伴隨韻達(dá)2020年半年報(bào)出爐，頭部物流企業(yè)的成績(jī)單依次亮相。其中，順豐以超700億元的營(yíng)收和凈利21.35%的增速領(lǐng)跑，并在業(yè)務(wù)量上首次超過(guò)申通和百世。另一面，通達(dá)系企業(yè)仍處于價(jià)格戰(zhàn)的消耗中，韻達(dá)、百世、申通的凈利大幅下跌，依然處于增量不增收的困境當(dāng)中。謀求二次上市、抱團(tuán)合作、與阿里談判增加持股……物流企業(yè)正在盡全力補(bǔ)充“糧草”沖刺下半年。業(yè)內(nèi)人士還認(rèn)為，除了行業(yè)解決方案、航空運(yùn)輸資源，備受政策支持的農(nóng)村物流基礎(chǔ)建設(shè)將成為企業(yè)下半年競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

價(jià)格戰(zhàn)失效？

保證疫情期間物流服務(wù)不斷檔，為企業(yè)贏來(lái)了豐厚的回報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，上半年順豐營(yíng)業(yè)收入達(dá)到711.29億元，同比增長(zhǎng)42.05%。歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為37.62億元，同比增長(zhǎng)21.35%。京東物流獲得154億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)55.42%。而中國(guó)郵政1-6月收入同比增長(zhǎng)10.93%，利潤(rùn)完成預(yù)算進(jìn)度達(dá)65.9%。

不僅如此，本就在營(yíng)收上領(lǐng)跑的順豐，此次營(yíng)收成績(jī)進(jìn)一步拉開(kāi)了與市占有率第一的中通的差距；同時(shí)，順豐快遞業(yè)務(wù)量更是首次在半年報(bào)中超過(guò)申通和百世，達(dá)到36.55億件。在2019年半年報(bào)中，順豐業(yè)務(wù)量為20.17億件，而申通與百世均超過(guò)30億件。

盡管通達(dá)系企業(yè)一季度的盈利情況對(duì)上半年的成績(jī)有所拖累，但在步入二季度后，線上購(gòu)物的激增以及電商大促活動(dòng)的強(qiáng)拉動(dòng)下，企業(yè)在業(yè)務(wù)量上迅速恢復(fù)常態(tài)。上半年，中通業(yè)務(wù)量累計(jì)超70億件，再次坐上市占率第一的位置，二季度的市場(chǎng)份額達(dá)21.5%，同比提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。其次為韻達(dá)、圓通、百世和申通，快遞業(yè)務(wù)量分別完成約56.29億件、49.36億件、35.85億件和35.17億件。

業(yè)務(wù)量均有所提升，卻無(wú)法掩蓋經(jīng)營(yíng)承壓的現(xiàn)狀。財(cái)報(bào)顯示，韻達(dá)上半年?duì)I收為143.18億元，同比下滑7.95%。申通上半年?duì)I收為92.58億元，同比下滑6.21%。百世二季度營(yíng)收為84.18億元，同比下降4.2%。而盈利上揚(yáng)的圓通和中通，兩者單票收入均同比下跌超20%。

“今年的半年報(bào)成績(jī)涇渭分明”，快遞專家趙小敏總結(jié)道，“注重長(zhǎng)遠(yuǎn)和基礎(chǔ)的企業(yè)獲得領(lǐng)跑時(shí)機(jī)，而其他企業(yè)則處于價(jià)格戰(zhàn)的消耗中。”

填充“糧草”

與此同時(shí)，為了提振資本信心，在韻達(dá)的半年報(bào)中，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前快運(yùn)服務(wù)數(shù)據(jù)已被移除報(bào)表。韻達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，在去年年中時(shí)韻達(dá)剝離了快運(yùn)業(yè)務(wù)，不再納入上市公司體系并表。

從去年5月發(fā)布的公告中，北京商報(bào)記者了解到，韻達(dá)認(rèn)為快運(yùn)業(yè)務(wù)現(xiàn)階段與實(shí)現(xiàn)盈虧平衡相比還有較大距離，并可能面臨虧損進(jìn)一步擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，因此要集中資源發(fā)展主業(yè)務(wù)。根據(jù)2019年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，該業(yè)務(wù)收入同比下跌達(dá)19.75%。

韻達(dá)財(cái)報(bào)中的快運(yùn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)首次被剝離，除了避免業(yè)績(jī)虧損影響市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估值判斷，更傳遞出企業(yè)渴望能在今年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)擴(kuò)充資本“糧草”的迫切需求。

