“西班牙迎來創紀錄的高溫天氣，政府宣布商用空調溫度不得低于27攝氏度；在法國，‘城市巡邏隊’在街上巡邏，關閉各家的門前燈以減少能源消耗?！?/p>

這是美國《紐約時報》網站日前刊文指出的歐洲當前能源形勢。能源供應短缺背景下，歐洲多國或呼吁節約、或擴充供源，多管齊下以求緩解危機。

8月19日，俄羅斯天然氣工業股份公司（以下簡稱為“俄氣”）宣布，“北溪-1”天然氣管道唯一一臺仍在運行的渦輪機將從8月31日起停機檢修三天，在此期間“北溪-1”管道將停止供氣。消息公布后，歐洲天然氣期貨價格再創近期新高。

【注：“北溪-1”天然氣管道2011年建成，東起俄羅斯維堡，經由波羅的海海底通往德國。“北溪-1”目前是俄羅斯對歐洲主要輸氣管道?！?/p>

此前，俄氣曾表示，由于西方制裁導致公司出口和產量繼續下滑，歐洲天然氣價格今年冬天可能上漲60%，達到每千立方米4000美元以上。

未來，天然氣國際市場還將有何發展趨勢？海運市場在其中扮演著何種角色？

文 | 張龍星上海石油天然氣交易中心油品事業部總監

編輯| 丁貴梓瞭望智庫

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俄烏沖突爆發以來，美國為首的西方國家對俄制裁不斷升級。俄羅斯見招拆招，動用盧布結算、“北溪-1”斷供等措施，反制西方國家。

2022年7月21日，德國卡德天然氣運輸公司“北溪-1”號管道天然氣接收點。圖｜澎湃影像

2022年6月25日，俄羅斯圣彼得堡民眾在游泳，遠處是俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)總部。圖｜視覺中國

俄羅斯對天然氣價格的敏感度更高，銷售區域全面東進，歐盟大幅削減對俄羅斯的天然氣需求，將帶來連鎖反應。

根據國際能源署（IEA）數據，2019-2021年，俄羅斯天然氣產量大幅波動。2020年，減產460億立方米，貢獻全球減產量的34%；2021年，增產690億立方米，貢獻全球增產量的42%，主要依靠俄氣調節產量來平衡需求。

產量大幅波動，反映其對價格敏感度較高、產量調節的掌控能力較強。根據IEA數據，2021年，俄羅斯天然氣對外銷售增加127.42億立方米，同比+5.4%，其中亞太地區增加53.76億立方米，同比+20.4%，占比最大；對歐洲的供應量僅回升5.23億立方米，同比+0.3%。

2022年3月8日，歐盟宣布年底將減少進口俄羅斯1000億立方米天然氣。面對出口量的大幅減少，俄羅斯只能首先壓縮本國天然氣產量，但不會輕易主動減少甚至停止對歐盟的天然氣供應，會積極設法增加天然氣出口亞太地區，著力增加LNG的出口量。

美國天然氣出口量穩步增長，根據IEA數據，2020年，美國天然氣產能僅下滑117億立方米，同比-1.2%；而2021年，產能增加189億立方米，同比+2.0%，年產量達到了9671億立方米的歷史高峰。

此外，美國穩步拓展亞洲市場，同時積極搶占歐洲市場，LNG產能持續擴張，是未來全球LNG增長的重要驅動力。2021年，美國合計出口LNG1008.31億立方米，同比+49.2%；對歐洲和亞洲LNG出口分別增加了85.20億、157.79億立方米，同比分別增加32.8%、47.8%。

一旦位于路易斯安那州的Calcasieu Pass公司的LNG液化站在2022年底前投入使用，美國將擁有世界上最大的LNG出口能力。根據IEA數據，到2022年底，美國標準LNG液化產能預計將增至3.24億立方米/天，峰值產能將增至3.90億立方米/天，超過澳大利亞（預計峰值產能為3.23億立方米/天）和卡塔爾（預計峰值產能為2.94億立方米/天）的峰值產能。

在消費端，得益于疫情后的經濟復蘇和北半球罕見低溫，全球天然氣消費量在2021年上半年快速增長。根據IEA數據，2021年上半年，全球天然氣消費量同比增長約7%。

全球天然氣消費市場與供應市場的高度分離，推動LNG貿易量和貿易占比逐年上升，且地域供需錯配，促進天然氣區域間貿易需求。全球LNG貿易量從2010年的2.2億噸，增長至2021年的3.8億噸；貿易占比從2000年的27%增長至2020年的52%。

歐盟加速擺脫對俄天然氣依賴，俄羅斯亦予以反制，LNG出現地緣政治溢價，成本不再是唯一核心考量因素。

與管道天然氣一樣，LNG項目同樣面臨建設周期長的問題。出口液化項目建設周期約為8-10年，LNG運輸船建設周期為30-50個月，進口接收站再氣化項目建設周期約為7-9年。

LNG運輸船船隊運力方面，據克拉克森（Clarksons）數據，截至2021年，全球LNG活躍船舶數681艘，合計載重噸5537萬噸。據國際燃氣聯盟（IGU）歷史數據測算，每艘船每年可運輸次數約為10次，理論上LNG運輸船船隊運力約為5.5億噸，可以覆蓋2021年預期貿易總量3.8億噸，運力仍有盈余。

但是，歷史數據難以覆蓋當下變化。

首先，2022年，美國將成為全球第一大LNG出口國，一年往亞太地區的航線最多4個航次；其次，歐洲舍近求遠、從俄羅斯以外的其他區域買貨，LNG運距大幅增加；最后，近年來LNG運輸船大型化趨勢明顯，老舊小型LNG運輸船不斷退出現役，船舶周轉率逐年下降。

基于上述因素，貿易商紛紛搶簽LNG運輸船長期租船合同，確保能有船只運送LNG，這讓LNG運輸船現貨運費市場變得緊張，現貨運費已創下新高。

長期租船合同數量大幅增加，且費率高、有保障，不少船東正從現貨市場撤出運力，轉向長租市場，LNG運輸船市場還出現了十年期租船合同，而過去往往最長也只是5年期。

2021年12月16日，上海滬東中華長興島造船基地，正在船塢中建造的液化天然氣（LNG）運輸船。圖｜視覺中國

市場爆炸式增長，使得貿易商很難在現貨市場上找到任何可用性船舶，LNG運輸船市場正經歷供給天花板。運輸船需求增加，也促使船東加大運輸船訂造力度。LNG運輸船被譽為“造船工業皇冠上的明珠”之一。據韓媒6月15日消息，今年前5個月，全球共新增LNG運輸船訂單61艘，韓國和中國造船廠分別獲得了39艘和22艘訂單。

8月5日，由中國船舶集團旗下滬東中華承建的“中國海油中長期FOB資源配套液化天然氣（LNG）運輸船項目”首制船在長興造船基地點火開工，標志著由中國自主研發設計、代表當今世界大型LNG運輸船領域最高技術水平的中國第五代“長恒系列”17.4萬立方米LNG運輸船由設計藍圖“駛向”實船建造。

此外，LNG運輸船的即期租船費率一直非常不穩定，高波動率以及冬季脈沖式行情是常態。得克薩斯州自由港爆炸發生后，美國LNG外輸大受影響，LNG海運市場迅即被打壓，亦折射出LNG現貨運費市場的脆弱性。