引言

在經(jīng)濟學中，數(shù)字普惠金融與金融排斥的相關理論主要有什么？總的來說，有關金融排斥的研究最早出現(xiàn)二十世紀五十年代，金融地理學家開始關注金融發(fā)展和地理環(huán)境的關系。隨著研究的不斷深入，有學者指出二十世紀九十年代初的經(jīng)濟衰退導致金融服務業(yè)“為盈利而重組”，并變得更加規(guī)避風險，這一戰(zhàn)略的后果之一是金融服務業(yè)從更貧窮、更弱勢的社區(qū)撤退。

理論基礎與相關概念界定

（一）理論基礎

1.金融排斥理論

有學者給出金融排斥的早期定義，即阻止某些社會團體、個人獲得正式金融體系的過程。有學者進一步指出金融排斥的原因是多方面的，金融排斥過程也并不是直接、單一或靜態(tài)的，缺乏金融產(chǎn)品服務的群體可能是由于機構設施撤回而被排斥，也可能是自我排斥，不過總體上對金融服務的有限參與很可能會導致更普遍意義的社會排斥問題。

較為全面地，有學者在研究中將金融排斥劃分為準入、條件、價格、營銷及自我排斥等方面。結合研究主題，本文對不同方面的金融排斥作出闡釋。準入排斥：由于農(nóng)業(yè)易受季節(jié)和天氣影響，農(nóng)民收入不穩(wěn)定，所以農(nóng)民貸款需求具有季節(jié)性和臨時性等特點。

同時金融機構出于對農(nóng)村居民貸款用途的不確定，往往對農(nóng)村居民的信貸需求采取更加嚴格的風險評估程序，從而導致部分農(nóng)村居民面臨準入限制。條件排斥：由于農(nóng)村征信體系的不健全，農(nóng)村居民無法提供貸款所需的信用檔案，對滿足要求的抵押品和擔保人同樣難以提供，因此無法達到貸款條件以獲取金融服務。

價格排斥：通過不合理的金融產(chǎn)品價格將用戶排斥在金融服務體系之外。在利率市場化的過程中，部分金融機構出于對利益的追逐，提高對農(nóng)村居民的貸款利率，進而將無力支付較高價格的農(nóng)村居民排斥在外。

營銷排斥：影響金融營銷的因素包括營銷定位、金融產(chǎn)品的多樣性及從業(yè)人員數(shù)量等，一些金融機構并未將農(nóng)村地區(qū)定位為目標市場，所提供的金融產(chǎn)品單一且營銷人員短缺，甚至有的金融機構從該地區(qū)撤并造成金融排斥現(xiàn)象。自我排斥：由于自身心理、經(jīng)歷及習慣等因素，或者出于對金融機構的不信任等原因，農(nóng)村居民主動將自身排斥在金融體系之外。

從供需角度出發(fā)，由于無法滿足獲取金融服務所需要的條件、無力償付金融服務價格、位于主流金融機構定位目標市場之外等因素造成的是供給角度的金融排斥，而經(jīng)濟主體出于心理、教育、能力等方面的考量主動排斥可以得到的金融服務為需求角度的金融排斥。本文所研究的數(shù)字普惠金融能夠?qū)⒏嗳后w包含進金融服務體系，一定程度上緩解了金融排斥。

例如網(wǎng)商銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該銀行服務的小微經(jīng)營者中，首次獲得銀行經(jīng)營性貸款的用戶占80%，且超過77%的小微貸款戶貸款成本低于100元。但是在數(shù)字普惠金融發(fā)展過程中，也可能因為數(shù)字技術原因加強部分農(nóng)村居民的自我排斥。

2.信息不對稱理論

二〇〇一年，由于在信息經(jīng)濟學研究領域的重大貢獻，有三位美國教授攬獲諾貝爾經(jīng)濟學獎。“信息是充分的、對稱的”這一前提假設在諸多古典經(jīng)濟學理論中出現(xiàn)，但反觀現(xiàn)實，信息不對稱似乎才是常態(tài)。信息不對稱指在市場經(jīng)濟活動中，不同人對信息的掌握存在差距，一般而言，信息充分者比貧乏者更易占據(jù)有利地位。逆向選擇和道德風險均派生于信息不對稱。

