全球油價“紅線”已經(jīng)觸及 歷史預(yù)示油價當(dāng)前漲幅可能危及美股
財聯(lián)社（上海，編輯瀟湘）訊，本輪全球能源危機(jī)究竟會如何影響股市，一直是近來華爾街人士熱議的敏感話題。而對此，一位華爾街分析師上周末表示，油價飆升料為9月初以來股市陷入橫盤整理的原因之一，油價目前的漲幅已經(jīng)逼近了歷史上通常會開始影響經(jīng)濟(jì)活動的水平。
美國投行BTIG的首席股票和衍生品策略師Julian Emanuel在周日發(fā)表的一份最新報告中，仔細(xì)研究了WTI原油近月合約與其24個月移動均線間的偏離程度，對全球經(jīng)濟(jì)和金融市場的影響。他指出，當(dāng)油價高出其24個月移動均線57%時——即偏離程度最大的前5%情形出現(xiàn)時，往往會發(fā)生在經(jīng)濟(jì)放緩乃至衰退之前。
目前，美國WTI原油的24個月移動均線切入位為52.28美元，這意味著比這一長期均線高出57%的門檻約為82美元。而在上周五，WTI原油期貨價格恰恰便收于了82美元上方，盤中更是創(chuàng)下了2014年四季度以來的新高83.18美元。
Emanuel寫道，“油價走強(qiáng)可能是(標(biāo)普500指數(shù))自9月2日觸及歷史高點以來陷入震蕩整理行情的原因之一，再疊加盈利預(yù)期趨于放緩，美聯(lián)儲立場更加鷹派以及公眾資金流入的好壞參半等一系列影響市場的因素。”
Emanuel還表示，過去油價飆升后出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)放緩也往往伴隨著股市波動加劇，盡管以中期衡量小盤股將表現(xiàn)出色。
他制作的下面這張表反映了過去原油漲幅過熱時對股市的影響：
今年以來，WTI原油價格已上漲了68%，而布倫特原油價格的漲幅更是高達(dá)72%。與2020年4月WTI原油一度出現(xiàn)的負(fù)油價相比，這是一個重大的行情轉(zhuǎn)變。
隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，油價過去一年多來節(jié)節(jié)攀升。最近，在颶風(fēng)導(dǎo)致墨西哥灣持續(xù)停產(chǎn)后，供應(yīng)緊張被認(rèn)為是價格上漲的主要驅(qū)動因素，石油輸出國組織(OPEC)成員國及其盟友一直未能滿足市場增產(chǎn)的呼聲。
與此同時，對油價上漲的擔(dān)憂也已經(jīng)在美股市場上浮現(xiàn)，尤其是在那些對燃料價格敏感的行業(yè)，例如交通運(yùn)輸業(yè)。達(dá)美航空(Delta Air Lines)上周表示，近期燃油價格上漲將給該公司第四季度保持盈利的能力帶來壓力。
文藝復(fù)興宏觀研究(Renaissance Macro Research)的分析師上周也指出，原油價格目前正接近過去通常會影響標(biāo)普500指數(shù)遠(yuǎn)期回報率的水平，但他們同時表示，對能源價格上漲最敏感的行業(yè)的走勢還沒有達(dá)到歷史數(shù)據(jù)所呈現(xiàn)的表現(xiàn)不佳的程度。
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