今年以來，越南的外貿表現引起多方關注。

但剛剛過去的5月，外貿訂單又回來了。6月9日，海關總署公布了5月外貿數據，以美元計價，5月我國外貿進出口總值5377.4億美元，同比增長11.1%，4月為2.1%；其中出口3082.5億美元，同比增長16.9%；進口2294.9億美元，同比增長4.1%，與4月持平。

“5月份的訂單量較多主要是圣誕的備貨訂單。”6月10日，盧先生告訴時代財經財經。

盧先生在廣東汕頭從事毛線衣外貿出口，他表示，往年歐美國家的圣誕訂單多是在6月份接單生產，但今年由于海運運力依然緊張、價格高企，不少歐美商家把訂單提前到了5月份，因此訂單量較4月份多。

“但前兩個月，訂單流失的情況還是很明顯，特別是江浙一帶的大訂單。”盧先生認為，這主要是受到疫情的擾動。

其實，6月初，越南也公布了5月進出口數據，出口總額為304.8億美元，同比增長16.4%；進口總額為322.1億美元，同比增長12.9%。

“越南近年來貿易屢創新高雖有一定的必然性，但也有偶然性”，6月9日，中國人民大學國際貨幣研究所研究員陳佳對時代財經說道。

陳佳進一步解釋道，一部分是國際局勢的被動影響；一部分則是中國企業的主動應對，通過半成品繞道越南來避開美國高昂的關稅壁壘，但這些因素往往并不具備長期性來支持越南貿易持續突飛猛進。

商務部研究院市場研究所副所長白明則更多的堅持必然性，他認為主要是全球供應鏈重構的大勢所趨，“就像當初也是從美國轉到日本，日本移轉到亞洲四小龍，亞洲四小龍轉移到中國。”

白明認為，在國際產業分工轉移的規律下，中國也可以把產業鏈從東南沿海轉移到中西部、東北地區。此外，盡管勞動力成本無法比越南低，但中國企業要做出比越南性價比高、技術水平高、更有品牌價值的產品，以獲得更多的海外客戶。

5月外貿數據回暖

據海關總署9日發布數據顯示，2022年前5個月，我國貨物貿易進出口總值16.04萬億元，比去年同期增長8.3%。其中，5月當月進出口同比、環比增速均有所回升，分別增長9.6%、9.2%。

對于5月進出口超預期強勁，東吳證券宏觀分析團隊認為，主要是由于海外需求良好；國內常態化核酸助力下，供應鏈得到修復；政策助力使得以沿海城市為代表的部分城市將穩外貿作為穩經濟的主要抓手；匯率貶值對于出口的利好開始顯現。

5月出口金額再次回升至3000億美元上方，細看5月份不同行業的出口數據：

據中汽協數據顯示，5月份，我國汽車出口24.5萬輛，環比增長73%，同比增長62.3%；1-5月，汽車出口96.9萬輛，累計同比增長44.7%。

而紡織品服裝方面，據海關總署數據，5月當月，全國紡織品服裝出口292.3億美元，同比增長20.4%（以人民幣計同比增長18.6%），環比增長23.9%。

雖然汽車與服裝都增長強勁，但相對來說，汽車勢頭可以用“報復性反彈”來形容。

從事服裝生產的盧先生也有同感，他告訴時代財經，5月份的訂單量較多主要是圣誕的備貨訂單，但由于之前疫情影響，不少浙江地區的大訂單被越南“截胡”了。“因為前兩個月疫情防控升級，很多訂單‘流’到越南等其他東南亞地區。”

國內部分行業存在訂單流出的現象也引發了商務部的關注。6月8日，商務部對外貿易司司長李興乾在國務院政策例行吹風會上回應了這一問題，他表示，今年以來，隨著周邊國家生產端的逐步恢復，去年回流到國內的部分外貿訂單再次流出。但總體看這些訂單流出的規模是可控的，影響是有限的。

興業證券的研報指出，2021年下半年以來，中國對越南出現明顯的服裝、玩具“訂單返還”。2022年以來，中國對越南確有出現份額回吐的跡象，尤其是玩具、服裝行業。相較于2021年下半年，玩具行業中國相對越南的競爭優勢平均回吐了9個百分點，服裝行業平均回吐了7個百分點以上。

