存款利率什么時候“跌破1”？

作者 :正文注明 2024-05-13 07:24:49 圍觀 : 次評論

來源：圓方你怎么看啊
微信ID：yflooklook

繼招商銀行下架3年期、5年期大額存單產品后，民生銀行連半年期以上的大額存單產品也不賣了。有消息稱，民生銀行5月7日起停售半年及以上期限大額存單產品。

大額存單是從2015年之后才出現的一種新型存款，盡管其門檻要求20萬以上起存，但仍然非常火爆。尤其是最近兩年時間，在利率持續走低的背景下，大額存單更是一單難求，有些銀行剛推出就被秒光。

在2015年到2019年這段時間，很多銀行三年期大額存單利率都可以給到4%以上，個別銀行甚至可以給到5.4%以上。不過這兩年，情況發生變化，從目前各大銀行發行的大額存單來看，國有六大行以及12家股份銀行三年期大額存單利率基本上不超過2.5%。

不光利率低，而且還買不到。比如前面提到的民生，目前在民生銀行APP中，大額存單產品主要集中在1個月及3個月期限，年化利率統一為1.7%。

“無風險收益”變化的，不僅僅是大額存單，5月1日，渤海銀行、大連農商銀行兩家銀行相繼宣布，下架智能通知存款產品。而4月中旬，廣發銀行也早已官宣將于5月上旬下線單位通知存款業務自動滾存服務。

簡單說，想要在市場上找到，“安全無風險”的固定收益，是越來越難了。那么這個趨勢會不會延續？未來定期存款（一年前）的利率會不會“跌破1”?

今天我們一起聊聊：

存款利率什么時候“跌破1”？

和存款利率一并“狂掉”的，是“社融”數據，人民銀行昨日發布“2024年4月社會融資規模增量統計數據報告”（中國人民銀行 (pbc.gov.cn)）報告顯示，2024年前四個月社會融資規模增量累計為12.73萬億元，比上年同期少3.04萬億元。

看著這12.73萬億的增加是不是覺得還行？只是增速放緩了。其實不然，如果看之前4月12日發布的“2024年一季度社會融資規模增量統計數據報告”，就會發現，當時的數據是，“2024年一季度社會融資規模增量累計為12.93萬億元，比上年同期少1.61萬億元。”

我們做個簡單的數學題：一季度增加12.93萬億，前四個月增加12.73萬億，那么請問四月份增加了多少？

增量為-1987億！同比減14236億！

沒有仔細搜證，從網上能夠查到的上次這個值為“負數”，大概要追溯到快20年前了。社融為負，意味著什么？意味著，沒有人愿意“借錢”了。

而沒有人“借錢”，對銀行來說，手里的存款就是“負債”，就是“沉重的負擔”，如果說四大行，還能夠通過對于一些國家重大工程的貸款維持一定收益，那么主要面對中小企業和居民端的股份制銀行，現在就面臨了“資產荒”，也就是“有錢放不出去”。

和資產荒同步出現的，其實是“凈息差”的降低，根據國家金融監督管理總局披露的數據顯示，截至2023年末，中國商業銀行凈息差已經下降至1.69%，首次跌破1.7%關口。

要注意，1.69%是平均數，如果具體到個體，則更為慘烈，蘭州銀行的凈息差只有1.46%，而廈門銀行的凈息差就只有1.28%。

在相關報道中能看到，有專家指出，“鑒于目前銀行凈息差的水平，進一步降低存款利率對于銀行來說是合理的。預計在本年度內，存款利率可能會繼續多次下調，以降低負債端的壓力。”

沒有人愿意去“貸款”，即便愿意貸款“凈息差”也低，這就出現我們在開篇看到的，“大額存單”的消失。那這個存款利率會下降到什么程度？一年期存款會降到1以下么？

查詢了一下，截止到現在的2024年4月22日的的（LPR）一年期是3.45%，五年期是3.95%。

可以看到，雖然1年期的變動還不大，但是中長期貸款的利率依然在下行通道當中。而雖然貸款不太好放出去，但是LPR下降速度依然不快的原因是，美元依然保持在高位。

只要美元利息高高在上，那么人民幣的大幅度降息，必然導致資金外流河匯率承壓。所以，可以做出來兩個判斷：

1、如果美元在紀念6月份開啟降息，那么LPR在年內下降到3%以內也不是沒有可能，所對應的，我們大概率會看到，一年期的存款利率可能也會跌破1%……

2、如果美元今年持續在高位，甚至加息。那么，為了保證經濟的可持續增長，我們降息的速度會放緩，但不會停滯。大概率在25年會看到LPR降到3以內的情況……

所以，從這個角度來說，未來3年，中國銀行存款利率持續下降，應該是一個確定性（不僅僅是大概率）事件。而一年期存款跌破1，也幾乎是必然會到來的。那么這是一件壞事么？其實也不然。

看兩個新聞就明白了：

中共中央政治局4月30日召開會議，會議指出“要靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，加大對實體經濟支持力度，降低社會綜合融資成本。”

根據財政部的公告，今年第三期、第四期憑證式儲蓄國債于5月10日至19日發行。兩期國債均為固定利率、固定期限品種，最大發行總額300億元。其中，第三期期限為3年，最大發行額150億元，票面年利率2.38%；第四期期限為5年，最大發行額150億元，票面年利率2.5%。

