作者:戎評
來源公眾號:戎評(ID:rongping898)
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2023年人民幣在全球支付中所占份額幾乎翻了一番,首次超過日元成為國際支付中的第四大貨幣。這個消息來自全球金融信息服務機構SWIFT,意味著人民幣的地位得到了全球最權威貨幣交易系統的認可。或者形象一點說,我們成功打進了“敵人”內部,而且取得了不錯的成績。此外還有一個消息令人振奮,那就是中俄貿易本幣結算占比已經高達95%,這意味著兩國貿易完全可以繞過美元進行交易,后面會有越來越多的國家和中國實現高水平的本幣結算,甚至是人民幣結算。就連阿根廷的“瘋子”總統米萊都知道與中國進行本幣互換的重要性,但中國拒絕了其要求。而全球最強貨幣美元,正遭遇對手狙擊,和隊友背刺的雙重危機。不僅中俄這樣的對手國家,正從美國源源不斷地運回黃金,而且美國的“死忠”盟友日本,也在以最大力度持續拋售美債。越來越多的國家加入到買黃金,拋美債的隊列中來。中國今年從美國運回的黃金已經超過1000噸,這么干的還有土耳其、烏茲別克斯坦、波蘭、印度、捷克,以及中東土豪阿聯酋、沙特、卡塔爾等國家。而拋售美債的國家包括日本、中國、德國、韓國、瑞士、比利時、加拿大、意大利、新加坡、瑞典等20多個國家,拋售最兇的就是美國的G7和昂撒隊友。我們都知道,黃金和美債是美元霸權的兩大命門。買黃金和拋美債構成了“去美元化”的兩大戰略武器,特別是在拋了美債之后,再用手中的美元去買黃金,就等同于對美元霸權釜底抽薪,這兩個動作越持續,規模越大,美元垮塌得就越快。當初就是美國承諾與黃金掛鉤等值兌換,蒙蔽了歐洲一眾豬隊友,大家都堅信1美元可以兌換35盎司黃金才入了坑,沒想到后來美國無恥地撕毀了這一信用協議,讓美元和黃金脫鉤,美元不再需要黃金背書后,從此就像脫韁野馬狂奔,美聯儲超發美元在全球泛濫成災。 更絕的是,美國通過幾乎無成本地發行美債,將全球的資金吸納進入美國支持其經濟發展,以供養其金融資本吸血。后面又通過與石油這一全球戰略資源綁定,使得美元結算一手遮天,變成了全球貨幣的巨無霸,即使有歐元、英鎊、日元出來挑戰,但與美元在國際結算龐大的份額相比,這些貨幣只能算是小弟。現在人民幣雖然超越日元成為世界第四大貨幣,但是與美元份額相比,還有很大的差距。由于廢除金本位制后,美國嘗到了不講信用“無恥”的好處,又有石油這一戰略資源作為背書,美元結算獨霸天下,發行美債就成為其屢試不爽的收割全球財富的工具。而且每次白宮遭遇債務危機面臨關門停擺的時候,都是以提高債務上限為手段,通過不斷地突破債務上限,美國政府現今的債務規模已經達到34萬億美元之巨。

大家都知道這么搞就是在供養美國這頭吸血的超級怪獸,因此越來越多的國家開始覺醒,通過拋售美債和購買黃金的方式來實現去美元化的進程。經濟利益是最實際的,即使是英國、日本、加拿大這樣的美國鐵桿盟友,也禁不住美元長期吸血的惡果,身體非常誠實地加入到拋美債的隊列中來。雖然現在美元并不是金本位制,但是黃金仍然是美聯儲基礎的信用保障。買黃金意味著要拋售美元,要從美聯儲那里兌黃金出來,美聯儲的黃金儲量減少了,美元的信用自然就下降了。買黃金可以消化掉從拋美債中出來的美元,這樣國內就不會因此被動超發本幣,黃金儲量提高后,外儲受美元裹挾的程度就開始下降了。