清風(fēng)：兩海局勢、資本風(fēng)險(xiǎn)

作者 :清風(fēng) 2019-07-07 20:10:56 審稿人 : admin 圍觀 : 次評論

　　一、大國博弈最大沖突風(fēng)險(xiǎn)來源于地緣安全博弈，玩地緣最怕誤判，一方自認(rèn)為擁有絕對優(yōu)勢，并認(rèn)為對方不會有劇烈反應(yīng)而過度張力。下面兩個消息就說明這點(diǎn)。

　　（1） 7月5日，媒體報(bào)道一艘中國海軍潛艇出現(xiàn)在馬祖海域！搭乘當(dāng)?shù)囟奢喌娜藛T，拍下了這一潛艇的照片，清晰顯示這是一艘093改進(jìn)型核動力攻擊潛艇！（封面）

　　可搭載遠(yuǎn)程巡航導(dǎo)彈的093離島如此近，僅僅是一種態(tài)度表達(dá)。如果是戰(zhàn)時發(fā)動攻擊的距離要比這個遠(yuǎn)的多，這次行動本身目標(biāo)就是"讓?shí)u內(nèi)部分人看清楚些"！說威懾可以，說恫嚇也可以。更深層次的告訴臺灣島內(nèi)民眾

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，綠蠅自詡"一切盡在掌握中"是什么玩藝，

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可能對綠大膽們作用略小，但對立場不堅(jiān)定的民眾則如同棒喝！

　　當(dāng)然，也說明093改技術(shù)達(dá)到相當(dāng)?shù)牡燃壛耍谏细≈熬G巴子肯定沒看見。原來美國人形容我潛艇一出港夏威夷都聽的見，估計(jì)這次美國人肯定沒聽見，如果聽見了肯定會告訴綠蠅們。既然美國看不見093改，那說明美國保護(hù)綠蠅是非常不可靠的。

　　從大國博弈角度，"重器"意味著底氣。所以我前面文章一直強(qiáng)調(diào)，我方基本有廢掉美玩臺海牌的能力。在菜陰文訪問美國，同時美國準(zhǔn)備向臺出售F16V之時，我們來這么一下子，巴子軍方應(yīng)該明白，天已經(jīng)變了，勢已經(jīng)改了，掙扎只是徒勞。想必菜陰文應(yīng)該背后冷汗連連。

　　（2）美國一名國防官員稱，在中國南部海域，中國海軍實(shí)施了一次反艦彈道導(dǎo)彈試射。報(bào)道中指出，這次中國海軍試射的是東風(fēng)–21D彈道導(dǎo)彈。毫無疑問，航空母艦等大型戰(zhàn)艦依然是其假想目標(biāo)。

　　這則新聞筆者已經(jīng)評論，但又有"新發(fā)現(xiàn)"。據(jù)傳，華為起訴美國高技術(shù)通信企業(yè)要求交專利費(fèi)10億美元時，"沉默半天"，被驚住了，他原以為通信技術(shù)美國全面領(lǐng)先，占有壓倒優(yōu)勢，沒想到與他想的差太遠(yuǎn)了。

　　其實(shí)在美國國內(nèi)，有一大批政客，尤其是在參眾兩院的右翼議員對中國知之甚少，竟然有一批議員不知道中國有核武，它們?nèi)匀灰曋袊氘?dāng)然為大清，肥而不強(qiáng)。博爾頓先生腦海里估計(jì)仍然認(rèn)為中國軍力與美國相差太多。

　　這次南海導(dǎo)彈試驗(yàn)，給這批老右們上了一課。博爾頓可以說是戰(zhàn)爭狂，在他的設(shè)計(jì)里，除波斯灣、委內(nèi)瑞拉之外，南海、臺海估計(jì)也在此列。還有那個貿(mào)易談判代表萊特西澤，一直認(rèn)為中美貿(mào)易博弈"談判不是選項(xiàng)"。雖然特朗普宣布解除部分華為禁令，但美國執(zhí)行為"無限期"，就是此公作祟。在美國軍方，一部分鷹派非常天真，包括那個日雜，與當(dāng)年麥克阿瑟一樣都認(rèn)為中國不是不可被辱的力量。

　　美國右翼勢力，包括極端右翼，認(rèn)知的膚淺來源于它們長期養(yǎng)尊處優(yōu)，"洞中方一日，洞外已千年"。

　　二、德法兩國準(zhǔn)

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備強(qiáng)推新結(jié)算體系INSTEX。

　　6日默克爾說德國準(zhǔn)備完成與伊朗第一笑用新結(jié)算系統(tǒng)的交易，用歐亞結(jié)算。之前路透社4日報(bào)道，法國財(cái)政部長布魯諾·勒梅爾表示，在與伊朗建立新結(jié)算機(jī)制Instex后，希望在未來數(shù)天內(nèi)完成第一筆交易。

　　這則消息看似不經(jīng)眼，但在筆者看來是捅破天的決定。雖然"只是一小步"，但意義重大。如果歐盟能成功的繞過美國干擾用INSTEX完成第一筆交易，其意義在于：

　　（1）伊朗是美國全面制裁的國家，歐盟能繞過美國的SWTIF系統(tǒng)，說明與"其它國家也可以"。對那些怕被美國制裁的國家來說，就減少了一份畏懼感。這是對美元霸權(quán)的巨大沖擊，因?yàn)槊涝詸?quán)對SWFIT系統(tǒng)依賴比較大。后果是美國世界貨幣功能性下降。

