶化工金融借款合同糾紛引起的。截至公告日，廣州浪奇累計(jì)被凍結(jié)的資金合計(jì)達(dá)0.98億元。

關(guān)于銀行賬戶被凍結(jié)，廣州浪奇表示，“公司仍有可用銀行賬戶替代被凍結(jié)賬戶，公司銀行賬戶凍結(jié)情況暫未對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)造成重大不利影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍在持續(xù)開展，且公司被凍結(jié)賬戶金額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)貨幣資金余額和凈資產(chǎn)比例較低，不存在主要銀行賬戶被凍結(jié)的情形”。

受利空消息的影響，廣州浪奇11月18日高開低走，盤中最低觸及4.15元/股，最終收跌5.19%，報(bào)4.2元/股。

融資性貿(mào)易爆雷

而在11月17日晚間，廣州浪奇還發(fā)布了一則“關(guān)于涉及訴訟的公告”，公司以原告身份將南通鑫乾化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫乾公司”）、南通福澤化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福澤公司”）、南通福鑫化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福鑫公司”）、如東泰邦化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“如東泰邦”）4家企業(yè)訴諸法庭，要求支付貨款本金及違約金。

從廣州浪奇透露的合同內(nèi)容來(lái)看，公司向上述4家公司銷售的系工業(yè)原料。

以廣州浪奇與鑫乾公司的買賣合同糾紛案為例，廣州浪奇表示，2018年以來(lái)，公司與被告鑫乾公司針對(duì)案涉工業(yè)產(chǎn)品的購(gòu)銷存在多份《工業(yè)原料銷售合同》，合同均約定，廣州浪奇向鑫乾公司銷售工業(yè)原料，鑫乾公司向廣州浪奇支付相應(yīng)貨款。但根據(jù)現(xiàn)有清查證據(jù)材料顯示，鑫乾公司在簽收確認(rèn)貨權(quán)轉(zhuǎn)移憑證后卻未按合同約定支付貨款，存在不按合同數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)的零星支付、拖延支付、商票無(wú)法兌付等問題，后鑫乾公司經(jīng)對(duì)賬函最終確認(rèn)，截至2020年6月30日案涉合同項(xiàng)下共有貨款本金6976.48萬(wàn)元未依約向廣州浪奇支付。因此，鑫乾公司的行為已構(gòu)成違約。

值得一提的是，廣州浪奇向上述4家公司銷售的工業(yè)原料疑似從保華公司、中冶公司采購(gòu)而來(lái)。10月31日，廣州浪奇在對(duì)深交所的回復(fù)函中曾提到，公司向保華公司、中冶公司采購(gòu)工業(yè)原材料，按照合同的約定向其開具商業(yè)承兌匯票，并在產(chǎn)品采購(gòu)后銷售給第三方。而廣州浪奇所指的第三方正是鑫乾公司、福澤公司、福鑫公司、如東泰邦。

從上述交易不難看出，廣州浪奇在這當(dāng)中充當(dāng)?shù)闹皇恰爸虚g人”的角色，上述交易也被市場(chǎng)稱為融資性貿(mào)易。

知名投行人士王驥躍在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，融資性貿(mào)易本質(zhì)是為了融資，貿(mào)易只是為了有抵押品或者做流水增信。當(dāng)中沒有虛開增值稅發(fā)票的話，就屬于合法行為。以廣州浪奇向保華公司、中冶公司采購(gòu)工業(yè)原材料來(lái)看，保華公司、中冶公司取得廣州浪奇開具的商業(yè)承兌匯票后，會(huì)將其質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)貸款，以獲得融資。

王驥躍進(jìn)而對(duì)北京商報(bào)記者指出，如果沒有貿(mào)易為基礎(chǔ)，只有融資、虛構(gòu)交易、倉(cāng)單，借錢還不上時(shí)，就容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問題。

深陷泥潭

除了債務(wù)纏身、銀行賬戶被凍結(jié)等，廣州浪奇早已出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。2019年3月，廣州浪奇被訴拖欠近千萬(wàn)美元貨款。

此外，廣州浪奇原董事長(zhǎng)近日也因涉嫌違紀(jì)違法被調(diào)查。11月4日，廣州市紀(jì)委監(jiān)委宣布網(wǎng)站發(fā)布通告稱，廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)有限公司黨委委員、副總經(jīng)理傅勇國(guó)涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受廣州市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

公開資料顯示，廣州浪奇母公司是廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)，最早主要經(jīng)營(yíng)日化產(chǎn)品和化工原材料的產(chǎn)銷，旗下“浪奇”“高富力”兩大洗滌用品品牌擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)。

在香頌資本董事沈萌看來(lái)，廣州浪奇作為國(guó)有企業(yè)，財(cái)務(wù)問題不斷爆雷，說明企業(yè)內(nèi)部管制失靈，經(jīng)營(yíng)體系缺乏透明度。而債務(wù)逾期和資金凍結(jié)會(huì)影響日常運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金流，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，會(huì)造成業(yè)績(jī)大受影響。

公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季報(bào)，廣州浪奇負(fù)債合計(jì)達(dá)77.7億元，其中長(zhǎng)期借款4.19億元，短期借款高達(dá)30.79億元，而公司賬上貨幣資金僅余7.46億元。而在今年上半年，廣州浪奇營(yíng)業(yè)收入為38.88億元，較去年同期減少43.36%；凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，虧損1.15億元，去年同期凈利潤(rùn)為2615萬(wàn)元，同比下滑538.66%。前三季度，廣州浪奇繼續(xù)虧損，凈利潤(rùn)同比下跌2878.65%至虧損11.7億元。

對(duì)此，廣州浪奇在公告中表示，公司正在積極與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商和解方案，爭(zhēng)取盡快與相關(guān)債權(quán)人就債務(wù)解決方案達(dá)成一致意見，包括但不限于展期、部分償還等方式；同時(shí)通過加快回收應(yīng)收賬款等方式全力籌措償債資金，妥善處理銀行賬號(hào)凍結(jié)事項(xiàng)，早日解除被凍結(jié)賬戶并恢復(fù)正常狀態(tài)，盡量降低上述事項(xiàng)對(duì)公司的不利影響。

不過，近年來(lái)，由于洗滌產(chǎn)品領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)已日趨白熱化，廣州浪奇開始尋求多元化發(fā)展。2013年，廣州浪奇收購(gòu)江蘇琦衡農(nóng)化，涉足農(nóng)藥業(yè)。2018年，廣州浪奇擬以現(xiàn)金1.88億元收購(gòu)輕工集團(tuán)持有的百花香料97.42%股份，以現(xiàn)金4.3億元收購(gòu)華僑糖廠、輕工集團(tuán)持有的華糖食品100%的股份。但在2019年9月，廣州浪奇因百花香料股權(quán)交割尚未完成，且部分應(yīng)收賬款存在回收困難的情形，擬終止收購(gòu)百花香料97.42%股權(quán)。

北京商報(bào)記者 白楊 馬換換 王曉