作者：卡夫卡很忙
來源：局外人的視界（ID：hooyar_380097485）

周四美股暴跌，我A周五也就一個低開，很快就拉到了近期新高，已經收復了四月份砸盤的點位，最近這幾天，香港的北上資金明著搶籌，暗地里外資有沒有用別的方式買買買？不得而知。

前一段時間我一直說，我A有機會，因為整體宏觀環境是寬松的。

寬松意味著錢多，但錢多得市場能用起來，以前房地產還能拿來用用，但經過20年的地產大牛市，六個錢包都被掏空了，最糟糕的是某大玩了一手擺爛，徹底把原有的地產玩法給玩殘了，信任沒有了以后，整個房地產開發行業彌漫這一種不可說的信任危機，你現在說放松了政策，鼓勵大家買房，但不把底層大炸彈給拆掉，大家心里都怕怕的。

剛需肯定有的，據說上海的豪宅又漲價了，銷量喜人，但這就像2600元的茅臺，一家獨漲能代表整個大A的春天嗎？

我寫過很多次日本泡沫經濟破裂的文章，想想看，為什么日本一直在失去，從失去十年到二十年，到現在已經三十年了，整整一代人過去了，還沒有恢復過來？

因為日本央行這家上市公司出了個牛逼的行長，三重野康看到日本經濟虛胖，以為找到了問題癥結，也不顧大藏省有反對意見，直接縮表加息刺破了經濟泡沫。

泡沫沒了，你以為大家就腳踏實地老老實實干活？

圖樣圖森破，美國人到處教別人搞休克療法， 但到了自己遇到次貸危機，第一時間就沖進市場開啟了印鈔機。

這世界最最可怕的是資產負債表縮水。

凈資產=總資產-負債，可能你凈資產比許皮帶還多一點，但人家公司總資產過萬億，雖然人家是大負豪，但肯定各項生活水準是遠遠超于你的。

為啥有些大負豪打死都不愿意清算？因為一旦清算，資產就要賤賣，負債是不會變的，最后凈資產真的成了負的，那就徹底完犢子了。

日本當年刺破泡沫經濟簡單粗暴的手段跟強行清算是一個道理，資產縮水以后，負債不表，許多人由富翁變成了負翁。

負翁們喪失了融資能力，以后所有的收入都得用來還債，那些沒有成為負翁的，被驚嚇到了，從此以后也開始夾著尾巴做人，什么瀟灑消費，瘋狂投資？再也不在小日子的人生字典上。

后來日本銀行長期零利率負利率依舊不能改變老百姓的消費習慣，于是大家就看到日本從瘋狂消費到低欲望社會，從奮斗逼直接進化成佛系人，這就是破產清盤以后，一蹶不振的表現。

出于無奈，日本政府只好祭起安倍經濟學，試圖用政府的瘋狂負債刺激到社會重新激昂起來，到目前為止，日本政府借了不少錢，日本央行成為日本股市最大的股東，但那又如何？經濟依舊萎靡。

最近日本匯率暴跌，等于是又把老百姓的口袋給洗劫了一遍，這是劫貧濟富，因為政府開支的那些高額借款，最后都是到了誰的口袋？看一看東京奧運會黑幕報道就知道這里的許多奧妙了。

資產負債表坍塌到底有多可怕，老百姓再也不愿意借錢了，小企業沒有辦法做大，中等企業慢慢把自己做死，大企業吃掉社會所有資源，整個社會喪失了生機，這就是日本社會給大家的啟示。