貨幣之爭本質是國力之爭。美元霸權必然會隨著美國國力的衰落而走向崩潰,而中國國力向上,人民幣國際化的進程就不可阻擋,不過,即使人民幣成為全球唯二甚至唯一的世界貨幣,也絕對不會成為第二個美元。人民幣國際化走的是“紙對紙”的規則,何謂“紙對紙”?就是每一塊錢外幣進入中國,只能對應增發中國貨幣,就是1美元就對應7塊錢人民幣,這背后是以貨物也就是實物為基礎的。簡單來說,中國賣1美元貨物,就收回1美元,然后兌換成7元人民幣儲存或消費。現在搞本幣結算其實也是“物物交換”的邏輯,比如11月份,中國和沙特簽訂了互換規模為500億元人民幣/260億沙特里亞爾的本幣互換協議,那么,中國就可以拿這260億沙特里亞爾去買沙特的石油,而沙特用這500億元人民幣買中國的商品。 從布雷頓森林體系瓦解開始,這種“紙對紙”的對沖游戲就玩不了了。因為美元與黃金脫鉤之后,美聯儲可以隨意發行美元,而不必擔心要兌換黃金的問題。因為美元是世界貨幣,世界各國之間進行貿易都是用美元結算,所以美國多印出來的錢,并沒有都留在美國國內,美國印錢引發的通貨膨脹是全世界一起承擔。比如最初美國有100美元和100個漢堡,每個漢堡1美元,如果美元不是世界貨幣,那么美國多印了100美元,變成200美元,漢堡還是100個,每個漢堡的價格就是2美元。但是現在美元是世界貨幣,假設全世界有1000個漢堡,如果美國只發1000美元,那么,每個漢堡的價格還是1美元,但等美國多印了100美元后,分攤到1000個漢堡上,每個漢堡就只漲了0.1美元,等于通脹公攤了。這0.1美元就是美國多印100美元賺取的“鑄幣稅”。 但“紙對紙”游戲,本質上是物物交換,就不存在“鑄幣稅”的空間,即通過金融資本掠奪它國財富的可能。而這種以實業為基礎的貨幣互換模式越來越受到對美元霸權反抗國家的歡迎。美國靠金融手段積累財富的模式越來越玩不轉了。其次,人民幣國際化可以破解美元霸權面臨的“特里芬難題”。特里芬指出,一個國家的貨幣成為國際儲備貨幣,將會面臨國內經濟政策和國際貨幣需求之間的沖突。即世界貨幣的屬性,使得美元在海外不斷地沉淀,對美國來說會長期產生貿易逆差,但是美元作為國際儲備貨幣的核心前提是必須保持幣值穩定,這就要求美國必須是一個長期的國際貿易順差國。這就是美元霸權面臨的“特里芬難題”,如果美國不能長期解決貿易逆差問題,那么,美元不斷貶值將是長期可以預見的場景,這將削弱其世界貨幣的屬性,并最終走向崩潰。誰能破解“特里芬難題”誰就能成為未來的世界貨幣,而中國推進的人民幣穩妥國際化,恰恰可以化解這個悖論。 因為本幣互換實際上就是以物易物,有多少貨物就消耗多少人民幣,中國強大的制造實力和種類齊全的工業品體系,在對外輸出商品上有絕對優勢,因此可以長期保持貿易順差,而由于有商品背書,人民幣對外也不會出現超發,這樣也可以保持人民幣幣值的穩定。“特里芬難題”也就迎刃而解了!最后,人民幣國際化,成為世界貨幣不是最終目的,更為重要的是做大全球貿易的蛋糕,讓各國所創造的財富自己擁有,而不是成為美元霸權收割的對象,這也是維護國際社會的基本正義。人民幣國際化也并不是直接取代美元地位那么簡單,這種設想也不符合全世界的愿望,在可以預見的世界形勢中,以我國為首的新勢力必將構建多極化的世界秩序,兩超多強的格局會長期存在,世界貨幣同樣需要一個不一樣的方案。