萬億資本巨鱷，中植集團(tuán)攤牌：我爆雷了！

作者 :正文注明 2023-11-23 18:43:09 圍觀 : 次評(píng)論

作者：牲產(chǎn)隊(duì)長(zhǎng)
來源公眾號(hào)：牲產(chǎn)隊(duì)

中植集團(tuán)攤牌了。

負(fù)債4200億到4600億，集團(tuán)剩余資產(chǎn)約為2000億元，賬面至少有2200億以上的虧空。由于中植集團(tuán)主要做的是債權(quán)和股權(quán)投資，在套現(xiàn)方面是極為被動(dòng)的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，很多債權(quán)就會(huì)變成難以回款的爛賬，而股票價(jià)格的下跌，也讓股權(quán)價(jià)值持續(xù)下滑。這時(shí)候拋售股票套現(xiàn)，都會(huì)帶來巨額虧損。

在債權(quán)投資方面，中植系就曾借給賈躍亭14個(gè)億。可現(xiàn)在，賈躍亭人在美國(guó)，造車8年，只交付了3輛法拉第未來FF91。法拉第未來的市值跌至2814萬美元，每股價(jià)格只剩0.49美元，退市開始倒計(jì)時(shí)。賈躍亭在美國(guó)，除了時(shí)不時(shí)地給法拉第未來造勢(shì)以外，基本就沒有好消息了，只是從一個(gè)深淵跌入另一個(gè)深淵。

中植集團(tuán)作為A股市場(chǎng)的資本大鱷，它的爆雷也牽連了10家上市公司。微光股份、先鋒電子、中瑞泰、安邦電氣、金房能源、金博股份、南都物業(yè)、咸亨國(guó)際等，紛紛發(fā)布公告，因中融信托逾期兌付，存在理財(cái)損失的風(fēng)險(xiǎn)。中融信托是中植集團(tuán)的核心平臺(tái)，也是整個(gè)中植集團(tuán)得以擴(kuò)張的根基之所在。上述10家上市公司就是購(gòu)買了中融信托的理財(cái)，掉坑里了。

據(jù)同花順不完全統(tǒng)計(jì)，A股上市公司購(gòu)買中融信托理財(cái)?shù)目偨痤~超過了10個(gè)億。這也是中國(guó)A股的一個(gè)怪象，股民投資上市公司，上司公司拿到錢后，不去提升業(yè)績(jī)，轉(zhuǎn)而躺平買理財(cái)。與其讓上市公司去買理財(cái)，還不如自己買理財(cái)，又何必炒股呢？這一操作備受股民詬病，但各個(gè)上市公司依然樂此不疲。

像微光股份就買了1.5個(gè)億，存在全部逾期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。先鋒電子已經(jīng)逾期了9000萬，雷科防務(wù)則逾期了3000萬等。

中植集團(tuán)是中國(guó)第一大民營(yíng)金融集團(tuán)，它管理的資產(chǎn)超過3.72億。為什么是中植呢？它是怎么發(fā)展起來的？核心就在于中融信托。中植持有中融信托32.99%股權(quán)，是第二大股東，而第一大股東是經(jīng)緯紡機(jī)，持股37.47%。經(jīng)緯紡機(jī)的大股東是恒天集團(tuán)，而恒天集團(tuán)是中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)的全資子公司。也就是說，經(jīng)緯紡機(jī)是一家純粹的央企控股國(guó)有企業(yè)。

多年來，中融信托都是經(jīng)緯紡機(jī)的一個(gè)現(xiàn)金奶牛。根據(jù)經(jīng)緯紡機(jī)2022年財(cái)報(bào)，它的紡織機(jī)械設(shè)備營(yíng)收為66億元，信托業(yè)務(wù)收入則達(dá)到48.62億元。在中植集團(tuán)爆雷前，經(jīng)緯紡機(jī)選擇了回購(gòu)股份，提前退市。這保全了絕大部分經(jīng)緯紡機(jī)的投資者權(quán)益。

