作者：戎評
來源公眾號：戎評（ID：rongping898）
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有一個驚天大消息被這幾天的熱點流給淹沒了！

2月16日，大家都在關心俄烏會不會開戰(zhàn)，中國人民銀行行長易綱在那天有一個重要表示，對我國經濟和金融相當重要，可以說直戳美元霸權的死穴。

易綱上周三（16日）在20國集團（G20）的一場活動中表示，中國將與亞洲國家合作，促進本幣在貿易和投資中的使用，這是加強區(qū)域經濟韌性計劃的一部分。近年來亞洲新興國家在貿易和投資中使用本幣的進展，加強了該地區(qū)應對外部沖擊的金融安全網。

今年1月，《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）正式實施，中國與東盟十國、日本、韓國、澳大利亞組成全球最大的自貿區(qū)，涵蓋了全球30%的人口、29%的GDP以及27%的貿易量。

如果在RCEP里推進本幣結算，將吃掉美元結算的相當一部分市場份額。

美國忙著在全球搞事情，瘋狂炒作俄烏戰(zhàn)爭，其目的無需贅言，不就是為了維護美元霸權嗎？

但在亞太，中國著手要干的這件事，其全球意義和對美元的沖擊，不亞于一場俄烏戰(zhàn)爭。

其實，我多次寫過了本幣結算對于人民幣國際化的意義，以及對美元霸權的削弱。

現(xiàn)在放到RCEP的大框架，以及烏克蘭危機的大背景下進行分析，將具備更為深遠的戰(zhàn)略意義，直接決定未來十數(shù)年的世界貨幣秩序。

RCEP助人民幣國際化如虎添翼

環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）當?shù)貢r間2月16日發(fā)布的最新報告稱，2022年1月，在基于金額統(tǒng)計的全球支付貨幣排名中，人民幣國際支付份額由去年12月的2.70%升至3.20%，創(chuàng)出紀錄新高，保持全球第四大最活躍貨幣的位置。

在主要貨幣的支付金額排名中，1月美元、歐元、英鎊分別以39.92%、36.56%、6.30%的占比位居前三位，其中美元和歐元的占比均較2021年12月有所下降。

雖然目前人民幣在國際支付中的份額相比美元和歐元還有很大的差距，但是如果中國在RCEP框架內，與各國合作，促進本幣在貿易和投資中的使用的話，憑借全球第一大自貿區(qū)的貿易規(guī)模，人民幣將來在國際支付中的份額將大大提升，有望和美元、歐元形成三足鼎立之態(tài)勢。

所謂本幣結算，就是直接用對方貨幣進行結算，不受規(guī)模和時間限制，相比貨幣互換，更上升了一個層次。

貨幣互換一般出現(xiàn)在非自由貿易區(qū)內的兩個國家，而在同一個自貿區(qū)內，進行貨幣互換沒有太大的必要，因為雙方之間的貿易壁壘已經消除，直接使用本幣結算更為便捷。

同一個自貿區(qū)內用第三方貨幣結算如美元，也失去了自由貿易的意義。所以，RCEP發(fā)展的終極形式，就是推舉出一個類似歐元的貨幣，雖然日元、韓元也具備競爭實力，但是人民幣的優(yōu)勢更勝一籌。

因為中國目前是全球第一制造國和第二消費國，也是全球第一原材料消耗國，RCEP實際上是圍繞中國市場建立的一個“享受”中國經濟發(fā)展紅利的自貿區(qū)，如澳大利亞提供原材料，東盟各國承接中國低端制造業(yè)的轉移，也向中國供給能源和農產品等，日韓則滿足中國市場的中高端消費需求，總之，RCEP的核心實際上就是中國市場。所以，促進中國與亞洲國家使用本幣結算，不僅各方都容易接受，而且長期來講直接使用人民幣結算也是有可能的。

其實，中國從推動RCEP實施之初，就有用人民幣結算的戰(zhàn)略考量，也就是說，RCEP和人民幣結算是同步推進的。

今年1月26日，中國商務部等六部門印發(fā)《高質量實施RCEP指導意見》，提出提高人民幣結算對貿易投資發(fā)展的支持作用，推動RCEP區(qū)域內貿易投資活動更多使用人民幣結算，幫助市場主體降低匯兌成本，規(guī)避匯率波動風險。

易綱行長所說的促進本幣在貿易和投資中的使用，其實就是人民幣結算的過渡形式。其第一步，就是避開美元，首先推動貿易國之間用雙方本幣結算，比如中國企業(yè)和越南企業(yè)做生意，中國賣家可以直接收越南盾，再在國內換成人民幣，不需要雙方都兌成美元來做生意，這樣就避免了匯兌風險。

更進一步，如果能使用人民幣結算，那么，中越雙方的外貿企業(yè)都可以直接儲存人民幣，直接用人民幣標價來買賣商品，相比本幣結算會更加便捷。

當然，在將來在RCEP范圍之內，人民幣的競爭對手還有日元、韓元、澳元，特別是日元，雖然其市場份額已經被人民幣超越，但是，鑒于日、韓、澳與美國的關系親近，不排除美國會通過這些國家對中國施壓，阻撓人民幣在RCEP內的國際化。因此，人民幣結算的推進之路并非一帆風順，而促進本幣結算是折中的路徑，RCEP成員國之間更易于接受。

