創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)金融。當(dāng)進(jìn)入到快速發(fā)展階段之后，普惠金融在實(shí)踐中表現(xiàn)出來的“正規(guī)金融拓展普惠金融業(yè)務(wù)、新型金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新普惠金融業(yè)務(wù)”的特點(diǎn)相當(dāng)明顯。但是，這些傳統(tǒng)的實(shí)體金融在助推普惠金融方面還存在很多不足。

首先，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)長(zhǎng)期奉行“二八定律”，金融服務(wù)覆蓋面窄、服務(wù)門檻高。

一方面，和高端客戶相比，小微企業(yè)等弱勢(shì)群體融資需求大都“短、小、頻、急”，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般依賴于傳統(tǒng)的信用審查技術(shù)，無法降低交易成本，這樣商業(yè)銀行對(duì)這些弱勢(shì)群體的貸款就存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題，服務(wù)成本高。

而且這些弱勢(shì)群體財(cái)務(wù)信息不透明、缺乏抵押擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，這樣，出于提高效益以及降低信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的定位主要是20%的高端客戶，優(yōu)先向那些大企業(yè)等優(yōu)質(zhì)群體發(fā)放貸款。

而大量中小微經(jīng)濟(jì)體常常無法得到及時(shí)有效、價(jià)格合理的金融服務(wù)，農(nóng)村金融的欠發(fā)達(dá)以及小微企業(yè)融資難就是突出的表現(xiàn)，尤其是那些農(nóng)村等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)由于效益較差被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)逐漸縮減；

另一方面，為了追求利潤(rùn)、降低風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的很多業(yè)務(wù)都設(shè)置了較高的準(zhǔn)入門檻，貸款需要擔(dān)保，信托產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)為100萬元，股票、債券融資對(duì)發(fā)行主體的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)制度都有比較嚴(yán)格的限制，弱勢(shì)群體因此被拒之門外。其次，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)亟待創(chuàng)新。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，弱勢(shì)群體對(duì)金融產(chǎn)品及服務(wù)的需求日益多元化，這就需要傳統(tǒng)金融加快金融創(chuàng)新，但我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)卻長(zhǎng)期有效金融創(chuàng)新不足，金融產(chǎn)品單一，同質(zhì)化嚴(yán)重，甚至有些弱勢(shì)地區(qū)及群體只能享受存款、匯款這種基本服務(wù)，不能滿足弱勢(shì)群體的多元化金融需求。

另外，專業(yè)性的普惠金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成效不夠好，公益性小額信貸組織由于資金補(bǔ)充問題很難保持持續(xù)性，而有些商業(yè)性小額信貸組織為追求高利潤(rùn)把有限的資金投向了收益高的非普惠金融項(xiàng)目。以上這些傳統(tǒng)的實(shí)體金融機(jī)構(gòu)的不足，使得窮人以及小微企業(yè)等弱勢(shì)群體的金融需求得不到滿足,相關(guān)金融需求被抑制。

而與此同時(shí)，近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的愈發(fā)完善，人們的生活和消費(fèi)方式都發(fā)生改變，金融也發(fā)生變革，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。金融活動(dòng)依托互聯(lián)網(wǎng)而開展，有效地突破了傳統(tǒng)金融在時(shí)空上的限制，很大程度上解決信息不對(duì)稱，使資源配置更加優(yōu)化。

總體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融在支付方式、信息處理以及資源配置等方面都與傳統(tǒng)金融有著本質(zhì)區(qū)別。可見，從以上互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景來看，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是對(duì)傳統(tǒng)實(shí)體金融的“革命”，是傳統(tǒng)金融體制壟斷下的民間訴求的突破模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融因此成為實(shí)現(xiàn)普惠金融的重要平臺(tái)，這主要體現(xiàn)在以下幾方面： （1）凸顯了“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。互聯(lián)網(wǎng)金融主要定位于占市場(chǎng)比例80%的“小微”層面，表現(xiàn)出交易筆數(shù)海量、單筆金額小微等特點(diǎn)，善于整合碎片化的需求從而發(fā)掘規(guī)模優(yōu)勢(shì)，激發(fā)普惠金融市場(chǎng)的巨大潛力。

（2）放大了“鯰魚效應(yīng)”。互聯(lián)網(wǎng)金融各方面對(duì)傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)在很大程度上倒逼了傳統(tǒng)銀行的改革，同時(shí)也促使利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速，金融創(chuàng)新力度得以加大，從而滿足了客戶目標(biāo)群體的多樣化服務(wù)需求。

（3）弱化了“馬太效應(yīng)”。互聯(lián)網(wǎng)的介入改變了金融客戶群結(jié)構(gòu)，使包括弱勢(shì)群體在內(nèi)更多的階層參與到金融市場(chǎng)；

另外，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算對(duì)客戶資信情況的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融可以改善傳統(tǒng)金融模式下信息不對(duì)稱的問題，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也大大降低了金融服務(wù)門檻，因此更多的弱勢(shì)客戶能夠有機(jī)會(huì)賺取金融資產(chǎn)收益，從而弱化了收入的“馬太效應(yīng)”。