在中國(guó)的金融行業(yè)，信托牌照被譽(yù)為“萬能牌照”。因?yàn)橹袊?guó)在金融公司實(shí)施分類管理，證券投資公司不能從事銀行、保險(xiǎn)，銀行、保險(xiǎn)也不能去干證券投資，三方獨(dú)立，各干各的。這主要是吸收了美國(guó)08年次貸危機(jī)的教訓(xùn)。當(dāng)時(shí)，美國(guó)就是金融巨頭把證券、保險(xiǎn)、銀行三大業(yè)務(wù)都給包圓了，搞出一大堆關(guān)聯(lián)證券，互相抵押，搞滾雪球式的杠桿游戲，最終把雷曼兄弟銀行玩破產(chǎn)了，引爆次貸危機(jī)。

可信托是個(gè)例外，它是一張萬能牌照。當(dāng)你拿到一個(gè)信托牌照時(shí)，你就可以同時(shí)投資銀行、保險(xiǎn)、證券三大行業(yè)，打通金融全產(chǎn)業(yè)鏈，股權(quán)、債權(quán)、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)以及另類資本管理等，全都可以做。中植集團(tuán)就是靠“中融信托”這張萬能牌照，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的極速膨脹。在A股，中植系投資了30多家上市公司，控股上市公司就有8家，持股5%以上的上市公司有18家。

主攻不良資產(chǎn)的中海晟融，也是中植集團(tuán)旗下的一家子公司，在房地產(chǎn)低迷的時(shí)候，中海晟融廣泛參與到城市舊改之中。在廣州，中海晟融就儲(chǔ)備了100萬平方米的建筑面積。中海晟融最著名的是，從賈躍亭手里收購(gòu)了世茂工三商業(yè)綜合體。當(dāng)年，賈躍亭花了30億購(gòu)買，卻被迫打半折，以16.4億賣給了中海晟融。

中植國(guó)際也在另類投資中大展拳腳，他們到處收購(gòu)爛尾的商業(yè)大廈，重新盤活，再打包上市。從產(chǎn)業(yè)角度來說，他們是治理爛尾樓的專業(yè)資本集團(tuán)。像福州“金融界9號(hào)”、北京萬通旗下的“新城國(guó)際”、北京東三環(huán)黃金地段爛尾的“中弘大廈”等，均被種植系盤活。不過，他們主攻高端商業(yè)大廈，對(duì)住宅改造比較少。與此同時(shí)，對(duì)破產(chǎn)的上市公司，他們也很有興趣參與重組。紫光集團(tuán)破產(chǎn)重整時(shí)，就得到了中植國(guó)際的資本參與。

除了這些，中植旗下還有搞股權(quán)投資的，債權(quán)并購(gòu)的，專攻基金業(yè)務(wù)的四大財(cái)富管理公司：恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、大唐財(cái)富、高晟財(cái)富。此外，中植集團(tuán)持有珠海橫琴人壽16.775%的股權(quán)，介入了保險(xiǎn)行業(yè)，還有中融匯信期貨和天科佳豪典當(dāng)行等公司，幾乎涉足金融全產(chǎn)業(yè)鏈，形成了一個(gè)龐大的中植系資本帝國(guó)。

中植的債務(wù)爆雷，對(duì)普通人影響其實(shí)不大。中植集團(tuán)以高凈值客戶為主，300萬以上的投資者就有15萬人，涉及金額2300億，最大的單一客戶投了50多個(gè)億。當(dāng)普通老百姓還在擔(dān)心明天的飯碗時(shí)，這些富裕人群正在擔(dān)心自己一夜返貧......

投得越多，虧得越多。在我看來，中產(chǎn)家庭最好的理財(cái)，就是不理財(cái)。

標(biāo)簽資本巨鱷集團(tuán)

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