作者：盧克文
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這兩天全球金融市場跌得比較狠，數(shù)據(jù)我就不重復(fù)了，估計(jì)大家都聽膩了，放張圖大家看一眼就好了，我主要說下這件事情發(fā)生的來龍去脈。

這件事發(fā)生的主要原因，是日元加息引爆的一連串反應(yīng)。

日元以前一直是負(fù)利率，到2024年3月才放棄負(fù)利率，7月31日將利率加息，從0-0.1%上調(diào)至0.25%。

以前日元是負(fù)利率或零利率，日元又比較好使，算是世界避險(xiǎn)貨幣之一，投資者就拿著海外資產(chǎn)去找日本銀行貸款，比如我是個(gè)德國人，但我在日本有好幾套房產(chǎn)，我就拿著這套房產(chǎn)做抵押，從日本銀行貸出日元，反正免息不借白不借。

美股這邊不是一直瘋漲嘛，投資者拿著貸出來的日元兌換成美元，再去買美股或者其它什么的，相當(dāng)于找日本人拿現(xiàn)金流，再到美國賺錢，玩的是國際資本。

我這里舉的例子是小錢，大錢搞這塊的就更多了，人家衣冠楚楚地端著紅酒杯，坐在東京20萬人民幣一平的豪華公寓里，電腦上摁摁手指就把事情給辦了。

只要有一個(gè)搞這個(gè)發(fā)了財(cái)，就會(huì)有很多人跟進(jìn)，所以有一筆很大很大的游資在搞這個(gè)。

日元2024年還貶值得厲害，兌1美元從1月份的140日元貶值到7月份的160日元。

如果我1月借了日元換美元去炒股，到6月我炒股賺到錢了，把美元換成日元去還銀行的債，發(fā)現(xiàn)匯率變了我還另外賺了一筆，那真是贏麻了。

邏輯上就是這么個(gè)意思，很簡單，幾句話說完了。

但日本政府不能忍受日元一直貶值，貶值是對他們出口有利，但過于貶值，他們通貨膨脹太厲害了，老百姓吃不消了。

為什么日元貶值會(huì)加劇日本通貨膨脹呢？是因?yàn)槿毡具@個(gè)國家沒啥資源，好多東西都依賴進(jìn)口，我在《日本調(diào)查報(bào)告》里舉了個(gè)例子，我向?qū)胰ゴ筅嬉患也蛷d吃牛排，他們的牛肉都來自于美國，日元貶值后，進(jìn)口美國牛肉就貴，這家餐廳的牛排價(jià)格也上漲了25%。

日元貶值等于進(jìn)口東西貴，而日本農(nóng)產(chǎn)品依賴進(jìn)口生存，工業(yè)原材料也是進(jìn)口的，貶值太大工業(yè)都沒得賺了，所以不能貶值太狠。

最后逼得日本政府出手拉升日元，就只能加息。

其實(shí)貨幣最好不要波動(dòng)太大，因?yàn)橐粋€(gè)國家的生產(chǎn)配套都是以貨幣為基準(zhǔn)的，波動(dòng)一次就要調(diào)整一次，波動(dòng)太大生產(chǎn)和交易系統(tǒng)受不了，大家被折騰得太厲害就不愛干活了。

打個(gè)比方，以前我做淘寶和拼多多的時(shí)候，這兩家常常修改規(guī)則，把商家搞得苦不堪言，后來小二來找我們問有什么可以改進(jìn)的嗎？我們商家就聯(lián)合上報(bào)，說你們定啥規(guī)則都行，別常常改來改去就行，每適應(yīng)一次新規(guī)則都要花好多人力物力，太累了。

貨幣是同一個(gè)道理，貨幣不能大漲大跌。

如果日元一直是負(fù)利率或者零利率，大家就拿日元換美元，由于美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前利率高達(dá)5.25-5%，大家換得可歡快呢，日元是一定會(huì)貶值的。

其實(shí)不止是日元貶值，是從2020年這四年來，全球所有貨幣都在急劇貶值，只有人民幣出現(xiàn)了微跌，這期間沒有哪個(gè)國家不在貶值，沒有哪個(gè)國家生活質(zhì)量不在下降，這是美元潮汐回流的正常現(xiàn)象，美國金融霸權(quán)太強(qiáng)大，只有美國這邊有特權(quán)，通脹了還能給大家加工資，但其他國家做不到，通脹了不能加工資，通通硬著頭皮挨了這一刀。