其中，逆向選擇是由交易發(fā)生或合同簽訂之前的信息不對稱導致的，一九七三年，有學者發(fā)表的有關舊汽車交易市場的開創(chuàng)性文獻對這種現(xiàn)象做出生動描述。而道德風險是交易或合同簽訂之后的信息不對稱導致的，指的是由于交易一方的行為難以觀察監(jiān)督，或者進行觀察監(jiān)督工作需要耗費巨大成本，因此另一方面臨該方可能的行為改變對自身利益的損害，保險領域便是典型例子。

農(nóng)業(yè)天然具有生產(chǎn)周期長、收入季節(jié)性波動大、資金需求分散的特點，且農(nóng)民缺乏財務信息、抵押資產(chǎn)等硬信息，使金融機構很難以合理的成本判斷其還貸能力，而信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題又會使金融機構利益蒙受損失。

不同的是，數(shù)字普惠金融利用貸款人在互聯(lián)網(wǎng)上沉淀下來的大量軟信息很好地緩解了信息不對稱，例如浙江網(wǎng)商銀行基于大數(shù)據(jù)刻畫貸款用戶的守約畫像，一元起貸且放貸迅速，相關類似的數(shù)字普惠金融形式能夠克服信息不對稱問題，較好地解決農(nóng)民群體小額高頻的資金需求、守護農(nóng)民的增收渠道。

3.長尾理論

有學者曾觀察發(fā)現(xiàn)意大利80%的財產(chǎn)由20%的人口擁有，即重大主要的影響往往由少數(shù)部分引起，該發(fā)現(xiàn)后被稱為帕累托法則，主要倡導對少數(shù)且重要部分的關注。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷發(fā)展，長尾理論在二〇〇四年由美國《連線》雜志主編提出，該理論被視為對帕累托法則的突破，其認為數(shù)字化的出現(xiàn)提供了一種前所未有的可能性，即相比以往線下僅有的空間只能留給熱門產(chǎn)品供給，數(shù)字時代使得數(shù)量更多的非熱門產(chǎn)品供給增加，并且這種增加所帶來的成本是遞減的，所帶來的收益是可觀的。

所謂“長尾”可理解為正態(tài)曲線右邊即相對長而平坦的部分，象征數(shù)量多但頻次低的市場，與此相對應的“頭”則指的是曲線突起部分，象征頻次多但數(shù)量少的市場，聚焦金融領域可以發(fā)現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融機構而言，低成本、高收益是其價值取向，其所服務的20%頂端客戶可能產(chǎn)生80%的利潤，服務80%的長尾人群所帶來的利潤卻相對較少，也因此被忽略。

但是數(shù)字普惠金融的低邊際成本，即隨著其向更多用戶提供金融服務所產(chǎn)生的成本是遞減的特征，支持其將目光聚集在長尾人群，將更多地區(qū)、人口拉進金融覆蓋范圍，在一定程度上緩解排除效應，滿足長尾人群尤其是農(nóng)村居民的金融需求，進而促進其收入增長。同時，由于“長尾”用戶體量大，其所產(chǎn)生的收益不可小覷。

（二）相關概念界定

1.數(shù)字普惠金融

本文在參考郭峰等的基礎上，定義數(shù)字普惠金融為通過數(shù)字金融模式達成的普惠金融服務，以上界定主要由“數(shù)字金融”和“普惠金融”兩個關鍵概念組合而成。

“數(shù)字金融”指的是狹義上的一些新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用數(shù)字技術進行的金融業(yè)務，這一界定與后續(xù)實證部分所用數(shù)據(jù)一脈相承，因為北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)原始數(shù)據(jù)便取自螞蟻金服這一新興數(shù)字金融機構。

2.農(nóng)村居民收入增長

在參考中國統(tǒng)計年鑒指標解釋的基礎上，本文認為農(nóng)村居民指的是農(nóng)村常住戶，包括全年經(jīng)常在家或者在家居住6個月以上的住戶，這部分多為以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主或者農(nóng)忙時務農(nóng)、農(nóng)閑時外出務工的住戶，也包括在外從業(yè)時間多于6個月但收入帶回家的農(nóng)村住戶及在家居住、生活和本戶連成一體的國家職工、退休人員。

工資性收入是就業(yè)農(nóng)村人員通過受雇于單位或者受雇于個人、從事自由職業(yè)、兼職及零星勞動等不同工作途徑得到的全部勞動報酬和福利；經(jīng)營凈收入是農(nóng)村住戶或其成員從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所獲得的收入在扣除經(jīng)營費用、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊及生產(chǎn)稅后得到的凈收入。