作者：卡夫卡很忙
來源：局外人的視界（ID：hooyar_380097485）

2021年年底，外貿出口情勢一片大好的時候，我就預測過外貿數據會下滑。

因為2021年全球貿易數據太好了，好得有點不正常。

2021年全球貿易額達28.5萬億美元，創歷史新高，較2020年和2019年分別增長25%和13%。

2020年受疫情影響，全球貿易是下滑的，但中國是第一個從疫情里走出來恢復生產的，因此2020年中國外貿出口數據沒怎么掉，同比還增長了4%；到2021年，甚至都沒有單列的出口數據，但進出口總額增加了21.4%，很顯然，進口數據未必有那么大的增長，那么對應的，出口數據應該是創了一個新高。

其實這些從前兩年飆漲的遠洋貨運費用上就能看出來，全世界都在瘋狂買買買，中國出口一柜難求。

但世界上的事從來都是福禍相依的。

2021年全球的GDP增長遠不及貿易增長額，這說明什么？

用個簡單的比喻，你工資沒漲，但陡然消費大增，請問這對你的財務狀況有影響嗎？當然有影響，你用明天的錢，在今天超前消費了，這就意味著接下來幾個月，你有可能被迫勒緊褲腰帶省吃儉用過日子，好把這波超前消費的虧空填平。

微觀到個人消費如此，上升到全球宏觀貿易數據也是如此。

再看2021年中國的貿易數據為啥那么好看？因為全球此起彼伏的疫情影響了各國的生產，老百姓在印錢的刺激下，消費欲望大增，放飛自我，世界上能提供商品的地方又變少了，于是潮水般的訂單涌向了中國。

2021年年底，到處都在缺電，為什么發電量跟不上？你以為冬天冷點，你家開點空調就會把電力給帶崩？

訂單太多，工業用電量自然大增，如果不控制一下產能擴張，呵呵，很快就是一波產能過剩。

拉長了看，那些被電力逼得無法擴張產能的企業應當感謝管理層，但當時那可是罵聲一片，因為當時都是高價搶訂單的，擴大產能就等于拿麻袋撿錢，大家可以去看看2021年寧波的房價，為什么一個勉強算二線的城市能高燒至此，還不都是因為大家做外貿都賺錢了，指望以后天天都能這樣A錢嗎？

但這可能嗎？

我在2021年9月份寫過一篇《聊聊堵在美國的那些集裝箱》，里面預測到了今天中國制造可能遇到的最糟糕情況。

我們來推演一下，這個玩法玩到最后會玩出什么花樣來呢？

全世界的生產國都瘋狂了，好家伙，美國人的口味那么好，還等啥呢？趕緊擴大生產加大備貨啊，好滿足需求永不滿足，給錢慷慨的美國佬啊。

于是各種原材料價格瘋漲，工廠擴招，工人工資上漲，看起來經濟各種無比美妙是不是？

你覺得生產國這樣就賺到錢了？

圖樣圖森破，只要突然有一天，美國佬屁股一拍，來一句，哎喲，我們消費下滑了，數據不理想，不好意思，減少訂貨。

呵呵，馬上整個產業鏈都會傻眼了，生產出來堆積如山的產品都沒得人要了，擴張的產能成了垃圾產能，但是擴張的過程中你的信貸可不會少。

囤積起來大量的原材料被國際大宗暴跌砸得爆倉了，呵呵，現在搞這種大宗商貿都是跟銀行一起玩的。

然后生產端的危機傳遞到了銀行，再搞點別的危機來沖擊一下， 不是還有那么多無序擴張的資本嗎？反正資本背后只要綁定了美聯儲，自然有的是辦法讓它們乖乖聽話，一起沖擊一下金融，這就玩出了大規模的金融危機。

其

實到2022年上半年很多事情就已經開始出現了轉機，我之前寫過一篇關于美國零售巨頭沃爾瑪的文章《從沃爾瑪暴跌說起》，2022年年初，因為庫存大量積壓，美國零售巨頭都在瘋狂的甩賣。

