全球危機，進入倒計時？
作者：阿旦
來源：六爺阿旦（ID：liuyeadan888）
這兩天，高志凱有一個言論，引起了很大的關注和反響。就是他認為在未來 12 到 18 個月之內，很有可能會因為美國的 AI 泡沫破裂，疊加美國的國債危機，從而引發一場全球性的大危機。
他這個言論之所以引起這么大的反響，其實跟當下所處的國際環境和美國金融市場現在所處的位置，是有密切關系的。
美國的 AI 泡沫已經非常巨大，這一點來說，其實在全世界范圍內，即便是在美國國內，大家也已經形成了一定的共識。但恰恰是有了共識，往往這個泡沫才會堅持更久。
因為從歷史的走勢來看，泡沫的破裂，大部分時候不是在形成泡沫共識的時候崩盤的，而是在形成共識之后，還會持續很久，直到市場的共識出現了動搖之后，才會在某個意外的時刻，突然引發泡沫崩盤。
美國現在的 AI 泡沫雖然已經出現了，但是這個市場共識之下，依然有很強的賺錢效應。幾天的時間，一只股票就可以翻倍。這種市場狂歡仍然還在持續。就目前的情況來看，預計還會持續很久。
所以我之前也是認為，在美國那邊，科技股行情可能還會持續，AI 泡沫至少在今年內應該不會破滅。今年，蘋果推出了 1000 億美元的回購計劃。前段時間英偉達也推出了 800 億美元的回購計劃。其實科技股還是在通過大額回購來強力托市。在這種情況下，要打破這種共識，恐怕還有困難。
美國的資本抱團，在美股AI 泡沫這方面，目前來說應該還是有效的。但是從更長的時間周期來看，我對此也比較悲觀。
美國資本其實是在講一個故事，他們是在全面押注所謂的通用人工智能時刻。按照他們的設想，如果實現了通用人工智能，那么將會在當今科技的方方面面出現大幅的飛躍。對于美國一直以來的工業生產這個短板，也將可以通過機器人的大規模投產來實現無人化生產，從而獲取全面的競爭優勢。
但說實話，這個故事聽起來很美好。但實際上，我覺得美國不能說永遠無法實現通用人工智能，但是在短期的 5 到 10 年內，我覺得可能性微乎其微。
我們這邊走的路線跟美國有些區別，主要是在工業生產中來結合人工智能的應用。實際上，這種思維方式的區別也代表了兩個不同的方向。從邏輯的層面來講，單純的所謂通用人工智能大模型，要想通過人工智能自身的學習和成長，來實現全自動的工業化生產，這聽起來并不太現實。
從我們過去的經驗來看，工業生產中各個流程和環節中會產生大量的數據。而我們現在是通過人工智能來采集這些數據，這樣在海量的數據基礎上去結合人工智能和工業生產，形成效率優勢。
而美國那種寄希望于通用人工智能大模型來在萬事萬物方面都實現大幅的突破，我感覺有一點像是在建一座空中樓閣。
我之前其實也說過這個事情，人工智能大模型需要喂大量的數據去進行訓練，但實際上，我們生存的這個世界，不用說宇宙，哪怕是地球，這個空間完成了物理世界信息化的部分，可能連 1% 都不到。通過 1% 以內的有限數據，去實現可以指導各行各業的通用人工智能大模型，在邏輯上，我覺得可能存在悖論。
當然這個事情也并不是最關鍵的，現在最關鍵的是美國資本市場把這個故事推銷給了全世界。有很多人在賺錢效應的驅使下，愿意相信這個愿景，并且認為它很有可能會在短時間內實現。所以在這個基礎上，才有了源源不斷的資金前赴后繼地涌入 AI 泡沫。
所以這里面最主要的一個事情，其實不是 AI 泡沫會不會破滅，更關鍵的問題是，這個時間點要怎么判斷，這個才是最困難的。
前面我已經說了，我個人覺得今年內出現這種泡沫崩盤的全球性危機的可能性并不大，但是在 2027 年會不會發生？我覺得可能性會比今年高很多。
危機的發生并不會是突兀的，它前面總會有一些前兆，這也是我之前提出的幾個觀察指標的一個意義。現在這個時間點，我覺得要看一下未來原油價格的影響，因為原油危機在實體生產環節的影響會非常深遠。另外一個呢，就是要關注美債收益率的變化，這個會對美股的資金層面產生巨大的影響。
從現在的情況來看，這個危機時刻可能并不會馬上到來，但是從經濟金融層面的諸多特征來看，這個時刻可能確實也并不太遙遠。2027 年下半年，可能會進入一個高危階段。
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