需求側的困惑！
原創： 慕峰
來源微信公眾號：太陽照常升起
已獲轉載授權
最近在讀兩個系列的著作，一是關于美國貿易保護的歷史，二是關于中國歷史上歷次的“南渡”時期。在這個基礎上，作者對中國自古及今的長期體制提出了一個解釋，這個解釋具有很強的張力，可以用來自洽地描述自古及今的各個階段，甚至是工業化和全球化乃至當前再全球化的階段。近代以來，“古今分置”是歷史解釋的常態，認為古之體制、今之不存，要追求一個“理想的彼岸”，一直是近代以來各方的追求。作者在這些問題上很超脫，身在其中的優勢是能夠感受到細節，如果能夠抽離出來更客觀的看待歷史，可能會得出許多不同的，但更具有說服力的答案。清晰地認識歷史和現實，對作者而言，是比擁抱各種“理想”更具有吸引力的事。
考慮到作者提出的解釋框架對絕大多數人而言都會非常陌生，并不存在于既有的觀念中，被誤讀的可能性很大，就暫時不全部公開了。
但作者愿意用上述解釋框架去闡釋一下當下，讀者或許能夠隱約感受一下這個解釋的張力。
當前關于經濟通縮危險性的認識已經普遍化，無論市場、分析師還是普羅大眾對應對之策也有很強的期待，但同時，這種期待又常常“自我消化”，認為期待不能過高。普遍認為，要抑制通縮趨勢，需要官方更多主動性。大的方案無非兩個，一是供給側的再刺激，即在地產基建上繼續發力，但由于2015年之后已經發力過一次，所以當前這個選擇非常難做出，而且實際效果很可能不會好；二是需求側改革，無論是“發錢”還是增加其他福利（降低存量房貸利率等等）都是選項。實際情況是，供給側和需求側的措施都出臺很慢，這就導致市場比普羅大眾還要著急。
作者認為，供給側刺激的發力不作為選項是有其合理性的，尤其是在2015年“漲價去庫存”以及基建突進之后，這個選項是很難做出的。那需求側本是“眾望所歸”，為什么也非常保守和緩慢呢？
市場上對此有諸多解釋，作者認為，這涉及現實的需求側定價問題。
需求側的本質，不是消費能力問題，而是分配問題。就分配而言，自古及今，有兩個體系：一是power-privilege system（P體系），一是right system（R體系）。簡言之，P體系是自上而下的，是一種主動分配為主的體系；R體系是自下而上的，是一種博弈分配為主的體系。
曾經的觀念認為，P體系是“封建的”、“前現代的”，R體系才是“現代的”。但實際上，P體系在1930年代實現了工業化，在2010年代實現了全球化。
在P體系實現工業化和全球化的過程中，民眾的需求也不斷得到滿足。也就是，無論上述哪種體系，實際上都在工業化和全球化進程中滿足了各方的經濟訴求，這是一個客觀現實。
但二者的差異在于，P體系下，需求的滿足是自上而下為主分配來的，并非主要通過博弈獲得的，這種需求的不斷提升會形成一種“社會惰性”，更多體現為優勢群體爭取privilege（所謂“風口”，實際為稅賦、牌照和免責優勢）而不是所有主體公平地爭取right。P體系下的trickle down也可以讓大多數人受益，尤其是在全球化階段。但在這個長期的適應過程中，R體系的博弈能力和博弈習慣是缺失的。
R體系的博弈能力和博弈習慣，在面臨需求側改革訴求的時候，最重要的功能就是對需求進行快速定價。簡單講，不同群體的具體訴求是什么，到底存量房貸降多少，大家才滿意？到底中小企業的貸款利率降到多少，大家才滿意？到底優勢行業的收入和福利達到什么程度，大家才覺得不卷？很多問題，原則都知道，但那個具體的數字，就是講不出來。
right不足導致的結果就是，不是真正的需求方在發言，而是認識到需求側重要性的市場和知識分子在發言，但市場和知識分子并非真正的需求方，他們也沒有辦法講出具體的數字來。所以，決策層問，到底要降多少，市場才滿意？這個問題，其實沒有答案，因為所有分析師都很難清晰地講出那個數字。
這個問題，在先發國家是不存在的。春斗也好、養老金談判也好，其最重要的經濟功能就是通過博弈，將需求以數字的形式展現出來，甚至有時候是大概提一個，各方再來談判。因此需求側定價在所有先發國家都不是問題，博弈能力和博弈慣性乃至博弈機制都是存在的。
最重要的是，博弈習慣。長期在P體系下，最欠缺的其實不是博弈機制和能力，而是博弈的習慣。這涉及社會學問題。不要認為有了機制和平臺，一切都會好起來，作者建議可以閱讀一下索維爾那本著名的《美國種族簡史》，看一看，為什么在有所謂“健全體制”的前提下，美國仍然存在諸多源自黑人自身的問題。作者將這種博弈習慣的缺失稱為“博弈惰性”，在這種前提下，P體系下所有的福利化措施，由于都不是需求方“爭取來的”，欠缺需求方基于自身訴求的計算和努力，那這種“天上掉餡餅”的需求增長，往往并不會給需求方帶來滿足感，反而是給得越多、想要的更多。不妨看看P體系下福利不斷增長的那部分群體，是不是這種心態。“不要一次給太多”、“慢慢試”，這種P體系下的需求提升分配思維，是非常符合歷史邏輯和現實邏輯的。
所以，system并非一個制定法下的“制度”，其實它內含了大量的社會習慣和社會心理因素。需求側改革之所以困難，跟P體系下的博弈惰性，進而難以快速形成需求定價，是直接相關的。
那需求定價的緩慢，當然會有種種負面效果。如何改善或者緩和呢？
首先，作者不認為有較快切換到R體系的可能。這方面涉及對歷史的理解和對各方社會心理的理解，不在此展開。
其次，在P體系下，如果要有所緩和或改善，需要一些“中間人”，去連結上下，以形成并傳導需求定價。但在P體系下，真正的困難是，priviledge很可能會打著需求的旗號去釋放對己有利的訴求，而真正的需求方，由于缺乏足夠的認知和判斷能力，很容易被短期誘惑“贖買”。這仍然是博弈惰性的結果。
所以，需求側的推進是緩慢的，這種緩慢是“有原因”的。但這種緩慢并不意味著，看到底線還會沒有任何動作。應當講，在此緩慢之時，各方如果真的關注長遠，不如冷靜思考一下，如何做好那個“中間人”。
最后，作者還想講一句，如果我們能夠花更多時間去閱讀真正的歷史和現實，可能心態上會更平和一些，對現實的理解會更深刻一些。不同文明能夠存在千年以上，終究是有其原因的。沒有什么“理想的彼岸”，先發者當年也沒有對標的主體和理想的目標，無非都是在理解歷史和現實之后，做出盡可能明智的選擇罷了。
以上。
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