作者：卡夫卡很忙
來(lái)源：局外人的視界（ID：hooyar_380097485）

昨天議息會(huì)議上鮑威爾不顧通脹抬頭，也懶得去跟著造假后GDP數(shù)據(jù)演雙簧，直接放了個(gè)大鴿子，11月份不加息了。

你會(huì)休息，想打盹，人受生理極限壓制，然而資本永不休眠，一旦美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期宣告暫停，被債券暴跌而遏制的流動(dòng)性又會(huì)卷土重來(lái)，如果選擇沖物價(jià)，CPI狂飆，美聯(lián)儲(chǔ)又得加息。

我分析過(guò)，這一次美國(guó)國(guó)力大衰，金融財(cái)閥們沒(méi)膽子再發(fā)動(dòng)一次次貸危機(jī)，本身已經(jīng)陷入到了三面作戰(zhàn)的危險(xiǎn)境地，再搞垮美國(guó)資產(chǎn)價(jià)格，就更加沒(méi)辦法收拾爛攤子了。

站在宏觀的角度來(lái)看2008年次貸危機(jī)，這是美國(guó)財(cái)閥對(duì)世界財(cái)富的一次瘋狂收割，收割之前，歐洲被踩得死死的，東方無(wú)力反抗，中東被打著反恐民意直接駐兵了，美國(guó)要開動(dòng)印鈔機(jī)，還有中國(guó)4萬(wàn)億配合提高生產(chǎn)力來(lái)遏制物價(jià)，因此QE之后，通脹沒(méi)有起來(lái)，物價(jià)反倒因?yàn)橹袊?guó)制造海量輸出而走低。

雖然次貸危機(jī)造成了美國(guó)貧富差距變大，階級(jí)矛盾激化，但那又如何？

如果沒(méi)有東方大國(guó)崛起，一切都不是問(wèn)題。

超發(fā)的貨幣可以注入到資金需求量幾乎無(wú)限的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)泡沫里，無(wú)非是一種全球財(cái)富再分配，美國(guó)在通訊、數(shù)字領(lǐng)域本來(lái)?yè)碛薪^對(duì)的話語(yǔ)權(quán)和控制權(quán)，可惜擴(kuò)張之路被東方大國(guó)給錘死了，我方等于是重新開了個(gè)副本，世界也就那么大，美帝的擴(kuò)張勢(shì)頭見(jiàn)頂了，這時(shí)候再來(lái)引爆一場(chǎng)金融危機(jī)，會(huì)很難收?qǐng)觥?/p>

照道理2015年開始的美聯(lián)儲(chǔ)加息周期應(yīng)該配套有全球性金融危機(jī)，18年其實(shí)美股已經(jīng)打算爆一波，還記得我川總那個(gè)驚魂圣誕夜嗎？最后是美聯(lián)儲(chǔ)提前結(jié)束緊縮周期，川總通過(guò)了鼓勵(lì)放更大杠桿的金融監(jiān)管新法令。

2020年新冠疫情爆發(fā)，美聯(lián)儲(chǔ)再次放大水，這波有疫情打掩護(hù)，全球默認(rèn)了互相傷害，全球供應(yīng)鏈出問(wèn)題疊加印鈔，通脹起來(lái)了。

美國(guó)是可以引爆金融危機(jī)來(lái)化解通脹問(wèn)題的，但誰(shuí)也不愿意當(dāng)犧牲品。

于是美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)表面化的緊縮，美國(guó)財(cái)政加大力度放水，各種直升飛機(jī)撒錢，讓美股和美國(guó)資產(chǎn)撐住了一波下殺。

世界上沒(méi)有既要又要的好事，美國(guó)資產(chǎn)不崩CPI就必然按不住。

東方大國(guó)在貨幣領(lǐng)域?qū)γ赖郯l(fā)起的攻擊，如果所謂的美元交易僅僅是美元計(jì)價(jià)，最終以本幣結(jié)算完成呢？這是不是意味著世界上不需要那么多美元了？可以用一部分本幣來(lái)填補(bǔ)美元的空間，那么很多國(guó)家就不需要因?yàn)槊涝o缺而陷入到危機(jī)中，被迫廉價(jià)出售資產(chǎn)了？

這波美元激進(jìn)加息力度之大，堪比80年代的沃克爾時(shí)代。

當(dāng)年沃克爾對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了毀滅性的傷害，美國(guó)制造業(yè)更是因此被徹底打殘廢了，但這波美聯(lián)儲(chǔ)加息卻并沒(méi)有造成大規(guī)模的惡劣后果。

很簡(jiǎn)單，美元收緊，去美元化的貿(mào)易膨脹，大家都不需要那么多美元了，需求少了，你收緊供應(yīng)也就不會(huì)造成嚴(yán)重后果，多出來(lái)的美元?jiǎng)偤没亓髅绹?guó)，扛住了通脹和美國(guó)資產(chǎn)價(jià)格。

但是世界上的熱錢是有限的，加息造成的資產(chǎn)黑洞需要填進(jìn)去天量流動(dòng)性。

很簡(jiǎn)單，本來(lái)價(jià)值100美元的美債現(xiàn)在成了60美元，要維持賬面好看，是不是得往里面投40美元？

加息到了后面，美國(guó)金融體系流動(dòng)性就要出問(wèn)題了，大家都錢緊，沒(méi)錢買美債了，于是美國(guó)國(guó)債收益率暴漲，這意味著美國(guó)財(cái)政部需要支付更多的利息才能借到錢維持國(guó)家運(yùn)轉(zhuǎn)。

