占豪：美導演拘孟晚舟第一個惡果終于出現！接下來還有更多
其實，美股破位早在12月10日就發生了，本文本來也是在12月11日那天發，但12月10晚發生了蘋果被禁售事件，所以就臨時改了選題。當時文章已經寫了一半，昨天美股破位，我們正好把這篇文章續上。
美股在12月10日破位，是在中國因“孟晚舟被扣事件”對加拿大和美國先后進行嚴正交涉與強烈抗議之后。那么，美股與孟晚舟在加拿大非法被扣是什么關系？又會對未來美股產生怎樣的影響？和A股又有怎樣的關系呢？這是一個細分領域卻事關全局值得探討的問題。
美國股市，自2008年金融危機探底以來，走出了長牛市，一直到2018年。事實上，美股估值已非常高，市盈率甚至比A股還要高不少。都說股市是經濟的體現，但現實卻是，中國GDP增速是美國3倍，而市盈率美國股市卻是中國的兩三倍，這顯然是不正常的。
其實，對現實的美國市場而言，美國資產價格必須保持高位，因為只有資產端足夠大，負債端才顯得不那么大。否則，美股敢跌30到40%，完全可能再跌出個新債務危機出來。
美股市值已太高，特別是經過2017年的“特朗普行情”后，更是畸高！很多人不明白“特朗普行情”是什么來的，也搞不清楚為什么特朗普上臺后美股會有那樣一波行情，我們有必要去探析一下。
“特朗普行情”怎么來的？最根本原因是特朗普的經濟政策，其中減稅、放松金融監管等措施的預期，讓2017年的美股非常強勢。所以，在今年年初的時候占豪就分析過，在美股持續大漲近10年，并且又出現了一波快速上漲情況的情況下，美股最好的選擇就是在美聯儲加息過程中保持高位震蕩，等待美國因減稅及其他因素給企業帶來的業績提升，從而對美股形成支撐力。否則，繼續大漲大跌對美股都是災難，都可能給美國經濟帶來系統性風險。
12月10日那天對道指長期趨勢的截圖
2018年上半年，美股整體都維持在一個高位震蕩盤整態勢，在中美貿易戰開打的消息爆發初期，美股也曾出現劇烈震蕩。但是，隨著特朗普及其幕僚對美國市場的“忽悠”，美股市場出現了對中美貿易戰結果過度樂觀的情緒。特朗普政府認為，中國會在美國的極限施壓下就范，美股正是在這種預期下繼續上漲并創下新高。
但是，一方面是美股的高估值壓力，另一方面是美國的極限施壓根本無法讓中國屈服，美股在創新高后開始震蕩下行展開新的調整。就在美股快破位的時候，11月1日特朗普給北京打了電話，要中美重新展開貿易談判，并且要中美元首在G20峰會上進行會晤。特朗普的電話，對美股構成支撐，美三大股指應聲上漲。
特朗普為什么在11月1日打電話？
就是因為，再不打電話，隨著貿易戰引發的美國經濟問題越來越多（譬如FDI由全球第一到了2季度變成負數，再譬如對華貿易逆差不斷創歷史新高等），減稅的刺激效應會被逐漸對沖并不斷遞減，如此遞減美股就將快速破位。美股一旦持續破位，特朗
特朗普電話前一天美股開始反彈，在反彈逼近前高后沖高回落，爾后美股在中美元首會晤鄰近一周重新反彈，在會晤后的周一美股見高點沖高回落，周二美股即出現暴跌。當時，由于消息還沒出來，引發暴跌因素還不確定，但考慮到已經逼近了前高，回調也正常。不過，現在想來，很顯然是孟晚舟在加拿大被扣的消息，很快已被美國機構獲得，從而引發投資機構對中美貿易談判的悲觀情緒而觸發下跌。
接下來，隨著孟晚舟被扣消息發酵，美股不斷下跌。12月8日和和9日的那個周末，中國外交部分別對加拿大和美國政府提出嚴正交涉與強烈抗議。美股在接下來周一就直接破位了。只不過，當時白宮態度曖昧，市場拿不準，又是前低附近，美股又彈了起來。
美國時間12月10日美股市場的K線截圖，當時美股已破位。
美股高估，破位只是時間問題，但對美國來說，破位來得越晚越好，高位震蕩等待上市公司的收益因降稅提升，消化市場高市值是當務之急。但是，市場對的中美博弈還是有一個不確定性的預期，這個預期有兩個層面：一個層面是中美在貿易問題上有可能達成妥協，這一點從最近中美談判的進展看已經被市場接收到，這也是市場在12月10日破位又拉起的支撐力量；另一個層面是，在加拿大外長和防長訪問華盛頓后，無論特朗普還是蓬佩奧都表示了有打算引渡孟晚舟的意思，這又引發了市場對中美關系的擔憂。