聽黨話，跟黨走

學習時間

合力營造開放、包容、公平、公正、非歧視的數字經濟發展環境，在數字產業化、產業數字化方面推進國際合作，釋放數字經濟推動全球增長的潛力。

——2022年11月16日在二十國集團領導人第十七次峰會上的講話

標簽什么時候

上一篇：很牛逼的港股！下一篇：七不買：A股“反內卷”投資指南！

陳都靈一襲綠色抹胸長裙站在柳樹下宛若自然精靈

近日，陳都靈最新造型美照釋出，她身著一襲綠色抹胸長裙，站在柳樹下宛若自然精靈，神秘而又清新。...
2025-04-24 09:21:51 都靈站在抹胸
梁朝偉劉嘉玲周潤發齊聚為杜琪峰慶生掀起回憶殺

4月22日晚，劉嘉玲于社交賬號上發布了與梁朝偉、周潤發、張叔平等好友為杜琪峰慶生的合影，畫面中眾人笑容滿面，多年情誼盡顯。劉嘉玲周潤發同框合影，劉嘉玲微卷的利落短發造型十分吸睛。...
2025-04-24 09:21:44 劉嘉玲梁朝偉杜琪
林心如就黃子佼事件強硬表態：對虐待及影片持有行為零容忍

臺媒消息顯示，林心如于近期就黃子佼藏匿未成年人性影像一事再度發聲。她鄭重表明立場，明確表示對虐待未成年人以及持有相關影像的行為絕無妥協余地。...
2025-04-24 09:21:41 強硬影片行為
蔣勤勤復古牛仔秒變港風女神紅唇大波浪風情萬種

蔣勤勤曬出一組寫真，身穿復古牛仔外套秒變上世紀港風女神。...
2025-04-24 09:21:29 紅唇風情萬種女神
董璇泳池旁喝椰子水好愜意穿優雅禮裙身姿曼妙

近日，董璇在社交平臺上曬出一組寫真美照，并配文稱：“提前在廣州感受了夏日賽道。”照片中，她身著一襲優雅禮裙在游泳池旁喝椰子水，面露明媚笑容，十分愜意。...
2025-04-24 09:21:14 椰子泳池曼妙
“瘋王”毫無信譽！

原創：申鵬來源公眾號：平原公子已獲授權轉載“關稅戰”剛打沒幾天，特朗普又開始扯犢子了。他表示——“對華145%關稅確實很高，協議達成后美對華關稅將大幅下降，但不會降至零”。美財長貝森特也表示，當前局勢本質上是貿易禁運。美國目標并非與中國脫鉤，兩國可能在兩到三年內達成一項全面協議。貝森特還說：“眼下中美關稅對峙僵局“難以為繼”，并稱預計“短時間內”將出現緩和態勢后，“先眨眼”的美國總統特朗普再度釋放“降溫”信號”。特朗普還說出了逆天言論——“我們會對中國很好的，我們會幸福地生活在一起.......”誰TM...
2025-04-24 09:21:05 信譽瘋王
形勢比人強，特朗普關稅戰打不下去了！

原創：后沙來源微信公眾號：后沙已獲轉載授權昨天在短短不到6個小時之內，特朗普發動的關稅戰又變調了。北京時間0時左右，美國財政部長貝森特在摩根大通的閉門會議上，放風稱，中美之間的高關稅是不可持續的，預計會降溫。預計什么，預料到中國的態度？自己信嗎？1點左右，白宮發言人萊維特在新聞發布會上也表達了類似的態度。5點左右，特朗普親自確認，針對中國進口商品的關稅稅率不會維持在當前水平（145%），“它會大幅下降，但也不會降至零，中國將對最終的關稅稅率非常滿意”。特朗普還說了些肉麻的話，要和中國幸福地生活在一起（v...
2025-04-24 09:21:03 關稅不下去了形勢
孟佳一頭金發短發酷颯帥氣造型百變時尚感滿滿

孟佳曬出一組時尚大片美照，照片中她大膽嘗試新造型，一頭金發搭配黑色抹胸上衣，酷颯凌冽。...
2025-04-24 09:21:02 金發短發百變
慫是真認慫，事是真沒完！

作者：碼頭整薯條的海鷗來源：碼薯學人今天我們來聊聊服軟的特朗普。在美國時間4月22號發生了4件事：特朗普公開說開始考慮降低對華關稅稅率（強調不是0）；特朗普放出消息說中美貿易談判進展順利；特朗普表示無意解雇美聯儲主席鮑威爾，但是還是要求美聯儲降息；特朗普的財長貝森特在22號摩根大通的閉門投資會上明確表示中美貿易戰不能長期持續。這4條消息合在一起，我們可以明確一點，特朗普在釋放善意。但是，善意不代表勝利。果然，就在4月23日，美國媒體突然傳出消息說中美芬太尼談判陷入僵局。22號的宣傳口徑表明特朗普確實在認慫...
2025-04-24 09:21:01 慫是真認慫事是真
特朗普不想打關稅戰了，想和中國幸福地生活在一起！

原創：一棵青木來源公眾號：遠方青木已獲轉載授權特朗普發動的關稅戰又進入新階段了，以一種你想都不敢想的方式。4月23日，特朗普公開發言稱對中國的145%關稅太高了，自己很快會大幅度降低，但不會降低到零。特朗普還說，中國將對最終的關稅稅率非常滿意，但他們必須跟美國達成協議。還有更離譜的，特朗普說：“我認為中國會很高興，我們會幸福地生活在一起”。沒錯，真的是這么說的。中文翻譯看起來非常肉麻，但原文其實更肉麻，特朗普使用的英文單詞原文是“very happily”。不僅要在一起（live together），還...
2025-04-24 09:20:59 關稅中國幸福