原創：天涯補刀
來源微信公眾號：君莫愁
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我可以明確的告訴大家，中國股市里的絕大多數股票是沒有任何投資價值的，一文不值。

今天，我們就和大家說說股市里的最重要、最基礎的常識：哪些股票才有真正的投資價值？

前段時間我刷到一個李國慶的視頻，視頻里講的是這樣一件事：

旁白：李總，有人說你已經財富自由了，該享受生活了，為什么還要帶貨呢？

李國慶：我的財富數字看著很大，但在賬上摳著，不分我呀，所以我是有財富，但沒自由。

這句話就非常經典地說出了股市的本質。

李國慶是當當網的創始人，持有當當網27.51%的股份。這些股份具體值多少錢不知道，因為當當網沒有上市。但是據李國慶自己說，這些股份怎么也得值幾個億。

雖然李國慶持有當當網27.51%的股份，但是那些股票是無法賣出的，所以他的財富只是賬面上的，根本就拿不出來。

李國慶為什么沒有辦法賣出自己持有的股份？

主要有兩個原因：

第一，?根據當當網的股權結構，李國慶持有的股份中有一部分是代持其兒子的股份，這部分股份實際上不屬于李國慶本人，因此他無法直接賣出這部分股份?；

第二，李國慶只是當當網的小股東，轉讓股份需要經過其他股東的同意和相關的法律程序?。當當網的大股東是他的前妻俞渝，持有64.2%的股份。前些年，李國慶為了奪權，和他的前妻鬧出一場“搶公章”的狗血劇，你覺得他的前妻會同意他賣出股份嗎？

這就是李國慶在視頻里說“他的財富數字看著挺大，但那也只是賬面上的，根本就拿不出來”的主要原因。

其實，股市的原理就和這個差不多。

下面我們給大家舉個簡單的例子，大家就很容易理解了。

假設我現在以我的公眾號為基礎，想成立一個文化傳媒公司，需要1000萬的資金——由于我的公眾號比較小，我想要把它做大就需要成立團隊、就需要到處做廣告，這都需要錢，如果讓我自己拿這筆錢，我拿不出來，而現在公眾號在走下坡路，對我來說，花那么多錢成立團隊、做廣告，風險過大。

這個時候怎么辦？

我只能去拉投資：我成立團隊、做廣告和各種運營需要1000萬，我自己出501萬，剩余的499萬讓其他人投資。

這時我就會給大家“畫大餅”：現在我的公眾號一年能賺50萬，如果你投資我，我的公眾號就能做大，以后每年的利潤就能達到100萬（甚至更高）。現在我們共同出資1000萬，只要10年我就能把這1000萬賺回來了，10年后就是純賺。

你被我說動了，拿了499萬給我。

就這樣，我成立一個文化傳媒公司，我只有50.1%的股份，你持有49.9%的股份，我是大股東。

假設我成立這個公司后，通過建立團隊、廣投廣告，公眾號發展成了一個超級大號，第一年就賺了1000萬，你覺得我會把這1000萬的利潤分給你嗎？

如果我是一個有良心的人，我就會把賺到的這1000萬分了，我拿501萬，你拿499萬，你一年就回本了。但是，也會有人是不會這么做的，他會找各種借口不給分的。

假設我不想給你分，我就會對你說：我們公司現在還很小，今年賺的錢咱不能分，咱得繼續擴大團隊、繼續加大廣告投放力度，把公司做得更大，賺更多的錢。

你愿意嗎？

你當然不愿意！

你已經投了那么多錢，趕快把本收回來才是你最想要的。但是，你沒有辦法，因為我是大股東，我說了算。

我為什么不想把賺到的錢分給你，難道是我真的想把公司做得更大？賺更多錢？

并不是！

而是我覺得，這個公司能發展到現在這樣完全是我一個人的功勞，雖然我已經給自己開了很高的工資了，但是利潤還有那么多，我根本就不想把錢分給你，我得想辦法把那些利潤都裝進自己的口袋里。