無(wú)獨(dú)有偶，今年上半年的物流行業(yè)頻繁作出資源整合、謀求上市、抱團(tuán)合作的動(dòng)作：韻達(dá)戰(zhàn)略投資德邦6.14億元，借此成為后者第二大股東；中通準(zhǔn)備香港二次上市；百世將百世店加剝離出上市體系，并尋求快遞與貨運(yùn)業(yè)務(wù)在香港的上市時(shí)機(jī)；圓通被曝出與阿里談判增持股份的消息；京東物流以總對(duì)價(jià)30億元收購(gòu)跨越速運(yùn)集團(tuán)有限公司的控股權(quán)益，為謀求上市鋪墊更多的故事。

對(duì)于上述信息，中通、百世與圓通相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示不予置評(píng)或不便回應(yīng)，然而不可避免的是，除了為難以擺脫的價(jià)格戰(zhàn)填充資本，物流基建的鋪設(shè)、冷鏈、航空等高門檻業(yè)務(wù)布局均需要企業(yè)以大量資金投入和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃來(lái)樹(shù)立行業(yè)壁壘。

幕后的電商大佬

另一方面，強(qiáng)勢(shì)資本輸入以及每年網(wǎng)點(diǎn)資源的持續(xù)擴(kuò)充，單純以價(jià)格戰(zhàn)來(lái)迫使對(duì)手出局的可能性正在近幾年的驗(yàn)證中逐步降低。無(wú)論是財(cái)報(bào)中頭部企業(yè)持續(xù)走高的市占率，全國(guó)不斷突破新高的快遞業(yè)務(wù)量，還是今年如極兔速遞、眾郵快遞的快速起網(wǎng)，均證明著國(guó)內(nèi)的物流市場(chǎng)仍然足夠龐大，既容納老手間的對(duì)壘，也有新人生長(zhǎng)的空間。

今年上半年，物流行業(yè)還出現(xiàn)了各樣的“小摩擦”，例如順豐旗下的智能柜品牌豐巢收費(fèi)掀起風(fēng)波、京東與申通暫停合作并關(guān)閉物流接口，以及圓通部分縣級(jí)網(wǎng)點(diǎn)收到通知禁止代理極兔速遞業(yè)務(wù)等。這類事件均能一時(shí)獲得高度關(guān)注甚至引爆輿論，歸其根本均指向背后的電商格局。

電商平臺(tái)的做大離不開(kāi)物流企業(yè)的支撐，而后者效益的提升又與電商緊密關(guān)聯(lián)。今年4月，阿里實(shí)現(xiàn)對(duì)韻達(dá)2%的持股，完成對(duì)四通一達(dá)的資本布局，為國(guó)內(nèi)的物流版圖再添一層“站隊(duì)”的曖昧意味。來(lái)自東興證券的一位分析師認(rèn)為，阿里通過(guò)少量參股頭部快遞公司獲得其內(nèi)部一定的影響力，同時(shí)大比例參股相對(duì)弱勢(shì)的快遞公司，來(lái)對(duì)頭部公司進(jìn)行牽制，從而避免物流企業(yè)高度整合后所形成過(guò)強(qiáng)的議價(jià)能力。

除此之外，在韻達(dá)的半年報(bào)中，北京商報(bào)記者注意到，其顯示韻達(dá)旗下子公司已完成對(duì)杭州溪鳥(niǎo)物流科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“溪鳥(niǎo)物流”）16.67%的持股。天眼查數(shù)據(jù)顯示，除了韻達(dá)，中通與申通子公司持股溪鳥(niǎo)物流占比分別為19.76%和12.57%，大股東為浙江菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈管理有限公司。據(jù)公開(kāi)資料顯示，溪鳥(niǎo)物流主要定位鄉(xiāng)村倉(cāng)網(wǎng)資源整合和物流服務(wù)。

“下一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)將會(huì)集中在農(nóng)村市場(chǎng)，”趙小敏說(shuō)道，“當(dāng)前無(wú)論是資金還是政策，對(duì)物流下鄉(xiāng)都較為利好，而這個(gè)領(lǐng)域需要企業(yè)下重本投入，目前中國(guó)郵政與順豐已經(jīng)走在前列，因此加盟制快遞企業(yè)可以利用網(wǎng)點(diǎn)覆蓋，以及尋求當(dāng)?shù)卣暮献鱽?lái)強(qiáng)化布局。除此之外，電商平臺(tái)例如拼多多等在農(nóng)村領(lǐng)域?qū)⑷绾卫昧髁亢蜕嫌钨Y源，是否將會(huì)對(duì)快遞格局造成影響，也是下半年關(guān)注的焦點(diǎn)。”

據(jù)國(guó)家郵政局8月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，北京農(nóng)村地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量累計(jì)完成6300萬(wàn)件，占全市快遞業(yè)務(wù)量的4.7%，同比增長(zhǎng)23.5%；快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成9.4億元，占全市快遞業(yè)務(wù)收入的4.8%，同比增長(zhǎng)16%；投遞量累計(jì)完成1.07億件，占全市快遞投遞量的6.3%，同比增長(zhǎng)53.6%。

北京商報(bào)記者趙述評(píng)何倩