亞洲新興經濟體近年一直在尋求減少與美元掛鉤的繁榮和蕭條周期的負面影響（有研究顯示，10%的美元升值會讓新興市場經濟體的GDP增長率下降約1.5個百分點）的方法。

在2021年3月31日，包括中國、日本、韓國和東盟10個成員國在內的亞太主要經濟體，實施了經修訂的融資協(xié)議《清邁倡議多邊化》（CMIM），此舉的的主要目的是要通過促進使用當?shù)刎泿藕蜏p少對美元的依賴，支持地區(qū)金融自力更生。而這和近期易綱行長的講話內容高度一致。

截至目前，中國已與9個RCEP成員國簽訂了貨幣互換/合作協(xié)定，雙邊本幣互換協(xié)議能夠有效增強人民幣的貨幣錨效應，為人民幣國際化提供基礎保障。

堵截人民幣國際化，美國已失去最佳時機

在2011年底，奧巴馬推出了一個回歸亞洲的重大決策，即亞太戰(zhàn)略，表面上看，是軍事再部署計劃，但根源上都是服務于經濟利益。其中奧巴馬搞的TPP，其實就是想在亞洲搞一個美國主導的自貿區(qū)，維護美元在亞洲的地位。

卻不曾想被特朗普退群，奧巴馬的亞太戰(zhàn)略毀于一旦。

5年以后，亞太戰(zhàn)略已經不能滿足美國的貪婪的欲望，以及在對中國遏制效果不明顯的情況下，2017年初弄了一個“印太戰(zhàn)略”，并且搞了一個小圈子——美日澳印，直到現(xiàn)在的拜登都在繼續(xù)執(zhí)行。

2月11日，美國白宮發(fā)布“印太戰(zhàn)略”報告，對美國在印太地區(qū)的安全和經濟方針進行詳細闡釋。該報告是拜登就任美國總統(tǒng)以來發(fā)布的第一份區(qū)域戰(zhàn)略報告，報告內容凸顯美國聚焦印太、拉攏盟友、鞏固霸權的不軌企圖。

其中，“推進自由開放的印太地區(qū)”成為“印太戰(zhàn)略”的戰(zhàn)略構想之一。拜登政府很可能想再重新建立一個類似TPP的自貿區(qū)，換一種說法，就是想厚著臉皮再加入CPTPP，以對抗中國主導的RCEP。

可惜，美國已經錯失了堵截人民幣國際化的最佳時機。

現(xiàn)在RCEP已經生效并實施，各方貿易已經順利開展起來了，而美國要加入CPTPP必須要與參與國逐個進行談判，這個時長無法預估，而且CPTPP與RCEP高度重合，這將削弱CPTPP繼續(xù)擴員的必要性。

也就是說，印太戰(zhàn)略已經成為一個缺乏經濟利益支撐的空架子。

從本質上看，美國搞印太戰(zhàn)略其實就是想維護美元霸權地位，阻撓印太經濟體之間繞開美元結算使用本幣結算或人民幣結算。此外，也是想通過維護美元的霸權地位，將美國國內的危機和矛盾轉移至印太，讓印太經濟體為美國的債務買單。

這與美國炒作俄烏戰(zhàn)爭的目的如出一轍，都是想配合美聯(lián)儲加息引導資金回流美國，或者維護美元結算的全球霸主地位。

美國推進印太戰(zhàn)略的另一個目的，還想阻止中國從烏克蘭危機中受益，因為歐洲如果爆發(fā)戰(zhàn)爭，受益的不止是美國，全球資金也可能因為相信中國經濟的韌性和前景，而選擇流入中國。因為從中美經濟的韌性和增長前景來看，中國絲毫不遜于美國。所以，資金回流美國并不是唯一選項，中國乃至日韓都可能成為潛在受益者。

所以，如果歐洲內亂，再加上印太經濟體推進本幣結算甚至人民幣結算的話，美元的實力將被大大削弱，而拜登政府的陽謀也會受到重挫。

現(xiàn)在中國央行行長易綱的一席話，幾乎戳中了美元霸權的軟肋。

“加強亞洲地區(qū)應對外部沖擊的金融安全網”，其實就是明確印太地區(qū)要對美國通過金融手段再次轉移國內危機提高警惕，因為不用美元結算，就規(guī)避了匯兌風險，長遠看也規(guī)避了美聯(lián)儲通過升降息循環(huán)收割其它經濟體財富的途徑。

所謂皮之不存，毛將焉附？大家都減少通過美元結算，增強外儲的多元化和抗風險能力，那么，即使美聯(lián)儲加息，也很難出現(xiàn)大量美元資本撤離的情形，反而中國經濟的穩(wěn)定性會成為印太經濟體的一個穩(wěn)定之錨，美國經濟的波動對資金的影響力會大大降低。

