集體漲價(jià)！快遞股或?qū)⒒嘏恐x治宇、鄧曉峰已提前布局

作者 :正文注明 2021-10-21 09:35:02 圍觀 : 次評(píng)論

從集體降價(jià)到集體漲價(jià)，快遞行業(yè)近期發(fā)生了新變化。

10月18日晚，申通快遞、韻達(dá)股份和圓通速遞披露9月份經(jīng)營(yíng)快報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，三家企業(yè)均保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。盡管單票收入同比依然下降，但環(huán)比都有所提升，韻達(dá)漲0.09元，圓通漲0.15元，申通漲0.16元，順豐單價(jià)連續(xù)四個(gè)月環(huán)比提升，這被外界視為價(jià)格戰(zhàn)趨緩的信號(hào)。

10月19日，圓通速遞公布的三季報(bào)顯示，第三季度，圓通速遞營(yíng)收110.04億元，同比增長(zhǎng)24.98%，凈利潤(rùn)為3.08億元，同比減少25.68%。安信證券點(diǎn)評(píng)道，快遞行業(yè)短期行業(yè)價(jià)格底部確定，同時(shí)快遞企業(yè)在規(guī)模效應(yīng)帶下成本仍有改善空間，預(yù)計(jì)2021Q4及2022年圓通速遞盈利有望持續(xù)改善

此前不久，順豐發(fā)布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，前三季度歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)盈利17.6億元-18.6億元。二季度扭虧為盈后，三季度營(yíng)收持續(xù)改善，王衛(wèi)兌現(xiàn)了年初的承諾。

與此同時(shí)，A股快遞物流板塊也悄悄回暖。8月份以來，中證物流指數(shù)上漲近12%，韻達(dá)股份近期收獲多個(gè)漲停板，申通快遞股價(jià)自7月底的歷史低點(diǎn)上漲約27%。

高漲的行情也吸引基金大舉進(jìn)駐。圓通速遞三季報(bào)顯示，私募大佬鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金進(jìn)入前十大流通股名列，持有4047萬股，和半年報(bào)披露的持股數(shù)量持平。

而據(jù)韻達(dá)股份的中報(bào)，頂流基金經(jīng)理謝治宇管理的興全合潤(rùn)進(jìn)入十大流通股名單，位列第九，持有2737.75萬股；另一只產(chǎn)品興全合宜(LOF)在二季度加倉1340.73萬股，總持股為3067.93萬股。

自2019年以來，快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了改變。阿里控股的通達(dá)電商系、主打時(shí)效件的順豐以及物流+電商平臺(tái)的京東、極兔三足鼎力，由于背后都有資本的加持，再加上行業(yè)產(chǎn)能供大于求，快遞企業(yè)陷入無休止的價(jià)格戰(zhàn)。各企業(yè)雖然飽受其害，卻又不得不深陷其中。

據(jù)AI財(cái)經(jīng)社統(tǒng)計(jì)，從2018年至今，有12家二線快遞陷入困局，其中6家死亡，1家被迫賣身，剩下的則收縮戰(zhàn)線，給成千上萬網(wǎng)店留下一堆債務(wù)。

但近期，政策層面迎來利好。2021年9月1日起，中通、申通、圓通、韻達(dá)、百世和極兔六大快遞公司均同步上調(diào)全網(wǎng)派費(fèi)0.1元/票，六大快遞公司均表示，此次調(diào)整派費(fèi)是切實(shí)響應(yīng)七部門制定的《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》，嚴(yán)格執(zhí)行國家郵政管理局關(guān)于“全面保障快遞員的切身利益”的工作部署，切實(shí)維護(hù)保障廣大快遞員的合法權(quán)益。

此外，部分省市出臺(tái)行業(yè)促進(jìn)和整頓相關(guān)政策，開展快遞市場(chǎng)秩序整頓專項(xiàng)行動(dòng)，并推進(jìn)相應(yīng)立法程序，明確規(guī)定“快遞經(jīng)營(yíng)者不得以低于成本的價(jià)格提供快遞服務(wù)”，規(guī)范非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，促進(jìn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)不斷優(yōu)化。《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，注重服務(wù)品質(zhì)，關(guān)注從業(yè)者幸福感，走出價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭。

漲價(jià)既受政策層面影響，又有旺季前漲價(jià)的慣例，國泰君安證券稱，過去幾年，電商快遞企業(yè)旺季前上調(diào)價(jià)格已經(jīng)成為行業(yè)慣例，有助于快遞企業(yè)在旺季實(shí)現(xiàn)最佳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能，并有效降低投訴。考慮全網(wǎng)派費(fèi)上調(diào)的外生壓力，與穩(wěn)定網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)生動(dòng)力，旺季后運(yùn)價(jià)回落亦有希望保持理性。

分析人士認(rèn)為快遞企業(yè)可以將人工成本、末端派費(fèi)等費(fèi)用傳導(dǎo)至上游商家。安信證券稱，價(jià)格戰(zhàn)中短期明確放緩，監(jiān)管引導(dǎo)是政策底，而市場(chǎng)也已經(jīng)博弈出了底線。9月1日起加盟制龍頭公司均宣布上調(diào)派費(fèi)0.1元，觀察圓通、申通、韻達(dá)9月單票收入分別較8月提升0.15、0.16及0.09元，反應(yīng)傳導(dǎo)見成效。

招銀國際表示，鑒于政策介入阻止激烈的價(jià)格戰(zhàn)以確保行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，預(yù)計(jì)單票價(jià)格將進(jìn)一步上升，成為股價(jià)催化劑。

不過，快遞專業(yè)人士徐勇不這么認(rèn)為。“快遞的產(chǎn)業(yè)集中度沒有改變，快遞產(chǎn)能依然供大于求。如果多要點(diǎn)市場(chǎng)份額，只能低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，即以價(jià)換量。”“因?yàn)榧用酥瓶爝f的隱形成本沒有反應(yīng)出來，人力成本沒有真實(shí)反應(yīng)在價(jià)格上。即使快遞的價(jià)格戰(zhàn)短期出現(xiàn)了趨緩，但是快遞價(jià)格戰(zhàn)的基本面沒有改變。因此，所謂快遞行業(yè)出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)拐點(diǎn)的結(jié)論，為時(shí)尚早。”

什么時(shí)候會(huì)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)？徐勇給出一個(gè)大致預(yù)判，“等到中國快遞行業(yè)前四名總份額達(dá)到90%以上，就會(huì)進(jìn)入良性競(jìng)爭(zhēng)的階段，目前大約10家快遞企業(yè)在角逐，還是處在惡性競(jìng)爭(zhēng)。”他補(bǔ)充說，“中國快遞以電商快遞為主，不像歐美日以商務(wù)快遞和物流配送為主，所以一時(shí)很難改變態(tài)勢(shì)。”

標(biāo)簽圓通快遞順豐

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