如何看待《美伊諒解備忘錄》？
來源：洋愷宏觀
作者：George
此前幾周，美國媒體和伊朗媒體發表過各自版本的諒解備忘錄細節，但這兩個版本均有報喜不報憂的嫌疑，直至今日，美伊官方才正式公布諒解備忘錄全文。與正式協議不同，諒解備忘錄（MOU?）沒有法律約束力，更多只是一種框架。從具體內容來看，美伊緩和可以分為兩個階段。
第一階段：簽署諒解備忘錄后的60天內
美國提供的籌碼：
1、施壓以色列停止針對黎巴嫩的軍事行動；
2、對伊朗石油出口提供臨時豁免；
3、在30天內完全解除對伊朗海上封鎖；
4、解凍伊朗240億美元被凍結資產。
伊朗提供的籌碼：
1、在30天內完成波斯灣掃雷工作；
2、在60天內恢復霍爾木茲海峽暢通，確保商船免費通行。
可以發現，美國相當于用解除封鎖+解凍資金換取伊朗免費開放海峽。過去兩個月，盡管美國對伊朗實施嚴厲的海上封鎖，但伊朗憑借“洗產地+陸路運輸”的方式繞道出口石油，導致美國海上封鎖的效力只能發揮六成作用。單靠解除封鎖換取伊朗開放海峽是不夠的，因此美國又附加上了解凍資金的優惠條件。這240億美元的資金，主要是彌補過去兩個月伊朗因石油出口受限遭受的損失。
為防止伊朗違約，美國補充了兩點內容：1、解除海上封鎖后船只通行量將與伊朗恢復的戰前通行量保持相應比例；2、伊朗被凍結資金的一半將在海峽恢復暢通后予以發放。相當于一手交錢、一手交貨。
至于對伊朗石油出口提供臨時豁免，看似是美國的讓步，實則符合雙方共同利益。伊朗需要靠石油出口修復財政漏洞，降低儲油罐負荷；共和黨則希望在中期選舉前壓低通脹，避免選情失控。
這里面最不可靠的條款是結束黎以戰爭。在內塔尼亞胡任內，美國缺乏約束以色列的能力。就算停止向以色列交付武器，以色列自身的軍火產能也足夠支撐對黎巴嫩的軍事行動。今年4月，美伊曾達成為期兩周的臨時停火協議，美國以暫停對伊朗空襲換取伊朗開放霍爾木茲海峽。然而以色列擅自挑起跟真主黨的沖突，這份臨時停火協議被攪黃。
理論上，結束黎以戰爭的條款，實則是為美伊談判埋雷。有些事情不上秤不到四兩重，要是上了秤一千斤都打不住。以色列肯定不會遵守美國與伊朗達成的停火共識，后續如果美伊談判順利，伊朗可以睜一只眼閉一只眼；如果談判不順，伊朗會以此為借口重新封鎖海峽。
由于未來仍存在變數，就算伊朗完全撤銷對霍爾木茲海峽的限制，短期內航運也沒辦法完全恢復至戰前水平，畢竟船東要考慮風險。紅海危機緩和后，很多船只仍選擇繞道好望角，曼德海峽通航量恢復不及預期。
在簽署諒解備忘錄的60天內，美伊將圍繞核問題展開談判，談判期限可以延長，直至敲定最終協議。
第二階段：簽署最終協議后
美國提供的籌碼：
1、鼓勵海灣國家出錢，投入至少3000億美元用于伊朗戰后重建；
2、終止對伊朗所有一級和二級制裁；
3、在達成最終協議后的30天內，從伊朗周邊撤軍；
4、擱置伊朗中程導彈和抵抗軸心等問題。
伊朗提供的籌碼：
1、愿意在國際原子能機構監督下，現場稀釋剩余濃縮鈾庫存。
如果說第一階段談判圍繞海峽開放問題，第二階段談判則圍繞伊朗核問題展開。相比今年年初，特朗普作出的最大讓步在于允許伊朗不交出濃縮鈾庫存，保留低豐度濃縮鈾。也就是說，特朗普放棄了“零濃縮鈾協議”的底線訴求，向奧巴馬時期的《伊核協議》靠攏。
至于那3000億美元的戰后重建，有畫大餅嫌疑。首先這部分錢由海灣產油國提供，屬于“慷他人之慨”。如果伊朗愿意提供安全保障，海灣產油國確實愿意交保護費，但不太可能拿的出那么多錢。實際撥付資金可能只有幾百億美元，其余部分將以認購國債和貨幣互換等形式體現。