那么問(wèn)題又來(lái)了，要付更高的利息，但財(cái)政收入?yún)s在下滑，那么只能借更多的錢來(lái)維持現(xiàn)金流，于是美債的收益率就變得更高了。

這個(gè)惡性循環(huán)解決起來(lái)很簡(jiǎn)單，結(jié)束加息周期。

現(xiàn)在問(wèn)題又來(lái)了，本來(lái)全球回流的40美元用來(lái)填窟窿，現(xiàn)在不需要了，這就意味著市場(chǎng)上又多了40元，本來(lái)通脹就厲害，接下來(lái)通脹是不是就更沒(méi)辦法控制了？

惡性通脹直接導(dǎo)致信用貨幣崩潰，這個(gè)道理大家都懂吧，金圓券是怎么崩的，金圓券崩掉以后常校長(zhǎng)就只好去當(dāng)島主了。

70年代的美國(guó)可能還敢玩一波美元信用破產(chǎn)，浴火重生的把戲，如今的美國(guó)敢這么玩嗎？

我之前寫文章的時(shí)候說(shuō)過(guò)，每次加息周期結(jié)束才是股市暴跌的開始，道理很簡(jiǎn)單，要用股市暴跌來(lái)消耗掉市場(chǎng)上多出來(lái)的40美元，遏制通脹。

但這一次美國(guó)根本不敢啟動(dòng)股債匯三殺，殺完自己可以掛了，負(fù)債高出天際的時(shí)候，誰(shuí)特么敢殺資產(chǎn)？

但這并非無(wú)解，只要找一個(gè)方向，吸納這多余的40美元就行了。

所以你看，在不戳破自己的泡沫，維持溫和通脹的情況下，美國(guó)只有一個(gè)辦法了。

最近這幾天油價(jià)非?？酥疲彩菦](méi)有沖上去，這得感謝東方大國(guó)釋放出來(lái)的善意，否則中俄伊聯(lián)手控一下油價(jià)，加上以色列在中東搞得天怒人怨引發(fā)的后果，油價(jià)突破100那都是分分鐘的事，真要沖油價(jià)了，歐美的通脹基本就無(wú)解了，坐等經(jīng)濟(jì)崩盤。

當(dāng)然，真發(fā)生這種事，我們也會(huì)被迫承擔(dān)后果的，高油價(jià)會(huì)遏制歐美需求，或者資源國(guó)形成新增需求，但舊的格局瓦解到新的格局誕生之間，會(huì)沖擊中國(guó)制造業(yè)，這也是我們不愿意面對(duì)的。

但誰(shuí)都不會(huì)傻成南郭先生，真的帶美帝走出危機(jī)了，人家緩過(guò)勁來(lái)第一就要狠狠的揍你，畢竟中美之間存在不可調(diào)和的矛盾，除非美國(guó)甘愿放棄全球霸權(quán)，這可能嗎？

所以你看，老美每次過(guò)來(lái)表示友善，跟著就會(huì)各種作死，美國(guó)也有精英，精英們也知道，跟東方大國(guó)貼貼是能解決眼前問(wèn)題的，但會(huì)讓未來(lái)問(wèn)題變得更嚴(yán)重。

猥瑣發(fā)育，這就得看看雙方的基本面了。

我之前有寫過(guò)文章講中國(guó)基建，流動(dòng)性是水，基建是挖池子，誰(shuí)的池子更大，誰(shuí)就能容納更多的流動(dòng)性，論起金融化來(lái)，美國(guó)還能拿什么來(lái)賣呢？

所以你看，為什么我一直這么看好數(shù)字基建，數(shù)字經(jīng)濟(jì)，這是挖一個(gè)新池子，地產(chǎn)的老盤子帶不動(dòng)經(jīng)濟(jì)了，新舊交替之間，陣痛當(dāng)然會(huì)有，但方向不也給你指明了嗎?

11月份基本是美聯(lián)儲(chǔ)加息最后的機(jī)會(huì)了，這次不加，就不會(huì)再有以后，坐等泛濫的流動(dòng)性。

我在昨天的文章里也說(shuō)了，11月的機(jī)會(huì)是高峰會(huì)談，這不是幾天或者一個(gè)題材的事，美國(guó)要解決目前最棘手問(wèn)題，解決怎么搞到錢讓政府開門營(yíng)業(yè)，就得過(guò)來(lái)談合作。

我還記得上一輪地產(chǎn)大漲之前，國(guó)際資金掮客們干的事，潘家園夫婦為什么能發(fā)大財(cái)？你以為中國(guó)房地產(chǎn)是怎么漲起來(lái)的？漲起來(lái)之

前國(guó)際資金又做過(guò)什么布局？

別對(duì)真實(shí)的世界一無(wú)所知。

還是我說(shuō)的，頂級(jí)大佬在決定面談之前，所有的合作細(xì)節(jié)已經(jīng)敲定了。

這波美國(guó)投降了，自己找臺(tái)階下比被人踢下去體面多了。

用我最愛(ài)的川寶做個(gè)封面，V他50。