去美元化需求迫切，人民幣一馬當先

近些年來美國瘋狂印錢讓全世界買單，并利用美元霸權“懲罰”其他國家等做法，已經令美元的信譽出現(xiàn)下滑。

因此，許多國家和經濟體都尋求去美元化，以減少或避免被美國割羊毛。在RCEP范圍內，大部分經濟體都有去美元的訴求，不僅是因為自貿區(qū)內使用美元結算的必要性不大，而且匯兌風險較高，還因為美元信譽喪失，美國總是企圖轉移危機讓他國買單的行為令許多國家非常不滿。

過去，印尼、馬來西亞、泰國等東盟國家的跨境貿易和投資主要以美元結算，而在經歷過金融危機后，美聯(lián)儲多次量化寬松、縮債和加息等貨幣政策的不確定性，導致了東盟因過分依賴美元結算和舉債等引起的不穩(wěn)定性。因此，東盟國家開始研究以本國貨幣跨境貿易和結算的可能性，以減低貿易、融資都需美元計價的依賴。

事實上，亞洲許多國家和經濟體這些年來已經開始相互之間積極開展本幣結算。

2020年1月，中國人民銀行與老撾銀行簽署雙邊本幣合作協(xié)議，允許在兩國已經放開的所有經常和資本項下交易中直接使用雙方本幣進行結算。

2020年9月30日，中國人民銀行與印度尼西亞銀行簽署《關于建立促進經常賬戶交易和直接投資本幣結算合作框架的諒解備忘錄》，雙方一致同意積極推動使用本幣進行雙邊貿易和直接投資結算。

2021年3月1日，中國人民銀行與柬埔寨中央銀行簽署雙邊本幣合作協(xié)議。

2021年9月6日，中國人民銀行與印度尼西亞銀行正式啟動中印尼本幣結算合作框架。

2021年12月14日，緬甸央行發(fā)布公告稱,為促進中國和緬甸邊境貿易,推動雙邊貨幣交易和結算便利化,允許緬甸符合條件的銀行為從事邊境貿易的進出口商開設人民幣賬戶,使用人民幣進行直接交易。

2月16日，印尼央行表示今年的目標是將本幣結算額提高10%，主要針對的是以本幣結算的貿易和投資交易額。印尼央行已與日本、泰國、馬來西亞和中國的央行達成協(xié)議，使用本國貨幣進行交易結算。

也就是說，人民幣與印尼盾之間不再用美元作為中間轉換貨幣，而是直接以兩國間報價在銀行間結算。印尼是東南亞最為重要的國家。這對于亞洲自己貨幣體系的建立，絕對是個重要的信號。不只是印尼，中國與馬來西亞、泰國等國家也簽署了備忘錄。東盟是中國第二大貿易伙伴，僅次于歐盟。

此外，從2020年10月開始，中伊之間主要將使用人民幣進行結算。不只是如此，伊朗作為一個試點，正在研發(fā)與中國利用電子貨幣進行結算的系統(tǒng)。而中俄之間，是早就已經快要摒棄美元的。

自從中美貿易戰(zhàn)以來，中國逐漸利用歐元和人民幣結算中俄貿易。雖然這條路還很遠，但是，一旦人民幣國際化進一步形成，對美元霸權將是非常大的沖擊。人民幣、歐元和美元將成為三足鼎立之勢，而美元也會退出國際貨幣體系霸主的地位。

隨著美元超發(fā)嚴重，對世界經濟造成了毀滅性影響。利用歐元結算正在逐漸上升。甚至不需要日韓的加入，只要中國、東盟、歐洲的俄羅斯、伊朗等不再使用美元，美元就無法成為唯一結算貨幣。石油美元是美元霸權的基石，而世界天然氣和石油主要集中在俄羅斯、中東等地區(qū)，中國、印尼又是產煤大國。一旦這個去美元化的結算體系形成，那么，把美國趕回美洲指日可待。

文章最后，筆者有話說

現(xiàn)在人民幣國際化在RCEP生效后將快速推進，本幣結算乃至人民幣結算會有更大的空間，這是美國把戰(zhàn)略重心放在東歐后，中國吸引國際資金流入，沖擊美元霸權的關鍵布局。

這從目前人民幣兌美元匯率猛漲就可以看出。其實從去年底中國央行降準、降息的時候人民幣快速升值就已經體現(xiàn)出來了。照理說，美元加息預期下，中國放松貨幣政策應該會引發(fā)人民幣貶值，但事實是人民幣匯率非常堅挺，這主要是因為中國經濟韌性比較好，特別是出口超預期有很大關系。

而烏克蘭局勢，其實中國是潛在的受益者，因為戰(zhàn)爭預期加大了歐洲的恐慌，資金撤離在中美之間選擇，而中國的經濟穩(wěn)定性很強，并不輸美國，中國并沒有要刻意拉高人民幣匯率警告美國別轉回亞太的意愿，因為靠這個是阻擋不住的，一切是經濟發(fā)展的自然規(guī)律使然。現(xiàn)在烏克蘭局勢撲朔迷離，不排除資金很大一部分因為避險而流入中國，因而推升人民幣匯率升值。而這又為人民幣國際化提供了堅實的基礎。