如何才能把那些利潤放到自己的口袋里呢？

最簡單的辦法就是：擴大團隊。

我把我的親戚全部拉進團隊里，然后都給他們開高工資（我給他們每人每年開20萬，然后要求他們私下里每人每年給我10萬），這樣一來，第二年公司就沒有什么利潤了——利潤通過各種形式進入我的口袋了。

這時候，你肯定要反對了。但是反對無效，因為我是大股東。

在中國的股市里就有很多這樣的公司：

第一，公司賺錢了，大股東也不會分你一分錢；

第二，公司賺錢了，大股東會想盡辦法把錢轉移到自己的口袋里。

這樣的公司你覺得有投資的價值嗎？你要是買了那種公司的股票，其實就是買了一張廢紙，一錢不值。

或許有人說，我也不是想投資啊，我只是想炒股啊，我只是投機啊，我買了股票并不指望它的分紅，而是想等股價漲上去后再轉手賣給別人啊！

如果你要這么想，那么你就是在賭博了，這就成了一個“龐氏騙局”——你能確定你就不是最后一個“接棒人”？

在中國股市里，連續五年未分紅的公司有700多個；近5年退市的公司有150多個；今年上半年，虧損的上市公司有600多個……所以，在中國的股市里，很多公司是沒有任何投資價值的。

那么，我們該如何選擇好的股票呢？

我認為，有兩點是非常重要的：

第一，公司業績比較穩定；

第二，公司分紅比較穩定，且股息率比較高（股息率=分紅金額/市值=每股分紅/股價）。

只有選擇這樣的公司，你才能做到攻守兼備——哪怕被套了，你也只是賬面上的損失，并不是真正的損失，也有解套的那天，而且你還能有穩定的分紅收入。

如果你有100萬，存銀行的利息有2萬。但是，如果我告訴你，如果你買了銀行的股票，每年給你的分紅有4萬，你會如何選擇？

只要你不傻，你肯定會買銀行的股票。

下圖是某個銀行歷年分紅和股息率變化的曲線，我們可以看到：這個銀行每年都分紅，而且股息率非常高，平均達到了5%左右（遠超存銀行的利息）。

當然，咱不是推薦大家買銀行的股票啊，我們只是提供一個思路——銀行股一般都是大資金玩的，大資金在乎的是穩定的分紅。

另外，股息率也是一個變化的值——如果現在某個銀行的股價是10塊錢，你買入100萬元，假設股息率是5%，那么到年低你就能拿到5萬的分紅。但是，如果你在10塊錢的時候買入100萬，現在股價跌到5塊了，假設它的股息率依舊是5%，那么你只能拿到2.5萬的分紅了，這就和存銀行差不多了。

毫無疑問，這類股票是攻守兼備的——牛市中，你購買了那些公司的股票，不但能拿到高分紅，還能享受到股價上漲的好處；熊市中，你購買了那些公司的股票也能拿到高分紅，而且將來經濟形勢變好了，你也能解套。

但是，如果你投機性的買入一些垃圾股，一旦被套了，那么你可能這輩子都沒有解套的機會了。

現在大家知道該如何投資股市了吧？

我們再重復一遍：中國股市里的絕大部分股票是沒有任何投資價值（僅有投機價值），只有那些具有穩定業績且高股息的公司有投資價值。

哪些公司有穩定業績且高股息呢？

當然是那些具有“壟斷特征”的國有企業了：很多國有企業關系到國家的經濟命脈，國家不允許私人介入的，具有穩定的業績；另外，國有企業的錢也不是個人的，為了給投資者留下一個“好印象”，它也沒有必要把利潤摳著不分紅。

知道哪些公司具有投資價值，接下來的事情就交給你們自己去選擇了，畢竟國企也是不同的——有的國企經營地比較好，但有的國企也在走下坡路，這就要你自己去分析了。

反正，自從我對股市有相對較深的理解后就從來沒有買過私企的股份，全部都是買的國企股票。

做一個投資者，不要做一個投機者！

投機就是賭博，久賭必輸！