作者：李建秋的世界
來源：李建秋的世界（ID：lijianqiudeshijie）

最近新聞又播放了央行關(guān)于數(shù)字貨幣的政策：《央行：推進法定數(shù)字貨幣研發(fā)工作》，其實到現(xiàn)在為止，還有人把數(shù)字貨幣和支付寶，微信支付之類的東西混為一談，這是非常不確切的，為了科普，我用大白話把央行數(shù)字貨幣所蘊含的東西說清楚。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

第一個問題：央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是什么？
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

央行的標準定義是：具有價值特征的數(shù)字支付工具。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

聽不懂？沒關(guān)系，說的再確切一點：紙鈔的數(shù)字化。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

可能有人會問了，紙鈔的數(shù)字化，那不就是銀行賬戶嗎？CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

不是的，紙鈔和你銀行卡存的人民幣有一個最大的區(qū)別是：紙鈔是沒有賬戶的，用紙鈔支付的時候，也不需要賬戶，但是銀行賬戶是有“賬戶的”，不但銀行賬戶有，包括支付寶，微信支付等等支付工具全部都有賬戶。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

第二個問題：央行發(fā)行的數(shù)字貨幣和facebook準備發(fā)行的Libra有什么不一樣？CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，屬于法定貨幣，就是人民幣。根據(jù)《人民幣管理條例》第八條規(guī)定：禁止損害人民幣和妨礙人民幣流通。這就意味著，任何機構(gòu)，不管是政府部門還是商業(yè)機構(gòu)，必須接受央行數(shù)字貨幣。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

我們現(xiàn)在國內(nèi)的支付情況是：在淘寶，你不可以用微信支付，在京東，你不能用支付寶支付，也就是說商業(yè)機構(gòu)的支付工具，是互相不連通的，這當然也可以說的過去------商業(yè)公司自己制造壁壘，但是對于央行的數(shù)字貨幣，不管是淘寶，京東，美團等等機構(gòu)都必須接受，因為它是法定貨幣。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

但是，央行數(shù)字貨幣和支付寶和微信支付不形成競爭關(guān)系，因為支付寶和微信支付，其背后都是人民幣的支撐，是通過綁定的銀行賬戶進行消費的，而銀行賬戶里面的錢，也是人民幣，既然他們可以綁定銀行漲幅，那么支付寶和微信也可以繼續(xù)綁定央行的數(shù)字貨幣進行消費。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

第三個問題：為什么要搞央行數(shù)字貨幣？用銀行賬戶不好嗎？
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

以facebook之類的巨型商業(yè)機構(gòu)發(fā)行的Libra，是可能對中國的貨幣體系產(chǎn)生沖擊的，不管是Libra還是比特幣，都會對各國的法定貨幣產(chǎn)生沖擊，這也是為什么連美國政府都對Libra比較忌諱，因為Libra確實可能沖擊美元體系。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

對于中國來說，則更是要保衛(wèi)國家貨幣主權(quán)，不允許出現(xiàn)他國發(fā)行的貨幣居然可以替代本國貨幣的這種事情，雖然在中國，這種情況出現(xiàn)的幾率極低，但是只要哪怕出現(xiàn)一點點幾率，就必須有后手用于應(yīng)對。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

其實有些小國的貨幣主權(quán)已經(jīng)面臨很大的侵蝕，尤其是對于經(jīng)濟不穩(wěn)定的小國更是如此，舉個例子“非洲法郎”，它是貝寧、布基納法索、科特迪瓦、幾內(nèi)亞比紹、馬里、尼日爾、塞內(nèi)加爾及多哥之類的法國前殖民地的貨幣，1999年開始與歐元掛鉤，非洲法郎對于法國的貨幣非常依賴，貨幣被他國控制，直接導(dǎo)致了這些國家無法獨立作出自己的貨幣政策。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

非洲法郎導(dǎo)致了法國在貨幣聯(lián)盟理事會具有代表權(quán)，且這些國家必須把外匯儲備的一半留在法國財政部，如果說目前非洲的這些國家的國家治理能力堪輿，導(dǎo)致這些國家不得不這么做的話，那么未來所有的國家都必須獨立出來，否則法國殖民者走了，但是貨幣體系留下來了，實際上這些國家就沒有擺脫實質(zhì)上的殖民。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

這種情況也發(fā)生其他國家，例如越南，在越南，美元可以直接使用，酒店，航空公司，旅行社一般也用美元進行標價，這實際上就是對本國貨幣的侵蝕，中國屬于大國，斷然不會容忍這種侵蝕。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

同時數(shù)字貨幣和紙鈔一樣有匿名性，這對于某些有匿名性交易的支付場景是非常有用的，但是為了打擊洗錢之類的犯罪，央行也會通過大數(shù)據(jù)的方式進行反洗錢之類的活動。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

其次，央行數(shù)字貨幣是雙離線的，也就是支付和接受的雙方都是離線的情況下依然可以支付，這是支付寶，微信支付之類的工具所做不到的。在發(fā)生在災(zāi)難導(dǎo)致通信斷絕的情況下，交易依然可以維持。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

第三點，成本低，紙鈔雖然也有匿名功能，但是紙鈔的設(shè)計，印刷，存儲，回收，防偽的成本都不低，數(shù)字貨幣要比紙鈔的成本低的多的多。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

以上是央行的官方答案，但是我個人認為，發(fā)行數(shù)字貨幣導(dǎo)致央行的手段更加豐富，可能是央行推動數(shù)字貨幣發(fā)展的最關(guān)鍵的因素。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

而且我相信，相對于中國來說，歐盟和美國可能更有欲望去推進數(shù)字貨幣，為什么呢？因為歐洲央行和美聯(lián)儲比我們更需要數(shù)字貨幣。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

歐洲不少國家已經(jīng)零利率負利率了，美聯(lián)儲已經(jīng)零利率了，在零利率的情況下，如何繼續(xù)“降息”來刺激經(jīng)濟呢？
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

如果已經(jīng)零利率，轉(zhuǎn)向到負利率，會導(dǎo)致央行貨幣政策的無效化-----因為人們可以通過向現(xiàn)金的方式來規(guī)避負利率，這樣導(dǎo)致不管央行有多低的利率，哪怕是負利率，實際上也是無效的。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

但是如果央行發(fā)行了數(shù)字貨幣，則完全不一樣了，央行可以通過調(diào)整數(shù)字貨幣利率進行金融財政刺激，突破零利率下限。
CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

不但如此，央行也可以通過收取錢包保管費的方式，變相實行負利率的政策，這樣可以打破零利率的約束。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)

中國還不像歐美國家一樣進入了零利率或者負利率，但是鑒于種種需求，央行也應(yīng)該未雨綢繆。CqR豪仕閱讀網(wǎng)

CqR豪仕閱讀網(wǎng)