如果伊朗同意稀釋濃縮鈾，美國將推動聯合國安理會和國際原子能機構共同解除對伊朗經濟制裁。對美國來說，這種做法屬于飲鴆止渴。因為最終協議可能不會作出對伊朗中程導彈的限制，也不會約束伊朗援助抵抗軸心，一旦伊朗獲得充足資金，它勢必會拿來重新構建“什葉之弧”，打造針對以色列的包圍網，屆時美國將面臨更大壓力。
對以色列來說，美國單方面跟伊朗達成協議無疑是赤裸裸的背叛，哪怕以色列鴿派也無法接受這種結果。過去三年，以色列費盡九牛二虎之力才削弱哈馬斯和真主黨，并推動敘利亞政權更迭。如果美國取消對伊朗經濟制裁，德黑蘭可以在五年內重新扶持代理人，讓以色列地緣環境倒退回“阿克薩洪水”之前。未來幾個月，以色列將不惜一切代價，盡可能破壞美伊和談。
至于從伊朗周邊撤軍的條款，理論上針對的可能是伊拉克的美國駐軍。這支軍隊對伊朗的胡齊斯坦省構成威脅，該省擁有伊朗境內最大油田，占伊朗石油儲量一半以上。不過就算伊朗不做要求，美國也不愿在伊拉克長期駐軍，從中東戰略收縮是歷史趨勢。根據此前美國和伊拉克達成的協議，美軍將在今年年底前從伊拉克全部撤離。
相比第一階段協議，第二階段協議對美國來說未必是壞事，畢竟可以早日脫離中東戰爭泥潭。但對特朗普來說，假如真的簽署最終協議，意味著政治上的失敗。2018年，特朗普親手撕毀奧巴馬時期的《伊核協議》，理由是這份協議允許伊朗保留濃縮鈾庫存。但可以發現，奧巴馬版本的《伊核協議》是相對公平的，其內容包括：
1、伊朗將鈾濃縮豐度限制在3.67%以內，濃縮鈾庫存上限設定為300公斤，離心機數量從約19000臺大幅削減至約6000臺，并改造重水反應堆以防止生產武器級钚。伊朗需接受國際原子能機構常態化監督。
2、作為交換，美國和歐盟解除對伊朗核相關的經濟和金融制裁。為防止伊朗違約，歐美設立“快速恢復制裁”機制，該機制將在30天內重啟對伊朗全部制裁。
特朗普第二次當選總統后，試圖通過武力手段迫使伊朗接受“零濃縮鈾協議”，以證明自己比奧巴馬更出色。然而從結果來看，盡管美國摧毀伊朗大部分離心機，但伊朗仍保留450公斤高豐度濃縮鈾，足以生產10枚核武器；盡管美國成功對伊朗發動“斬首”行動，但伊朗通過封鎖霍爾木茲海峽予以對等報復。由于缺乏升級為地面戰爭的決心，特朗普很難拿到比奧巴馬時期更有利的伊核協議，這使他在政治上陷入兩難：如果延續沖突，勢必會引起通脹上行，如果美聯儲被迫加息，可能會戳穿美股AI泡沫；如果在談判桌上妥協，勢必會被民主黨指責為賣國，不符合自己“強硬”的形象。
對特朗普來說，如果他非常在意中期選舉，那么最優解就是盡可能拉長談判周期，先搞定海峽開放問題，暫時擱置伊核問題，避免在中期選舉前向伊朗示弱。等選舉落地后，再根據國內政治力量對比決定是否要重啟對伊戰爭，亦或是接受外交妥協。
從現實因素來看，兩個月的時間不夠美伊達成核協議。相比海峽開放問題，核問題需要大量專業人士參與，對現場進行勘測。奧巴馬時期的《伊核協議》，前后經歷兩年的艱苦談判才最終落地，美國幾乎出動了最頂級的技術人員團隊。伊朗那邊當時由親美的魯哈尼擔任總統，全程予以配合。如今天時、地利、人和皆發生變化，美伊想達成共識的難度非常高。
在中期選舉前，特朗普想搞定美伊最終協議幾乎是不可能完成的任務。由于在中東經歷挫折，他可能會尋求對古巴實施政權更迭，以吸引美國拉美裔投票。在基準形勢下，共和黨很難保住眾議院，參議院目前仍有懸念。假如特朗普成為跛腳鴨總統，未來兩年他的政策重心只能放在外交領域。
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