財(cái)聯(lián)社（上海，編輯瀟湘）訊，美元指數(shù)一夜狂飆近百點(diǎn)、美債收益率全線飆升、美國三大股指大幅收低、恐慌指數(shù)VIX跳漲逼近20、TIPS盈虧平衡通脹率創(chuàng)歷史新高、黃金和加密貨幣齊受買盤推升——昨夜的美國金融市場究竟有多么瘋狂，從上述羅列的一系列劇烈行情演變中，投資者或許就可見一斑，而這一切瘋狂行情的導(dǎo)火索，只因?yàn)橐患拢好绹?0月CPI數(shù)據(jù)爆表般“破6”！

盡管人們此前普遍已經(jīng)對美國通脹數(shù)據(jù)可能并非美聯(lián)儲所言是“暫時(shí)性”的早有推測，但當(dāng)美國CPI數(shù)據(jù)真的從夏季的邁入“4時(shí)代”、“5時(shí)代”，到隔夜的一舉“破6”，創(chuàng)下1990年以來最大的同比漲幅，華爾街依然沒有多少人能繼續(xù)保持淡定。

美國勞工部周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月CPI同比上升6.2％，環(huán)比上升0.9％，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均超過媒體調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。能源，食品、汽車及居住類價(jià)格這幾項(xiàng)分類指標(biāo)均出現(xiàn)上漲，表明通脹范圍已經(jīng)不局限于幾個(gè)和經(jīng)濟(jì)重啟有關(guān)的領(lǐng)域。

該報(bào)告暗示，持續(xù)受擾的全球供應(yīng)鏈，可能導(dǎo)致當(dāng)前通脹急升的趨勢需要比包括美聯(lián)儲官員在內(nèi)的許多人預(yù)期的更長時(shí)間才能消退。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Gregory Daco認(rèn)為，“這份報(bào)告意味著當(dāng)前的價(jià)格急升趨勢具有一定的持久力。在通脹前景方面，我認(rèn)為在轉(zhuǎn)好之前，情況將繼續(xù)惡化，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為核心通脹要到2022年初的某個(gè)時(shí)候才會(huì)觸頂。”

有意思的是，在這份爆表的通脹數(shù)據(jù)出爐之際，全球金融市場上圍繞通脹是否是“暫時(shí)性”的爭論熱度本就已經(jīng)持續(xù)飆升，這一字眼如今正越來越多頻率地出現(xiàn)在新聞媒體的報(bào)道中。美聯(lián)儲官員在上周三的貨幣政策聲明中也調(diào)整了在通脹問題上的措辭，表示他們?nèi)缃瘛邦A(yù)計(jì)”通脹是暫時(shí)的，不再像以前那樣信誓旦旦地保證這些物價(jià)壓力是暫時(shí)的。

而隨著隔夜的CPI數(shù)據(jù)表明通脹率上升的時(shí)間大概率將比預(yù)期更久，不少分析人士指出，這無疑將給美聯(lián)儲帶來更早加息或更快減碼的壓力。

加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Katherine Judge將最新的CPI數(shù)據(jù)描述為“灼熱”。她補(bǔ)充說，這可能會(huì)讓美聯(lián)儲陷入困境，因?yàn)槊缆?lián)儲曾表示現(xiàn)在不是加息的時(shí)候。“這一數(shù)據(jù)會(huì)讓美聯(lián)儲更加懷疑他們能讓通脹持續(xù)多久。盡管我們預(yù)計(jì)到2022年年中供應(yīng)鏈將有所緩和，但屆時(shí)勞動(dòng)力市場趨緊將使通脹持續(xù)高于目標(biāo)。”

目前，利率期貨市場的交易員已再度將美聯(lián)儲首次加息的預(yù)期從明年9月提前至7月，同時(shí)預(yù)計(jì)明年12月前將出現(xiàn)第二次加息。Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示，“這是我們在2022年底看到的一個(gè)非常劇烈的變化。”

美國總統(tǒng)拜登隔夜在CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后也表示，“通脹影響了美國人的錢包，對我來說，扭轉(zhuǎn)通脹是當(dāng)務(wù)之急”。他指出，導(dǎo)致物價(jià)上漲的關(guān)鍵原因是能源價(jià)格，政府正在想方設(shè)法降低這方面成本。

