歷史重演，美國資本又來洗劫日本了！
作者 :正文注明 2024-03-21 11:33:00 圍觀 : 次 評論
原創：天涯補刀
來源微信公眾號：君莫愁
已獲轉載授權
日本央行3月19日召開貨幣政策會議，決定結束負利率政策，將政策利率從負0.1%提高到0至0.1%范圍內，這是日本央行17年來首次加息，也正式中止了8年來的負利率時代。
一般國家加息最低也是25個基點，也就是0.25個百分點。但是，這次日本僅僅提高了10個基點，僅僅只是將基礎利率提高0.1個百分點。日本為什么要加息？既然加息了，為什么又這么“謹慎”？我們來看下日本央行利率曲線：從1998年以后，日本基礎利率一直都非常低，在很長的一段時間內，甚至采取了負利率。
你把錢存銀行，銀行不但不給你利息，而且還要你倒給銀行錢。
大家賺到錢都不花了，都把錢存銀行了，銀行有那么多錢，但是找銀行貸款的人卻很少。你把錢存銀行，銀行把錢貸給別人，賺到錢后才能分一部分給你作為利息。但是，現在你把錢存銀行，銀行卻貸不出去，這個時候銀行再給你利息，豈不是要虧死它？日本的GDP增長率也證明了這點：1998年以后，日本GDP增長率一直在1%左右，幾乎沒有增長，日本也因此被稱為“失落的20年”，目前直奔30年而去。
經濟非常差，大家賺到錢后都不花，都存銀行里了，這肯定是不利于經濟發展的。你把錢存在我這，我非但不給你利息，相反還要你倒給我存管費，你還會把錢存在我這嗎？這是很多國家老百姓都無法想象的——現在的中國“四大行”工、農、中、建定存一年的利率已經降至1.65%了，很多人都受不了了，不愿把錢存銀行了。日本長期采取負利率的目的就是不讓老百姓把錢存銀行！你賺到錢，不存銀行，總得干點啥吧？要么消費、要么投資，這樣一來不就能促進經濟發展了嗎？但是，日本很奇葩，即使日本央行采取了負利率，日本老百姓也不把錢拿出來消費和投資。你在一個單位上班，掙得不多，而且看不到漲薪的希望，將來要結婚、生子、養老……你敢去消費嗎？再加上，整個社會形勢非常不好，干啥賠啥，你敢去投資嗎？2018年，日本著名管理學家和經濟評論家大前研一撰寫了一本書，叫做“低欲望社會”，就是日本人最真實的寫照：年輕人不想花錢、也沒錢可花，老年人有錢卻不敢花；這種“低欲望”是日本經濟萎靡不振的重要因素；現在的日本，是喪失大志的時代。
其實，今天的中國已經有點類似了，但是這不是我們今天要說的——中國和日本的國情不同，我們還有很多手段、工具來避免“低欲望社會”。
從日本政府的角度來說，肯定是不希望看到這種情況的，所以除了采取負利率外，必須還要用更加激烈的手段來刺激老百姓去消費、去投資，從而帶動經濟發展。負利息，你都不肯把錢拿出來消費、投資，那么我就開動印鈔機，讓錢貶值，看你把不把錢拿出來消費？
于是，從2012年安倍上臺后，就開始開動印鈔機，瘋狂印錢，日本央行資產負債表開始飛速擴張，由143K JPY Billion快速增加到760JPY Billion，增加了5.3倍。
無論日本央行印多少錢，被老百姓賺走后，依舊把它們存到銀行，既不消費，也不投資，經濟依舊半死不活。
日本的GDP增長率非常低，這就等于商品的數量沒有增加。
商品數量沒有增加，印的錢卻非常多，按理說，商品價格應該上升才對吧？但是，日本的商品價格卻始終也上不去。我們來看下日本的通貨膨脹率：日本的通脹率非常低，絕大多數時候都是負值，偶爾高是因為上年的基礎低。
舉個簡單的例子：正常情況下，一個蘋果是100日元。明年，蘋果價格降到了98%元，那么通貨膨脹率就是-2%；后年，蘋果價格又回到了100元，那么通貨膨脹率就是2.04%。絕大多數國家的通脹率都是正值，所以商品價格是一直上漲的。但是，日本不一樣，一年跌、一年漲，漲跌幅度基本一致，這就導致了日本商品在長時間內不漲價。
商品數量沒變（GDP增長率很低）、商品價格也沒有漲（通貨膨脹率很低），日本央行印的那么多錢哪去了？第一種情況很好理解，這里我們就不多說了，我們重點說第二種情況。
大家想想，如果現在你從銀行貸款，銀行不要你的利息，你怎么才能利用這個政策掙錢？你沒那個能力，更何況整體經濟形勢不好，你也不敢借錢做生意。
我從銀行貸款100萬日元，然后把這100萬日元換成美元，假設1美元=100日元，那么我就可以換成1萬美元。再然后，我把這1萬美元存到美國的銀行里，每年獲得5%的利息。
要是男人，看每個銀行的存款利息都差不多，隨便找個銀行存起來就是了。但是，女人不一樣，哪怕另一個銀行高0.1個百分點，她也會把錢存到那個銀行——就像我媳婦一樣，每次存錢，她都要對比各家銀行，挑一個利率最高的銀行存，哪怕僅僅多0.1個百分點的利息。日本女人管著家里的錢，她們想要用“錢生錢”，便選擇了炒匯，于是便誕生了一個非常有名的名詞，叫做“渡邊太太”。