光大證券首席經濟學家高瑞東把中國與越南在疫情期間訂單的雙向流動，概括為兩國出口貿易的“輪動”。

高瑞東近日撰文指出，中國與越南產業鏈存在互補、替代的關系，因此在疫情以來經歷三次輪動，分別是2020年二季度疫情全球大流行、2021年三季度德爾塔毒株在越南擴散、2022年奧密克戎毒株多點散發。

這三次輪動都存在越南受疫情波及，制造業受挫，彼時中國疫情控制較好，產能率先修復，部分新增訂單回流至中國企業；隨后也會隨著越南疫情形勢好轉，復工復產逐步推進，美國自中國進口紡織、鞋帽份額分別回落的情形。

中國應積極應對貿易大變局

據越南國家統計局公開數據，2022年1-5月，從出口產品結構看，越南工業加工品類占比最大，為88.6%。2022年1-5月，越南手機及配件的出口額最高，達248.64億美元，同比增長14.3%。

據光大證券研報，目前中國向越南轉移的產業主要集中在紡織、家具以及機械電子的低端組裝鏈條上。

“越南出口屢創新高也有一定的必然性。美國單邊主義、疫情影響、以及中國自身產業升級等因素加速了全球產業鏈重構。這個背景下，中國與越南的貿易關系變得比較復雜，既有替代又有互補。”陳佳指出。

同時，這在與東盟貿易緊密程度可見一斑。

據海關總署數據顯示，今年前5個月，東盟仍然穩居中國第一大貿易伙伴地位。具體來看，1—5月，中國、東盟貿易總值為2.37萬億元，同比增長8.1%。中國累計對東盟出口1.35萬億元，增長12%；自東盟進口1.02萬億元，增長3.4%；對東盟貿易順差3309.2億元，擴大50.6%。

不過在陳佳看來，越南目前尚不具備跟中國完備的產業鏈布局和強大的供應鏈網絡相競爭的能力。

陳佳進一步解釋，越南借鑒了中國外向型經濟發展的經驗，其貿易結構比較單一，一是“兩頭在外”——零部件半成品供應在海外以及制成品市場也在海外；二是產業鏈不完備，集中度非常高，越南三星出口曾經占到其國內出口的四分之一。“這種特色結構，尚不能與中國完整的產業鏈以及超大的貿易規模爭一日之長短。”

商務部對外貿易司司長李興乾也在近日表示，中國在全球產業鏈供應鏈格局當中的地位依然是鞏固的。中國擁有完整的產業體系，有基礎設施、產業配套能力以及專業人才方面的明顯優勢，我們的營商環境也在持續優化，超大規模市場的吸引力在不斷增強。

白明強調，要謹防“懼怕論”和“輕視論”兩個傾向，既不能因為越南制造的發展而產生過度的擔憂，也不能因兩國差距大而輕易產生“輕視”的看法。

在白明看來，中國應該積極應對越南外貿增長帶來的新變化，在全國產業布局調整中，可以發揮中西部和東北相對于沿海地區的勞動力成本優勢與相對越南的勞動力素質的優勢，同時也要在技術、品牌、性價比等方面領先越南。

陳佳還留意到，今年5月，中國貿易順差5028.9億元，擴大79.1%；對東盟貿易順差3309.2億元，擴大50.6%。而5月，越南商品貿易逆差17.3億美元，2022年前5個月，越南的商品貿易順差只有5.16億美元。

陳佳稱，從貿易平衡的角度來看，中國對發達國家順差過分拉大也會影響中國自身的貨幣政策和金融穩定，判定經濟穩定只看即期產出，比如貿易盈余，是遠遠不夠的。

在陳佳看來，利率環境也是經濟的重要指標，與之緊密掛鉤的就是通脹率。中國的貿易板塊不僅肩負穩增長重任，也要促平衡利改革。貿易順差過大對匯率和利率市場的長遠穩定也會形成壓力，這其中的利率環境是影響中國投資和消費的一大因素。

“貿易數據亮眼數據背后也反應出中國面臨的全球貿易結構性壓力和產業鏈變遷的大變局，中國必須保持宏觀審慎，主動應對千變萬化的全球經濟貿易大環境。”陳佳稱。