這兩個層面的因素導致美國市場對未來經濟的壓力預期增加，對未來的不確定性增加，再加上市場對美股高位的擔憂以及美聯儲加息的壓力，最終讓美股在上周五和本周一出現了破位大跌。
美國當局到底是會引渡孟晚舟，還是來個緩兵之計繼續借加拿大的“二傻”行為來給中國施加壓力達到其貿易談判的目的，我們還有待進一步觀察。但有一點，那就是美股破位后，接下來美方在孟晚舟事件上越給中國制造麻煩，那么美股越會被拖累。道理很簡單，中美之間的確定性能穩定美國經濟的信心，不確定性則會拖累美國經濟，美股就必有體現。
因此，美國如果繼續就此事瞎搞，對美股的影響肯定是負面的。
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在軟件領域，華為與甲骨文、IBM、微軟關系密切，華為的全球化及數字化的管理給美國信息服務企業帶來巨大的業務。在硬件領域，華為的芯片、存儲、交換器給英特爾、思科、德州儀器等公司帶來了豐厚的利潤。華為在商業模式上與當今全球一流的跨國公司并無二致，它招募全球最優秀的員工、采購全球最優質的零部件、最終向全球銷售一流的產品。這種模式使得華為與這些美國供應商的利益高度捆綁。
而一旦中美貿易戰上升到科技戰，兩國在高科技領域的經貿合作受到重大影響，中美肯定都會受到重大影響。然而，問題在于，中美的困難可能給美國帶來不可恢復性的市場重創。因為，在很多技術領域中國可以依托中國14億人的大市場繼續升級來穩定市場，而當市場和科技轉化為產品能力都在中國手里時，美國接下來又怎么辦呢？在占豪看來，美國企業最擔心的就是這個。
所以，不要小看拘孟晚舟這件事接下來的演繹，這可能直接導致更大問題的發生，甚至連美國自己都還沒預估到就會影響到美國的股票市場，這就是大國博弈所帶來的影響力。
那么，這一事件對A股又有什么影響呢？
其實，A股的政策底已經擺在那了，就是2500點上下，市場底不一定就是政策底，但市場底肯定距離政策底不會遠。所以，接下來A股就是一個穩定的過程，如果美股破位跌太多、太猛，A股也可能創新低，如果美股在破位后
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近一段時間里，對投資者來說其實是個煎熬，因為市場依然在整理當中，整理過程中之前的高估值股票在橫盤后還會下跌，所以接下來還會有一些投資者要遭受更困難的階段。但，另一方面，市場機會也在醞釀，像被嚴重低估的股票，在接下來是最安全的。
昨天，在改革開放40周年的重大紀念活動中，中國最高領導人發表了重要講話，對中國近代發展過程進行了非常明確的梳理，讓我們明白了我們是怎么發展到今天的，闡釋了改革開放四十年對中華民族偉大復興的偉大歷史意義，建議戰友們一定要認真讀讀，講話中透露出來的信息都是經過歷史考驗的真知，只有按照這樣的講話去理解過去我們走過來的路，才能充分理解我們發展到今天的歷史邏輯，才能做到對未來趨勢的明朗。
講話中明確提出，建立中國共產黨、成立中華人民共和國、推進改革開放和中國特色社會主義事業，是五四運動以來我國發生的三大歷史性事件，是近代以來實現中華民族偉大復興的三大里程碑。正是有了這三大里程碑事件的貫穿，才有我們今天的深化改革的歷史基礎和現實需要。
認真聽了講話，又仔細看了幾遍，真的是感受到了我們所來的不易、未來的蓬勃，以及我輩的責任。與此同時，也深深地感受到了共鳴。
在《介策四章》中，占豪用持憂、明勢、懷仁、報國四個詞來詮釋2018及過去、2019及未來和我們每個人在時代大趨勢、大體系中的心態、狀態和立足點，就是希望我們在大勢中能號到時代跳動的脈搏，并且找到借勢時代力量為自己賦能“操作點”，在為國家社會發展做出自己最大貢獻的同時，也成就一番事業，成就自己的人生。
在講話中，占豪既體會到了“先天下之憂而憂”的歷史擔當和明白大勢走向對個人的影響及重要性，也感受到了懷仁與報國對當今中國、當世自己的時代意義。占豪也已經做好了在新時代再做點具有時代意義事情的準備。2018年是醞釀，2019年將是真正的啟程與開始。如果接下來戰友們愿意繼續同行，那我們就繼續一起走。
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