從以上這些特點(diǎn)可以看出，創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為綜合性普惠金融階段的重要內(nèi)容。

普惠金融是從客戶角度提出的新理念，重視向弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)；而互聯(lián)網(wǎng)金融則是從工具角度提出的新概念，注重依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)創(chuàng)新金融工具，有第三方支付、以P2P為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌等模式。

雖然普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融是從不同角度提出的新理念，但是這兩種理念卻在內(nèi)涵和目標(biāo)、服務(wù)對(duì)象和內(nèi)容、主要功能定位幾方面存在著很高的相容性勇氣。

1.從內(nèi)涵和目標(biāo)的相容性看，首先，商業(yè)可持續(xù)性、廣泛包容性和特定化配比是普惠金融的核心內(nèi)涵，而互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵則是體現(xiàn)為節(jié)約有效的金融服務(wù)、平等自由的廣泛參與、實(shí)質(zhì)性的共享與分配，可見，兩者在內(nèi)涵上是存在著相容性的。

另外，兩者要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)也存在著一致性：普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)特別是低收入群體和中小微企業(yè)能夠以合理的成本享受到廣泛的金融服務(wù)；要加強(qiáng)金融創(chuàng)新力度，提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)；

實(shí)現(xiàn)良性的可持續(xù)發(fā)展，并在此基礎(chǔ)上長(zhǎng)期提供金融服務(wù)；實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，要求內(nèi)控嚴(yán)格、接受市場(chǎng)監(jiān)督和健全的審慎監(jiān)管。

2.從服務(wù)對(duì)象和內(nèi)容的相容性看，首先，互聯(lián)網(wǎng)金融具有方便、快捷、門檻低等特點(diǎn)，從而可以使每一個(gè)客戶都能公平享受到個(gè)性化的金融服務(wù)，這正好迎合了普惠金融服務(wù)對(duì)象要覆蓋所有階層的訴求。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在小額信貸、投資渠道、理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)內(nèi)容上的發(fā)展對(duì)金融普惠有重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)降低了信息不對(duì)稱以及交易成本，這樣就可以使包括弱勢(shì)群體在內(nèi)的更多人自主參與到互聯(lián)網(wǎng)支付以及移動(dòng)支付上來，而且通過網(wǎng)絡(luò)借貸也可使小微企業(yè)、低收入群體的融資需求得到滿足；

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了財(cái)富管理、理財(cái)投資的門檻，更多人可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購買基金、理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品。

從主要功能定位的相容性看，支付、信息處理以及資源配置是互聯(lián)網(wǎng)金融的三大功能。首先，第三方支付大大降低了交易成本以及金融服務(wù)的門檻，很大程度上可以讓更多的人享受到方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，這也是普惠金融的宗旨。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算來進(jìn)行信息處理，能夠很大程度上降低信息不對(duì)稱性，而普惠金融一個(gè)重要功能就是要搜集、挖掘、應(yīng)用相關(guān)弱勢(shì)群體的信息并且達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理功能高度一致。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)配置資源，能夠?qū)崿F(xiàn)資金供求數(shù)量及期限的有效匹配，而普惠金融則是要扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)金融壟斷及歧視背景下金融資源錯(cuò)配的局面，互聯(lián)網(wǎng)金融可以成為普惠金融實(shí)現(xiàn)該功能的一個(gè)強(qiáng)有力的媒介。

作為一種思想和模式，互聯(lián)網(wǎng)金融必定推動(dòng)金融創(chuàng)新，從而促進(jìn)普惠金融的進(jìn)程。但是，方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融由于缺失相應(yīng)的制度規(guī)范以及發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，出現(xiàn)了野蠻生長(zhǎng)的跡象，存在一些問題和不足。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面并非“普惠”互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群大部分是中青年、城鎮(zhèn)居民以及文化程度較高的群體，很少覆蓋到老人、農(nóng)民以及受教育程度低的弱勢(shì)群體，這就意味著與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融中也存在著針對(duì)弱勢(shì)群體的金融排斥現(xiàn)象。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及到的資金業(yè)務(wù)量與傳統(tǒng)金融相比還屬于“小微”，不在同一個(gè)量級(jí)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融潛藏著不少風(fēng)險(xiǎn)。一是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要有違約風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控等問題；二是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基本處于“三無”狀態(tài)（無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管），不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中觸碰到政策底線；

三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不完善可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)遭受病毒和網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，從而使客戶賬戶資金被盜，而且技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散突破時(shí)間和空間的限制，容易造成整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓，導(dǎo)致客戶資料泄露、交易記錄丟失。

結(jié)語

這些風(fēng)險(xiǎn)的存在導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融的脆弱性（與普惠金融的持續(xù)性相背離），近年來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛倒閉也說明了這一點(diǎn)，所以必須要采取相關(guān)措施把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)健康發(fā)展，從而推進(jìn)普惠金融的進(jìn)程。