一些風(fēng)險信號!
作者 :正文注明 2025-03-04 08:50:07 圍觀 : 次 評論
來源:大白話時事
微信號:xhdb66
巴菲特在今年的年度致股東信中,暫停了往常的樂觀態(tài)度和愛國主義宣傳,反而警告美國的進程并不總是美麗的,那些“騙子和推銷員”會“利用那些錯誤信任他們的人”。
巴菲特表示:“從某種程度上來說,加征關(guān)稅是一種戰(zhàn)爭行為。久而久之,關(guān)稅就成了商品稅。”巴菲特警告說,懲罰性關(guān)稅或?qū)⒁l(fā)通脹,并損害消費者的利益。2月11日,有新債王之稱的Gundlach警告稱:“美國當(dāng)前利率上升、市場估值過高以及巨額政府債務(wù)可能引發(fā)重大危機。他表示,當(dāng)前美國赤字占到GDP的7%,這是歷史上嚴重的經(jīng)濟衰退時期才會達到的借貸水平。一旦這一數(shù)字繼續(xù)升至13%,將會帶來災(zāi)難級的債務(wù)危機。美國國債可能需要重組?!?/section>橋水基金創(chuàng)始人達利歐則稱:“再不削減債務(wù),美國經(jīng)濟就要犯心臟病了。”而最近除了美債,美股也開始出現(xiàn)一些問題。2月28日,投資界的“泡沫獵手”,著名價值投資者、GMO聯(lián)合創(chuàng)始人兼長期投資策略師Jeremy Grantham發(fā)出警告:美國股市正處于“超級泡沫”之中,并預(yù)言“重大下跌”即將到來。Grantham認為,當(dāng)前美股的估值已經(jīng)超過了1929年和2021年的水平,僅次于1989年日本的超級泡沫,模型顯示,美股仍有50%的下跌空間,才能回歸到正常的估值水平。納斯達克從去年底觸及2萬點的高點,最近三個月基本一直卡在2萬點的門檻上不去,近期又出現(xiàn)一波下跌。很多人也詢問我對當(dāng)前黃金的看法,其實我整體仍然維持去年專門分析黃金時的態(tài)度,也沒有更多需要補充,所以就沒有單獨寫文章,這里就順帶提一下。去年我分析黃金走勢時就說過,我認為當(dāng)前黃金走勢比較類似于2007年底的位置。2007年底,黃金是處于下一輪大幅上漲前的平臺期,然后2008年初,黃金有一波脈沖趕頂走勢。然后隨著2008年次貸危機爆發(fā),由于流動性危機,黃金也出現(xiàn)一波30%的殺跌幅度。但在次貸危機過后,黃金就又出現(xiàn)一波大幅上漲,從次貸危機里的682美元,一路漲到1921美元,漲到2011年才真正見頂,開始長達7年的回調(diào),一直到2020年才漲出新高。我一直跟大家強調(diào),金融危機來臨時,黃金的走勢大致會經(jīng)歷幾個階段。1、危機爆發(fā)前,黃金價格會大幅上漲(過去兩年走勢)2、危機爆發(fā)時,由于流動性危機,會讓所有資產(chǎn)價格下跌,包括黃金也會跌(未來可能發(fā)生的走勢)3、危機爆發(fā)后的救市階段,基于避險和保值效果,黃金也會最快出坑,開始新一輪上漲。(2008年-2011年的黃金)4、救市完成階段,黃金開始漫長回調(diào)周期(2011年-2018年)。黃金最主要作用是保值,由于現(xiàn)代信用貨幣的超發(fā)屬性,決定了黃金是不存在長期看空邏輯,我也不會看空黃金的長期投資價值。但我們不能忽視黃金的短線風(fēng)險,特別是流動性危機爆發(fā)時,大幅上漲的黃金,也是存在短線殺跌風(fēng)險。這里,我不預(yù)判黃金短期走勢漲跌,我也沒有看空或者看多黃金價格,我更多會把黃金價格走勢,作為流動性危機是否爆發(fā)的一個參考指標。如果全球金融市場出現(xiàn)大跌,避險情緒增加,但黃金價格不漲反跌,那么就說明正在爆發(fā)流動性危機。所以,如果國際黃金價格跟2008年一樣,出現(xiàn)半年內(nèi)跌30%的走勢,就說明金融危機正在爆發(fā),這是一個可以觀察的指標。最近國際黃金價格是一度漲到2955美元/盎司,然后出現(xiàn)一波回調(diào),目前跌到2873美元,還只能算是正常的回調(diào)走勢,并不能說已經(jīng)爆發(fā)流動性危機,但可以多多觀察黃金走勢。如果黃金價格出現(xiàn)大幅下跌,那么流動性危機爆發(fā)的可能性就會增加。我在去年分析黃金價格走勢的文章里,是認為黃金這波年度上漲周期的極限目標位置,可能就是在3000美元左右。
這波漲到2955美元,也比較接近我自己的預(yù)期目標了。黃金后面短線還漲不漲,我不知道,我只能說達到我自己預(yù)期目標。我不提供投資建議,大家需要獨立思考,自主決策,如果賣飛了,可別來找我。而且我得強調(diào)一下,這個只是我對黃金出現(xiàn)大級別調(diào)整之前的一個階段性目標點位。如果跟2008年次貸危機那樣,黃金在經(jīng)過一波大幅度調(diào)整后,可能下一輪上漲的目標,就不止3000美元了。黃金是不存在長線看空邏輯,哪怕在2011年看空黃金,2020年也會漲回來,但中間長達10年的時間成本,是不能忽視的風(fēng)險。這里黃金價格即使跟2008年次貸危機一樣,出現(xiàn)短線價格大幅下跌,但早晚也會漲上3000美元。但大家如果這時候追漲黃金,得考慮清楚,自己能否承受短線回調(diào)的風(fēng)險,以及大周期回調(diào)出現(xiàn)的話,能否承擔(dān)漫長的時間成本。所以,我是不建議在當(dāng)前階段去盲目追漲黃金,這里我把去年說過的一段話再貼一下。黃金要入手的最佳機會,還是等一波金融危機爆發(fā),那么黃金可能跟2008年次貸危機一樣,會基于流動性壓力,而出現(xiàn)短線30%左右的殺跌幅度。我們不用管這波黃金漲到哪里,也不用管出現(xiàn)回調(diào),黃金會回調(diào)到哪里。更好的選擇就是等一波較大回調(diào)后,再慢慢去定投黃金,這樣做風(fēng)險最低。當(dāng)然,我不敢保證這種金融危機帶來的黃金殺跌效應(yīng),一定會出現(xiàn),我只能說如果出現(xiàn)這樣的機會,再去買黃金,風(fēng)險才會比較低。當(dāng)然,如果你是基于對黃金長期看好,才去做一些投資,我也不攔著。從黃金歷史走勢看,每次黃金不受美聯(lián)儲加息影響的出現(xiàn)單邊上漲時,往往是一些危機爆發(fā)的征兆。比如,1980年黃金暴漲,2007年黃金暴漲,都預(yù)示著之后的金融危機。過去兩年,黃金價格大幅上漲,也是某種危機征兆,這也是國際金融市場,大資金在用腳投票,投出對美元的不信任票。