國(guó)常會(huì)出手，重磅護(hù)盤(pán)！
原創(chuàng)： 顧子明
本文授權(quán)轉(zhuǎn)載至微信公眾號(hào)：顧子明說(shuō)
從特朗普訪華結(jié)束后，疲憊的股市終于在周二迎來(lái)了一波強(qiáng)勢(shì)反彈。
反彈的力量來(lái)自哪里呢？
答案也許在昨天剛剛召開(kāi)的國(guó)常會(huì)中結(jié)尾的一句話：“確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。”
隨后，各部委和央企開(kāi)啟了一連串的發(fā)聲和行動(dòng)
關(guān)于“目標(biāo)任務(wù)”，看似平平無(wú)常的一句話，但是在每周都會(huì)召開(kāi)的國(guó)常會(huì)中卻極為罕見(jiàn)，新一屆政府執(zhí)政以來(lái)，僅出現(xiàn)過(guò)5次，還全部集中在2024年的下半年。
24年下半年出現(xiàn)了什么？大家還有印象么？那就是924行情。
那么我們?cè)倏磳?duì)比一下24年和26年，全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)的具體情況。
2024年初，我們?cè)O(shè)定的年度GDP目標(biāo)是5%，實(shí)際過(guò)程中，一季度5.3%，二季度4.7%，最終在924中央一攬子增量刺激下，四季度強(qiáng)勁反彈至5.4%，最終實(shí)現(xiàn)了年初制定的“5%左右”的預(yù)期目標(biāo)。
那么2026年呢？我們年初設(shè)定的目標(biāo)是5%，實(shí)際過(guò)程中，一季度5.0%，二季度4.3%，單純數(shù)字來(lái)看，是不如2024年的，那么如果想要“確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)”，同樣實(shí)現(xiàn)5%的全年目標(biāo)，自然是要有一些方向要重點(diǎn)發(fā)力的。
因此，今天21的國(guó)常會(huì)措辭，也是一個(gè)重要的市場(chǎng)信號(hào)！我們會(huì)守GDP的。
國(guó)務(wù)院需要在哪些方向發(fā)力呢？這里推測(cè)一下，很有可能就是今天國(guó)常會(huì)主題：“聽(tīng)取對(duì)服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)和“六張網(wǎng)”規(guī)劃建設(shè)督查情況匯報(bào)”。
如果推測(cè)沒(méi)錯(cuò)的話，2026下半年的重點(diǎn)發(fā)力方向，一個(gè)是六張網(wǎng)，接替2024的“兩重”，一個(gè)是服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)，接替2024年的“兩新”。
當(dāng)然，26年并不是像24年那樣大撒錢(qián)，而是重點(diǎn)幫助六張網(wǎng)和服務(wù)業(yè)打通全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的各項(xiàng)行政阻礙，這些比錢(qián)還重要的資源。不得不說(shuō)，一周前座談會(huì)邀請(qǐng)的服務(wù)業(yè)代表胖東來(lái)，站在了歷史的風(fēng)口之上。
畢竟，從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2026年二季度名義GDP增速自2023年二季度以來(lái)，時(shí)隔13個(gè)季度首次超越實(shí)際GDP增速，打破了以來(lái)長(zhǎng)達(dá)三年的“通縮壓力”局面，利好企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)率，極大的增強(qiáng)了企業(yè)自身造血能力，那么中央也敢于將主要精力，集中于未來(lái)長(zhǎng)周期，決定新質(zhì)生產(chǎn)力長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施與制度建設(shè)了。
今天的這場(chǎng)國(guó)常會(huì)也意味著，能賺錢(qián)或者已經(jīng)賺錢(qián)的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)，會(huì)享受到類(lèi)似于上一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)周期“提速降費(fèi)、簡(jiǎn)政放權(quán)”后的飛奔，資本市場(chǎng)也會(huì)逐步對(duì)整個(gè)科技板塊進(jìn)行估值區(qū)分。
最后，再細(xì)節(jié)一下，我們可以回顧一下，國(guó)常會(huì)那五次針對(duì)全年目標(biāo)任務(wù)的軍令狀，都是怎么下的：
首次出現(xiàn)在2024年7月19日后的國(guó)常會(huì)中，主題是“研究加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策措施”，措辭是“堅(jiān)定不移實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)”。
第二次出現(xiàn)在一周之后2024年7月31日的國(guó)常會(huì)中，主題是“學(xué)習(xí)貫徹關(guān)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和做好下半年經(jīng)濟(jì)工作的重要講話精神”，措辭仍是“堅(jiān)定不移完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)”。
第三次出現(xiàn)在暑假結(jié)束后的2024年9月29日的國(guó)常會(huì)中，主題是“學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會(huì)議精神，研究落實(shí)一攬子增量政策措施等”，措辭是“努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)”。
第四次出現(xiàn)在2024年10月25日的國(guó)常會(huì)中，主題是“交流經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和一攬子增量政策落實(shí)調(diào)研情況，部署冰雪經(jīng)濟(jì)等”，措辭是“要緊緊圍繞努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)”。
最后一次出現(xiàn)在2024年12月6日的國(guó)常會(huì)中，主題是“聽(tīng)取推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展綜合督查情況匯報(bào)”，措辭是“更好助力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)”。
那么我們可以再看一下，在這五次國(guó)常會(huì)的前后黨中央的重要會(huì)議：
2024年7月15日—18日，中共二十屆三中全會(huì)召開(kāi)，審議通過(guò)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》。 （第二天，7月19日召開(kāi)國(guó)常會(huì)）
2024年7月30日，中央政治局召開(kāi)會(huì)議，部署下半年工作。（第二天，7月31日召開(kāi)國(guó)常會(huì)）
2024年9月26日，中央政治局破例在9月召開(kāi)經(jīng)濟(jì)工作的會(huì)議，要求加力推出增量政策，（三天后，9月29日，周日，召開(kāi)國(guó)常會(huì)）
2024年12月9日，中央政治局會(huì)議，11日—12日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，部署明年工作，明確全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，實(shí)施提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”，穩(wěn)住樓市股市。（3天前，召開(kāi)國(guó)常會(huì)）
因此，考慮到下一周會(huì)召開(kāi)決定下半年經(jīng)濟(jì)工作的政治局會(huì)議，因此基本可以推測(cè)出來(lái)，本次的國(guó)常會(huì)內(nèi)容，尤其是接替兩重的六張網(wǎng)，接替兩新的服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)，會(huì)成為即將召開(kāi)的7月政治局會(huì)議的主角。
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