　　（2）榜樣作用。目前世界去美元運(yùn)動增加，美元資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在加大。首先美國債券短期受益高于長期收益，導(dǎo)致美元長期前景看"弱" ，所以美債券銷售低迷，美聯(lián)儲只能玩自己買自己賣的勾當(dāng)。如果歐洲的INSTEX能推行開，其它經(jīng)濟(jì)體就會"高仿"，美元功能性必然持續(xù)下降，因?yàn)槊绹擞讯紝γ涝碌蹲樱渌?jīng)濟(jì)體就更不用說了。

　　（3）英國直布羅陀海峽扣押伊朗貨船事件，估計(jì)是干擾歐盟的新結(jié)算系統(tǒng)試運(yùn)行。英國在忙著脫歐，本質(zhì)上是撒克遜陰謀的一部分，現(xiàn)在歐盟如此，對英國影響非常大，制造借口攪黃德、法兩國用INSTEX與伊朗貿(mào)易，是英國"初心"。

　　從中國角度，現(xiàn)在應(yīng)該支持歐洲，盡量讓我國銀聯(lián)與歐盟進(jìn)行一定的聯(lián)合。人家美國不仁在前了，我們沒必要羞羞答答照顧形象、面子。

　　（4）博爾頓打擊伊朗計(jì)劃突然停頓，讓歐洲人看出了美國的虛弱、心虛一面，也讓世界看清楚特朗普極限施壓、極限訛詐也有不靈的時候。伊朗表現(xiàn)的非常"好"，也給自己掙得了機(jī)會：除歐盟決定近期用INSTEX與伊朗完成第一筆生意外，中國宣布中伊貿(mào)易不受美國制裁影響。

　　三、美元資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　為什么這樣說，世界各國的"常規(guī)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們都不看好"。

　　（1）投機(jī)性加重。美國部分資本利用特朗普的急功近利加重投機(jī)性，極可能部分當(dāng)年的次貸危機(jī)。特朗普經(jīng)濟(jì)策略帶火了一門生意，但這可能是一個更大麻煩的開始。這個生意就是——CDO。CDO是指包含不同類型債務(wù)資產(chǎn)（如抵押貸款支持證券和企業(yè)債券）的證券，CDO會按照不同的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行切分，然后出售給投資者。由于美聯(lián)儲承諾維持低利率，投資者（如養(yǎng)老基金）正在再次推動對這些結(jié)構(gòu)性證券的需求，它們雖然風(fēng)險(xiǎn)較高，但回報(bào)率高于更安全的國債和投資級別企業(yè)債。

　　美國經(jīng)濟(jì)衰退概率驟增，他們更傾向于押注大量企業(yè)債兌付違約，進(jìn)而買漲信用違約互換工具CDS期權(quán)與押注經(jīng)濟(jì)衰退的合成型CDO，避免淪為主力機(jī)構(gòu)的狙擊目標(biāo)。

　　如果CDO規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，離次貸危機(jī)再次暴發(fā)不遠(yuǎn)。

　　（2）美元已經(jīng)成為毒藥。靠美元“橫行”倒逼其他國家減少美元依賴。美元霸權(quán)下肆無忌憚的制裁其它國家，各國被迫減弱對美元依賴。

　　利用美元必須與美國金融機(jī)構(gòu)打交道，就要受到美國金融監(jiān)控，就面臨被制裁風(fēng)險(xiǎn)。除美國國家制裁行為外，美國還頻頻使用“二級制裁”，要求非美國人（包括企業(yè)與個人）遵守美國制裁法令。結(jié)果美元成為毒藥，各國被迫采取多元化貨幣政策。

　　（3）、中國在歐洲之前已經(jīng)采取RMB交易伊朗石油。據(jù)俄媒RT網(wǎng)站6月29日報(bào)道稱，中國買家在上周早些時候已經(jīng)收到伊朗原油交付量，這是自美國上個月取消對八個伊朗石油進(jìn)口買家的制裁豁免以來的首次。

　　中美貿(mào)易下，中國的反擊也是多元的。以中國強(qiáng)大國力作后盾，龐大的經(jīng)濟(jì)總量參與經(jīng)濟(jì)金融博弈，美元活不好。

　　三、美國經(jīng)濟(jì)亮紅燈。雖然美國前天發(fā)表的"非農(nóng)數(shù)據(jù)"非常好看，但這僅僅是美國數(shù)據(jù)而已！

　　（1）美國制造業(yè)從業(yè)人口下降。今年5月，美國ADP就業(yè)人數(shù)意外爆冷，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)減少0.3萬人，建筑業(yè)就業(yè)人數(shù)減少3.6萬人，創(chuàng)下九年來新低，導(dǎo)致6月的就業(yè)增長預(yù)期被下調(diào)至14萬人。

　　制造業(yè)不佳說明美國經(jīng)濟(jì)前景不佳，更說明美國經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)衰退跡象已成事實(shí)。受6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期影響，美債收益率和美元均出現(xiàn)了下跌，其中30年期美債收益率還跌至今年來最低點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)不是造假，衰退都是輕的。

　　（2）截止7月4日，美國國債實(shí)時鐘上顯示的債務(wù)總額連跳三級超越22.43萬億美元，這是全世界最高的債務(wù)數(shù)據(jù)，占到全球債務(wù)總量的9%，而二年前（2017年6月），顯示的數(shù)字才為19.85萬億美元。而美國家庭債務(wù)劇增，達(dá)到美國GDP的76%。

　　國家債務(wù)增加說明可持續(xù)投資能力大大降低，而家庭債務(wù)增加意味著居民消費(fèi)能力降低，雙重打擊下，特朗普的投資型、制造業(yè)回歸型經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)。

　　特朗普需要一根稻草，但那根稻草在哪里？也許是中美貿(mào)易博弈能找到答案。

標(biāo)簽局勢清風(fēng) 資本清風(fēng)

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