美國一加息，全世界各國就只能跟著加息（中國除外），就是為了留住本國貨幣，防止本國貨幣貶值以及國內(nèi)通脹。

日元這邊強(qiáng)撐到現(xiàn)在，受不了了，也得加息，再加上其他手段，促使日元升值。

日元一加息，那你找日本銀行借錢的成本就變高了，在美國炒完股，拿美元一換日元還虧一些錢，劃不來了嘛。

大家就停止找日本銀行借錢，反而去把美股或其他資產(chǎn)賣掉，再換回日元，玩過《帝國時(shí)代》的都知道，大家一起賣一樣?xùn)|西，這種東西就會(huì)跌，這樣便形成了美股和比特幣暴跌，日元升值的景象。

美股是全球最重要的金融市場，美股跌會(huì)嚇到全球投資者，大家會(huì)以為全球經(jīng)濟(jì)衰退要發(fā)生了，會(huì)趕緊賣掉手中股票換成現(xiàn)金，所以美股只要暴跌，全球其他股市也跟著暴跌，韓國日本也跌，全球金融市場都被砸了場子。

不過這當(dāng)中有些規(guī)律不適用于中國，中國是早就主動(dòng)跟美國主導(dǎo)的全球金融市場，做了一定程度的切割，所以加息降息、美股漲跌的一些影響在中國常常失靈。

最后的罪魁禍?zhǔn)祝鋵?shí)是美元加息，是美元加息引致全球各國貨幣貶值，日本是受不了了對他爸還手，一還手，不小心把美股干崩了。

但現(xiàn)在說全球金融危機(jī)會(huì)爆發(fā)還有點(diǎn)為時(shí)過早。

2019年我開寫國際政治時(shí)，美國三大指數(shù)分別為道瓊斯26000點(diǎn)、納斯達(dá)克8000點(diǎn)、標(biāo)普500是3000點(diǎn)，那一年我看這三個(gè)數(shù)據(jù)看麻了。

現(xiàn)在是2024年，五年時(shí)間，美國三大指數(shù)在經(jīng)歷過大跌之后是道瓊斯38700點(diǎn)、納斯達(dá)克16200點(diǎn)、標(biāo)普500是5200點(diǎn)，指數(shù)差2019年還非常遠(yuǎn)，這還哪跟哪啊。

世人常常低估美國在金融上的深厚潛力，也常常低估中國在工業(yè)生產(chǎn)上的深厚潛力。

疫情剛發(fā)生時(shí)美股連續(xù)熔斷那么多次，最后怎么了？美國一個(gè)無限QE就解決了。

金融是美國的壓艙石，工業(yè)是中國的壓艙石，這兩樣?xùn)|西輕易不爆，要爆，黑色星期一這種級別的王炸來個(gè)三五次，才能松動(dòng)美元霸權(quán)的根基。

本周另一個(gè)非常重要的議題，是中東戰(zhàn)爭會(huì)不會(huì)在本周爆發(fā)？

哈尼亞在伊朗被以色列人用長釘導(dǎo)彈刺殺后，布林肯在4號召開了G7緊急視頻會(huì)議，要求各國對伊朗和黎巴嫩真主黨施加外交壓力，要求他們盡量減少報(bào)復(fù)行動(dòng)，同時(shí)他說伊朗會(huì)在一到兩天襲擊以色列，但沒說具體形式。

紹伊古周一訪問伊朗，見了新任總統(tǒng)馬蘇德，大家猜測是不是俄羅斯會(huì)軍援伊朗，事實(shí)上俄羅斯確實(shí)正在用伊爾76 DT大型機(jī)，將各種武器裝備運(yùn)輸?shù)揭晾剩@次主要輸送的是摩爾曼斯克－BN電子戰(zhàn)系統(tǒng)，這套系統(tǒng)布署后，可對60多萬平方公里區(qū)域內(nèi)信號進(jìn)行壓制，并能同時(shí)對20個(gè)主要目標(biāo)進(jìn)行持續(xù)72小時(shí)的電子干擾和壓制。