全球金融市場上演“動(dòng)蕩一夜”

在金融市場上，周三美國通脹數(shù)據(jù)的“爆表”，也令華爾街再度人心惶惶。

美元指數(shù)周三大幅上漲近百點(diǎn)，盤中一度升至94.90，觸及了2020年7月以來的最高水平，彭博美元指數(shù)也刷新了年內(nèi)新高，因通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了人們對美聯(lián)儲可能提前加息的猜測。獨(dú)立外匯分析師Erik Bregar表示，“一份反應(yīng)通脹攀升的數(shù)據(jù)令投資者猜測美聯(lián)儲可能會(huì)提前加息。與此同時(shí)受歐元/美元期權(quán)到期的扶助，美元在盤中持續(xù)擴(kuò)大升幅。”

美債市場對這份通脹數(shù)據(jù)的反應(yīng)同樣劇烈，各主要周期收益率幾乎都出現(xiàn)了罕見的將近兩位數(shù)的基點(diǎn)漲幅。

指標(biāo)10年期美債收益率一度跳升至1.592%，尾盤上漲11.35個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.554%。30年期美債收益率在標(biāo)售后觸及1.988%，尾盤上漲8.52個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.905%。在中短期公債方面，通常與利率預(yù)期亦步亦趨的兩年期美債收益率尾盤上漲9.02個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.523%；對美聯(lián)儲利率預(yù)期亦敏感的五年期美債收益率升13.64個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.224%。

隨著通脹預(yù)期飆升，通脹保值國債(TIPS)代表的實(shí)際收益率進(jìn)一步跌至紀(jì)錄低位。10年期TIPS收益率在當(dāng)天早盤一度跌至-1.243%，30年期TIPS收益率一度跌至-0.608%，兩者均創(chuàng)下紀(jì)錄新低。五年期盈虧平衡通脹率則達(dá)到3.113%的歷史新高，10年期盈虧平衡通脹率升至2.72%，為2006年5月以來的最高水平。

CIBC Private Wealth固定收益部門主管Gary Pzegeo表示，"市場不得不對通脹預(yù)期進(jìn)行一個(gè)一次性調(diào)整，所以才會(huì)出現(xiàn)今天這種極端情況。"

因擔(dān)憂高通脹而引發(fā)的避險(xiǎn)情緒，在隔夜也席卷了美股。美國三大股指周三均大幅收低，整個(gè)交易日一直下跌，加劇了前一天的拋售。此前標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)在周二結(jié)束了連續(xù)八個(gè)交易日創(chuàng)收盤紀(jì)錄新高的趨勢。標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)主要板塊中，八個(gè)板塊收低，能源板塊跌幅最大，公用事業(yè)股領(lǐng)漲。大權(quán)重的科技股最令標(biāo)普500指數(shù)承壓，蘋果和微軟等科技巨頭帶來最大拖累。

有著恐慌指數(shù)之稱的標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)率指標(biāo)VIX周三盤中則出現(xiàn)跳升，一度逼近20關(guān)口。

Baird投資策略分析師Ross Mayfield表示，“通脹題材確實(shí)是推動(dòng)一切的驅(qū)動(dòng)力，這將影響美聯(lián)儲政策和財(cái)政政策，它是利率的驅(qū)動(dòng)因素，除了通脹以外，很難談?wù)撈渌掝}。”

值得一提的是，周三最令許多市場交易員感到后怕的一幕是，黃金價(jià)格也幾乎與美元指數(shù)同步飆漲，對通脹的深層次恐懼似乎在一時(shí)間打破了兩者之間更為常見的負(fù)相關(guān)性。現(xiàn)貨黃金價(jià)格尾盤上漲0.7%，至每盎司1843.31美元，稍早一度觸及6月15日以來最高的1868.20美元。

黃金通常被認(rèn)為是一種通脹對沖工具。 “我們又一次看到了火熱的通脹數(shù)據(jù)，”High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger稱，“黃金是典型的對沖通脹工具，我們認(rèn)為通脹是潛在的利多環(huán)境，將在未來幾周和幾個(gè)月推動(dòng)金市大漲。”