自己倉庫里都堆滿了滯銷商品，他還會下訂單嗎？

美國人在疫情里躺著領了那么多補貼，用來超前消費當然很爽，但疫情結束，補貼沒了，沒錢消費了，一部分人靠零元購來貼補家用，但大部分人終究還是選擇了節省一點。

這就導致了外貿上的戴維斯雙擊，一方面終端消費者的需求因為超前消費而下滑，另一方面過量囤貨的商家因為庫存太多而不得不進一步壓縮訂單，所以你看美國的消費數據并沒有下滑太多，但人家的訂單量下滑得就很驚人，這就讓有些看數據不過腦子分析的人大呼奇怪了。

2022年，那些被疫情遏制了產能的地區，都在瘋狂的恢復產能，一季度看起來好像是越南在瘋狂搶走中國的訂單，搞得大家一片哀嚎，實際上，越南這才叫中了美國鐮刀的詭計，都沒能等到年底，經濟過熱帶來的債務崩盤問題，直接一波把李嘉誠也給拉下水了。

與此同時，美國的組合拳又出手了，一方面發動俄烏戰爭，導致歐洲陷入到通脹里不能自拔，消費需求自然就要下滑了。

全球那些超前消費，超前投資積累的債務，又因為這波美聯儲加息而出現了問題，直接引發了一波全球性的貨幣危機和金融危機。

結果呢，2021年，中國提前引爆了地產泡沫，2022年大部分時間用疫情防控來對沖外部影響，所謂用時間換空間，到2022年年底的時候，美國的加息縮表也有點干不動了，起碼國際資本已經有這方面的預期了，市場看的不是現狀，看的是預期，如果預期美國加息周期到頭了，那么資金都會向著未來寬松的預期去進行布局。

疫情期間很多人都把一切不如意歸結于疫情防控，但真實世界跟你們想的可能根本不一樣，真要是太早放開了，你們恐怕會更受不了。

美聯儲全球央行的實力不是說笑話的，郭嘉已經盡可能的保護我們了，這波疫情放開周期其實是跟全球復蘇周期是對應的。

這波我們去泡沫的時候，對沖了美國的大放水，我們搞定向寬松，又對沖了美國的大緊縮。

但外部的實際情況擺在那里，美聯儲貨幣政策帶來的影響并沒有消停，印度巴基斯坦這對難兄難弟最近都出事了，拉美又是在債務危機的邊緣徘徊，俄羅斯的經濟也開始有點撐不住了。

整個東盟，誰也不敢說自己過得很好。

大家都在過苦日子，過苦日子的時候第一個就會抑制自己的消費欲望，反過來又影響力全球需求，那么外貿情勢可能好嗎？

當然了，也別盯著不好的地方猛看，往好的方面看，感謝美國策動俄烏戰爭，讓歐洲和日韓被迫讓出一部分中高端制造業的份額。

至于老美YY的制造業回流美國，呵呵，啥時候他們把自家不靠譜的基建短板給補齊了再說吧，去工業化是很容易的，再工業化太難，就好像一個人變老那是順其自然，想返老還童，只能說癡人說夢。

即便美聯儲貨幣政策突然180度轉向，全球消費能力恢復，一部分轉移出去的中低端產業其實也很難再回中國了，這是發展的必經之路。

但大家可以看看中國跟越南之間的進出口數據，他們在低端，只能提供最基礎的加工服務，再往上突破，其實是被卡死了天花板。

全面工業化，全產業鏈是需要持之以恒長期投入的，到目前為止，沒看到哪個新興國家有能力做到。

有很多人為了追求語出驚人的效果，天天到處嗶嗶外貿出口下滑，如果對比2021年的數據，那是必然的，但我們得看結構，看發展，看趨勢。

我一直認為，中國已經過了資本缺乏的年代，外貿順差太大未必是好事，維持合理的外貿賬，把資源用于提升國民的生活品質才是最終目的。