但我認(rèn)為這一次不會(huì)爆發(fā)全面戰(zhàn)爭。

主體上來看，美俄還是在壓制雙方的爆脾氣，美國這邊派布林肯在中東各國聯(lián)系打招呼，要求各國不要卷入沖突，應(yīng)該是美國的建議，約旦還派出外交大臣薩法迪，上周日對德黑蘭進(jìn)行了一次非常罕見的訪問，看薩法迪對媒體的公開言論，他就是來勸和的。

約旦這個(gè)國家很特殊，在國際和中東都不聲不響的，看起來與世無爭，但他們皇室是真正的穆罕默德直系后裔，屬圣裔家族，這個(gè)國家平時(shí)也不怎么吭聲，上次訪問伊朗好像還是2004年，他們家族說話還是很有份量，能出來說次話不容易，一般大家也給他們面子。

不管是什葉派還是遜尼派，那都是穆罕默德創(chuàng)立的宗教，宗教創(chuàng)始人后代都出來勸和了，打架可以，戰(zhàn)爭有點(diǎn)難。

而且就在紹伊古訪問的當(dāng)天，伊朗總統(tǒng)馬蘇德說：德黑蘭絕對會(huì)對以色列進(jìn)行報(bào)復(fù)，以回應(yīng)哈馬斯政治領(lǐng)袖哈尼亞的暗殺，但絕不尋求擴(kuò)大地區(qū)戰(zhàn)爭和危機(jī)的范圍，但以色列將絕對會(huì)因其罪行和傲慢而受到回應(yīng)。

至于俄羅斯向伊朗輸送武器這事，還是以防御為主，不是以進(jìn)攻為主，兩國說過要簽署全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，送點(diǎn)武器也正常。

紹伊古更像是過來送武器時(shí)，順便勸勸伊朗冷靜來的。

由于美國壓制了一方面，俄羅斯壓制了一方面，約旦主動(dòng)跑出來勸和，伊朗自己也一直不想全面升級戰(zhàn)爭，所以這周爆發(fā)全面戰(zhàn)爭的可能性不高。

真正想打全面戰(zhàn)爭的是以色列。

以色列是活膩了嗎這么天天討打？不是，以色列還是老算盤，想拉美國下水。

像現(xiàn)在這樣軟磨硬泡下去，以色列國土太狹小，人口數(shù)量太少，遲早會(huì)被“邪惡軸心伊朗以及他的爪牙”（以色列用詞）慢慢耗干，以色列耗不起，拖得越久他勝算越渺茫。

所以以色列想盡一切辦法，刺激伊朗升級成全面戰(zhàn)爭，殺完伊朗首席科學(xué)家炸伊朗駐敘利亞領(lǐng)事館，炸完領(lǐng)事館又在伊朗本土殺了哈尼亞，不斷戳伊朗肺管子。

但美國有美國的謀劃，美國自己都這樣了，沒有心思幫以色列打全面戰(zhàn)爭，現(xiàn)在美國撐不起俄烏和巴以兩條后援線，中東戰(zhàn)爭全面開打，對美國有百害而無一利，美國到時(shí)必須幫助以色列，而幫以色列跟1980年代蘇聯(lián)陷入阿富汗沒有任何區(qū)別。

所以這一周我們應(yīng)該會(huì)看到伊朗的報(bào)復(fù)，但不太可能會(huì)升級成全面伊以戰(zhàn)爭。

全球金融危機(jī)暫時(shí)不會(huì)來，中東全面戰(zhàn)爭暫時(shí)也不會(huì)來。

不過話說回來，金融危機(jī)雖然暫時(shí)沒來，但確實(shí)越來越近，我們都能聽到它的呼吸聲了。

不要問我金融危機(jī)到底哪天來，你看巴菲特都不知道，抱著幾千億美元站在那發(fā)呆呢，他都不知道往哪投資了。

巴菲特都不知道的問題不要問我，我要知道，我會(huì)在這寫文章給大家逗樂子？

而以色列這個(gè)國家，我估摸著，遲早會(huì)成為中美俄三國最后落子的棋眼，會(huì)成為中俄與美國最后決戰(zhàn)的勝負(fù)手。

就看川寶上臺(tái)后，要不要在軍事上全面援助以色列，川寶后面這四年，最頭疼的估計(jì)就是處理以色列問題了。