快遞業拐點已至！順豐、圓通、申通披露上半年業績預告同比大增
財聯社|新消費日報7月15日訊（記者李丹昱）極兔“攪局”、疫情影響并未對順豐及通達系快遞上半年業績造成影響。
近日，順豐控股、圓通速遞、申通股份相繼發布2022年上半年業績預告，凈利潤同比大增均超100%。
價格戰被叫停后，行業單票價格雖未出現預想中的增長，但整體保持穩中有升。順豐直營優勢仍存，在進入低價快遞市場后，進一步擠壓了“通達系”市場空間。除申通外，圓通、中通均保持持續盈利。而申通的“苦苦追趕”，使得市場格局愈發撲朔迷離。
而對于未來疫情變化對快遞行業的影響，東興證券分析師認為，快遞由于在保證居民正常物質供應方面不可替代的作用，在復工復產時有很高優先級。目前行業已經體現出較為明顯的恢復趨勢，5月業務量同比增速預計能夠轉正。疫情期間行業單價穩健，對短期盈利的影響也可控。
順豐跟通達系在“電商件”的遭遇戰
對比三家業績預告，順豐仍具有領先優勢。公告顯示，報告期內，順豐歸屬于上市公司股東的凈利潤24.3億元–25.8億元，比上年同期增長220%–240%；預計歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為20.8億元–22.3億元，同比增長536%–567%。
圓通速遞披露的2022年半年度業績快報顯示，公司上半年實現營業總收入251.38億元，同比增長28.94%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤17.71億元，同比增長174.24%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤16.98億元，同比增長185.73%。
申通快遞預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.7億元-2億元，同比增長216.20%-236.71%，上年同期為虧損1.46億元；扣除非經常性損益后的凈利潤為1.55億元-1.85億元，同比增長192.09%-209.91%，上年同期為虧損1.68億元。
可以看出，阿里入股后，申通雖然緊緊追趕，但盈利規模與圓通、中通等加盟制快遞的差距仍然存在。
據接近申通的知情人士透露，阿里入股后，申通一直在加大資本開支，尤其是轉運倉建設，彌補之前與其他企業落后的差距。
但隨著順豐進入特惠件市場，低價的順豐讓“通達系”倍感壓力。近日，記者在操作時發現，順豐已經進入菜鳥裹裹退換件系統，進一步深入電商件市場，在“通達系”傳統優勢市場展開競爭。
順豐在今年上半年完成了一次針對電商件的調整，將特惠專配產品逐步下線，并升級為電商標快。從商旅件為主轉向大力發展電商件后，順豐迅速收割了一波品牌商家。
而圓通則開始“順豐化”，近期，圓通加大引進飛機的步伐。隨著6月初第二架寬體機入列，圓通航空今年上半年已引入3架全貨機。當時圓通速遞方面預計到今年底，其機隊規模將達到20架左右，并未透露現有飛機數量。
快遞物流專家、貫鑠資本CEO趙小敏向新快報記者表示：“中國航空貨運市場前景較好，而且處于供不應求的狀態，對飛機的爭奪會異常激烈。”今年圓通速遞在航空物流的建設時間緊迫，若相關承諾無法兌現將影響其于資本市場的競爭力。
今年上半年，快遞企業之間的競爭已經逐漸走出“價格戰”，而是加大投資保持市占率。
“快遞企業競爭加劇的重要表現之一是資本開支力度大幅提升，企業希望借助信息化與自動化實現成本端的持續壓縮。隨著價格戰趨于緩和，行業資本開支力度將見頂回落。而由于設備、廠房等投資具有超前性，伴隨業務量的持續增長，現有資源的產能利用率還有提升空間，行業成本端依舊處于緩慢的下降通道。”東興證券分析師認為。
“價格戰”后業績持續修復
對于2020年開始的價格戰，有券商認為，是極兔背靠拼多多支持，利用高額補貼打法殺入行業，行業同質化競爭導致其他公司被迫跟進。
“上輪價格戰過于激烈，是快遞行業單票收入尚未恢復到疫情前水平的重要因素之一。”易觀分析品牌零售行業分析師魏建輝對媒體表示，近期極兔網點討薪事件，或許也是價格戰的“后遺癥”。
2021年政策調控開始后，快遞企業業績開始修復。企業與加盟網點方面，通過規范市場，嚴控低價傾銷，各大快遞公司及其加盟網點得以從微利或虧損的狀態恢復過來，行業盈利情況明顯改善。
2021年第四季度，申通單票利潤實現了扭虧為盈，韻達、中通、圓通的單價盈利分別環比提升0.06、0.07和0.17元。今年5月，順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞的單票收入分別為15.45元、2.51元、2.49元和2.55元，分別同比增長3.55%、23.24%、23.27%和23.19%。
“快遞行業惡行價格戰后的價值修復分為政策管控、價格回歸和盈利修復三個層次，目前行業已經開始進入價值修復的最本質層次即盈利修復層次。”趙小敏表示。
國家郵政局相關負責人表示，上半年，快遞業務量預計將超500億件，業務收入預計接近5000億元。同時，行業規模呈現出四大特點：一是規模曲線回升，行業加速恢復；二是節日經濟與電商促銷助力行業回穩；三是農產品市場繁榮活躍；四是中部地區發力明顯。
行業經歷變動后，今年以來，快遞行業再次出現集中度上升的趨勢。2020年，快遞行業CR8在86左右，極兔入局后，CR8降至80。今年4月，CR8回升至84.5。
東興證券認為，快遞在量與價格上能做的文章越來越少，必須更加重視品質的改善。可以更深度的介入生產和運輸鏈條，成為廠家、商家與用戶之間的橋梁，向供應鏈領域的轉型。未來行業有希望通過優質的服務實現更高的附加值，提升自身的利潤水平。
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