在日本，“渡邊”是常見的姓氏，所以“渡邊太太”也被形容為家庭主婦，只不過那些家庭主婦是懂一些金融知識的——把自己家里的存款或從銀行貸款日元，然后去炒匯。
有新聞報道，2007年的全球股災就有她們的一份“功勞”。
2007年2月27日，全球股市接連暴跌，平均跌幅為6.4%。中國的滬深股市也遭遇十年來最大跌幅，平均跌幅接近9%。當時，國外一些媒體報道說，“2·27股災”是由中國股市震蕩引發的。但是，金融大鱷索羅斯卻認為，日本長期零利率催生的大量日元套利交易，是引發國際金融市場劇烈波動的最主要原因。
目前查詢不到最新的數據，但是由于日本經濟這么多年來非常“穩定”，所以以前的數據在今天依舊有代表性。據2007年日本銀行的“資金循環表”顯示，日本的日元與外幣綜合結算投資信托余額到2006 年末為105萬億日元。從投資主體來看，家庭投資最多，達到66萬億日元，占整個投資的63%。大大超過了金融機構的25萬億日元和非金融法人的13萬億日元。所以，千萬不要小瞧日本家庭主婦的力量，她們可是日本炒匯的主力——就像中國的“黃金大媽”一樣，她們完全有能力左右黃金市場！
其實，道理一點也不復雜，我們以中國為例大家就更容易理解“渡邊太太”了。現在，美元兌人民幣的匯率是1美元=7人民幣左右，比較穩定。假設我有70萬人民幣，那么我就兌換成1萬美元，然后存到美國的銀行里，年利息為5.5%，遠比中國銀行的1.65%要高。一年后，假設匯率不變，我就等于賺了3.85個點。
如果中美貨幣政策沒有多大變化的話，匯率保持穩定還是相對比較容易的。所以，這基本就屬于無風險套利。那是因為中國有外匯管制，普通老百姓想要拿人民幣兌換美元比較困難，到美國開戶也比較困難。但是，這并不意味著一些大資本不會那么做！
受貿易戰和經濟結構轉型影響，這兩年，中國經濟比較差，物價指數甚至出現了負值。
按照正常道理，這么低的物價指數，中國央行早該采取降息刺激經濟發展了。就是因為現在美國的基準利率已經達到5.5%了，如果這個時候中國再降息，那么美元和人民幣的利差將進一步加大，這樣一來，一些大資本就會把人民幣換成美元去“套利”。這就是所謂的“資本外流”。
從2019年開始，以巴菲特為代表的歐美資本就開始進入日本股市，隨后國際資本和游資也跟著瘋狂進入日本，在推高日本股市上漲的同時也帶動了物價指數。
目前日本的物價指數已經連續22個月大于3.0%——這幾個月在2.0-3.0%之間是因為上年的基數比較大，接下來會繼續上升。
按照正常道理，對于日本這樣的發達國家來說，物價指數大于3.0%是非常危險的事情，如果不加以壓制，那么就會形成“通脹螺旋”。所謂的“通脹螺旋”就是指物價會發生螺旋式的上漲，越漲越高，最后就可能讓錢變成廢紙。
所以，按照道理，為了控制通脹上升的勢頭，日本央行必須要采取措施進行壓制物價了。
現在美國已經準備降息了，如果這個時候日本央行開啟加息的話，那么美元和日元的利差就會變小。
上面我們給大家分析過：日本的女人在大規模炒匯，她們為了賺取利差，拿著日元兌換了大量的美元存在美國的銀行里。一旦美元和日元的利差變小，她們的風險就變大了，那時她們就會把美元換成日元。
一旦日本的“渡邊太太們”把美元換成了大量的日元，那么日本國內的日元數量就會大幅度增加，這不僅僅會加劇通脹，還會繼續推高日本股市。歐美資本拿著大量的美元兌換日元，推高了日本的股市和通脹，逼迫日本央行加息；日本央行加息，渡邊太太們又會拿著美元換成日元，依舊會推高日本的股市和通脹。但是，如果日本央行不加息，日本就會陷入“通脹螺旋”，通脹依舊會越來越高！所以，現在的日本央行已經陷入了兩難的境地：加息不是，不加息也不是。
可能日本央行進行了慎重的分析，覺得：加息的代價可能要更小點。但是，由于日本央行自己也不敢確定，所以就采取了非常保守的方式試探一下，這就是日本為什么僅僅加息了10個基點的主要原因。按照正常道理，日本采取加息措施，股市應該下跌，日元應該升值才對。但是，現實卻是完全相反，日本股市繼續上漲，日元繼續貶值。
不加息，歐美資本會持續投資日本，繼續推高股市通脹，逼迫日本央行加息；加息，日元和美元利差變小，渡邊太太又會拿著美元換成日元，依舊會推高股市和通脹……只有逼迫日本央行大幅度加息，將大量日元鎖死在銀行里，才會壓制住股市的上漲和通脹。
日本股市持續上漲，歐美資本拋掉股票，大賺一筆；再然后，逼迫日本央行加息，日元升值，歐美資本再大賺一筆。大概過程是這樣的：現在美元兌日元的匯率是1美元=150日元。美國人拿1億美元換成150億日元，投資日本股市，股市上漲一倍，美國人就等于有了300億日元。然后，日本央行加息，日元升值，1美元=75日元，然后美國人拿300億日元換成4億美元。
歐美資本通過股市和匯市，一通操作，由開始的1億美元變成了4億美元，賺了4倍。上一次，美國資本讓日本“失去了20年”，這一次又會讓日本失去多少年呢？當主人餓了，找不到吃的時候，那么只能拿自己養的狗開刀了！