假如大家看最近的社融數據，大家一樣能得出某種隱憂。

居民長期借款數據下滑，提前還掉房貸成為一種風潮，其實這也是一種總資產的跌落。

遙想兩年前，還有好多小年輕熱衷于投資，現在有人投嗎？

買房這件事，很多年輕人干脆選擇躺平，別說結婚買婚房了，索性連談戀愛都免了，這已經有點向日本式的佛系看齊了。

日本畢竟還有美國駐兵，算是個半殖民地吧，美帝雖然動輒走過去敲詐勒索一番，總不至于把這個下金雞蛋的老母雞給直接弄死，在產業和全球市場上總歸是給幾分余地。

但對于大國，你以為美帝有那么好心客氣嗎？

為什么要提雙循環？因為外向型經濟你的頸動脈卡在別人手上，18年的貿易戰我們是怎么過來的？到現在，我們高科技企業還是被人卡著不讓升級。

為什么要提雙循環？因為太依靠外部，未來太多不可知，擴展真的太難了，前有歐美日圍追堵截，后有東南亞試圖分一杯羹。

所以只能開發出國內的大市場啟動雙循環，并且要求共同富裕。

倘若沒有共同富裕，怎么可能有足以媲美外需的龐大國內市場？

以如今之顯示情況，能允許整個資產規模下滑嗎？

所以房地產市場的政策是穩住房價，想要把房價穩住，只能做大整個市場的蛋糕。

08年次貸危機以后美國是啟動了股市解決總資產崩掉的問題。

美國的資產早就用美元霸權的方式搞了個扭曲，美國的資產本就沒那么值錢，但只要行霸權久了，大家就會自我麻痹，以為這真就值錢了，到時候再創造出 一個美元財富理論，忽悠全世界的富豪們把資產都兌換成美元，那么地位就穩固了。

所以我們去看這外需，其實都是捏在美元霸權的手掌上。

世界經濟的可悲就在于大家的經濟是高度依賴歐美的印鈔機，他們不印鈔，世界看起來就沒需求，需求下滑一點點，背后就是通縮席卷而來的破產潮。

當我們過分強調美元話語權下的外需，那么就得被迫跟隨美聯儲印鈔機的步伐，也不管國內的實際情況，必須跟著人家的節奏緊縮或者放水。

當普京直接掀桌子搞了個盧布石油體系，算是把貨幣給撕出了一個口子。

為啥世界PPI狂飆而國內CPI依舊很平穩？

這個剪刀差其實是一種隱形的通縮，經濟活力下滑，前幾年還在高喊的消費升級現在沒人喊了，星巴克已經干不過瑞幸，喜茶們干不過蜜雪冰城，這是消費的通縮。

別看到美帝通脹上了天，就以為什么不得了的大事，不過是美聯儲玩的周期被特朗普給強行扭曲了，又好彩不彩遇到了新冠疫情，錢都在美國內部循環，導致資產價格被爆炒，為了創造緊缺，美帝甚至把能源、糧食大量賣到海外，為的就是把價格炒上天。

資本唯利是圖，倘若不能到海外去禍害世界，那么就在本土禍害老百姓。

有趣的是，這幾年反倒是中國企業到海外的投資越發多了，人民幣在世界范圍內流通量也大了。

假如往好的方向看，說明人民幣的擴張空間上來了，特別是普大帝跟美元決裂以后，連以色列央行都開始搞起了人民幣外儲。

這就說明人民幣的貨幣空間要比我們過去以為的要大，擴展出來的人民幣能干啥呢？當然還是買人民幣資產。

想想看，之前外資還喜歡買點民營房地產企業的美元債，現在誰敢買？

我以前在文章里說過這些美元債沒安好心，等于是借道過來炒樓市的，現在這條曲線炒樓的腿子被打斷了，他們還能往哪里走？

五月份我第一次說中概股的機會要來了，從那個時候開始，你別看美股跌成啥樣，就看它漲了多少？

注意看新聞就知道了，這都是外資ETF抄底抄起來的。

美聯儲現在是要回收國內的流通性，因為本土美元太多了，通脹已經搞出了各種問題，不收不行。

但資本家的狗德行就那樣，發出去的錢進了私人口袋那就是神圣不可侵犯的私有財產了，你倒是拿走試試看？

美國國債收益率飆升，人民幣債券收益率其實還在下滑，甚至都有人喊出了資產荒。

資本是沒有國度的，只有收益，現在美國的錢跑路跑的很堅決，美股只要被拉起來，就有拋盤無數，大家都不看好美聯儲能短期內搞定通脹的問題。

美國沒有什么經濟過熱，有的只是資本貪婪的吞噬老百姓最后一點財富，由此導致的大通脹。

對此靠美聯儲那幫哈慫意思性的加息縮表能解決嗎？想要解決除非搞出一個2008年次貸危機級別的大簍子，現在可沒有大國幫忙接盤，它真敢自宮，那就只能當太監了。

原本美元資產價格就是扭曲的，美國用這種花招來做大GDP，割世界的羊毛。

現在美元需要被糾錯，這就意味著人民幣有很大的貨幣空間，這么好的機會，誰會錯過？

嗅覺靈敏的資金早就看出來了。

我A沒有脊梁的雞狗們只要一砸盤，立刻就有大量資金瘋狂買走，這就是最近盤面的真實情況。

所以我A跟美帝已經是分道揚鑣了，這是資本們集體投票決定的。

下周繼續看好我A。