越南,會(huì)是下一個(gè)中國(guó)嗎?
作者:于長(zhǎng)馨、陳暢
全球產(chǎn)業(yè)鏈在疫情當(dāng)中滯澀地運(yùn)轉(zhuǎn),當(dāng)大家發(fā)現(xiàn)世界局勢(shì)波譎云詭,民粹主義抬頭恨不得脖子都要仰斷,黑天鵝露面頻率已經(jīng)難以招架的時(shí)候,對(duì)全球化與產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的討論也頻繁見諸報(bào)端。
3月5日,安倍在“未來投資會(huì)議”中表示要讓高度依賴一國(guó)且高附加值的產(chǎn)業(yè)回國(guó),讓低附加值的產(chǎn)業(yè)向東盟轉(zhuǎn)移,以此分散風(fēng)險(xiǎn)。4月9日,白宮首席經(jīng)濟(jì)顧問庫(kù)德洛招攬?jiān)谕饷榔蠡貒?guó),聲稱企業(yè)搬遷政府買單。
外部環(huán)境惡化,身為世界工廠的中國(guó)被推上風(fēng)口浪尖。然而談起產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,還有一個(gè)繞不過的東南亞小國(guó):越南。放眼整個(gè)東南亞,越南發(fā)展速度驚人,且與中國(guó)的發(fā)展歷程有高度相似之處,都是得益于銳意改革與積極入世,享受全球化的紅利。
本次疫情影響下,全球需求放緩,越南的制造業(yè)PMI從50%下墜到30.7%,手機(jī)、服裝鞋類等出口也大幅受挫,側(cè)面證明了越南在全球化中的融入程度。

這個(gè)毗鄰中國(guó),國(guó)土面積與我國(guó)長(zhǎng)三角城市群相當(dāng),人口近億的東南亞國(guó)家,已是全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移最炙手可熱的選項(xiàng),隨著投資越南的熱度一浪高過一浪,一個(gè)重要問題也呼之欲出:越南,會(huì)是下一個(gè)中國(guó)嗎?
Part.1中國(guó)與越南,同與不同
1986年,中國(guó)改革開放8年之后,越南見賢思齊,提出對(duì)應(yīng)的“革新開放”政策,開啟了市場(chǎng)化進(jìn)程。三十年來越南經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展,2018年GDP同比增長(zhǎng)7.08%,創(chuàng)下過去十年新高,在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下表現(xiàn)出眾。
從數(shù)據(jù)上看,2018年越南人均GDP為2564美元,處于中國(guó)2007年前后的水平;2018年城鎮(zhèn)化率為35.7%,僅是中國(guó)2000年前后的水平;2018年房地產(chǎn)投資占GDP比重僅為2.4%,中國(guó)早在1997年該比例就達(dá)到了5%;2014年越南人均耗電量為1424千瓦時(shí),接近中國(guó)2003年的用電水平。

眾所周知,2000年前后正是中國(guó)制造業(yè)和房地產(chǎn)邁向高速擴(kuò)張的“前夜”,大規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移和外資涌入,當(dāng)前的越南,似乎正在走我們過去走過的那條路。
越南是典型的外向型經(jīng)濟(jì),貿(mào)易和外資是越南發(fā)展的重要引擎。上世紀(jì)90年代以來,越南進(jìn)出口貿(mào)易額在GDP的占比除了2009年受到金融危機(jī)沖擊有所下降外一路上漲,2018年更是高達(dá)200%。外資投入上,從2010-2019年,制造業(yè)FDI復(fù)合增速達(dá)到17%,截止2019年制造業(yè)吸收FDI占全部FDI比重已經(jīng)達(dá)到65%[1]。
眾多相似之外,兩國(guó)在許多方面同樣存在較大差異。具體看中越兩國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象:中國(guó)從2000年以來二產(chǎn)、三產(chǎn)比例變化明顯,尤其是第三產(chǎn)業(yè)一直保持增長(zhǎng),但越南三大產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生太大變化,尤其二、三產(chǎn)業(yè)的比重,表現(xiàn)出驚人的穩(wěn)定性。這是為何?

儲(chǔ)蓄率穩(wěn)定是一大重要原因。不同于中國(guó)是個(gè)高儲(chǔ)蓄率國(guó)家(近年來在持續(xù)下降),越南的儲(chǔ)蓄率非常低,居民部門中儲(chǔ)蓄占據(jù)收入的比重僅為25%,很難再下降,75%用于消費(fèi),已是接近美國(guó)的水平。受此影響,越南的消費(fèi)馬力十分強(qiáng)勁,在GDP的占比中高達(dá)80%,遠(yuǎn)高于投資。
不僅國(guó)內(nèi)消費(fèi)穩(wěn)定,由旅游業(yè)發(fā)展帶動(dòng)的商貿(mào)、餐飲服務(wù)等同樣支撐著第三產(chǎn)業(yè),制造業(yè)轉(zhuǎn)移又持續(xù)推動(dòng)第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展,使越南三產(chǎn)結(jié)構(gòu)保持相對(duì)穩(wěn)定。
除了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同,越南在部分環(huán)節(jié)表現(xiàn)上也與中國(guó)走出了趨勢(shì)性的差距。從基礎(chǔ)設(shè)施投資占GDP比重可以看出,隨著時(shí)間推移,中越從2008年前后的相似水平走向兩個(gè)方向,中國(guó)持續(xù)攀升至21.1%,而越南一路下降到7.9%。今日越南落后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狀態(tài),是越南亟需補(bǔ)齊的一大短板。

Part.2越南發(fā)展的四塊基石
說起越南,我們常以為產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移越南最大的原因是人口紅利,而在一份中金實(shí)地調(diào)查報(bào)告中發(fā)現(xiàn),人口紅利并不是海外投資者進(jìn)入越南的首要原因,政局穩(wěn)定和開放格局才是位列前二[1]。
1)政局穩(wěn)定,以發(fā)展為先
越南政局穩(wěn)定,以發(fā)展為先。財(cái)政積極為中小企業(yè)減稅降費(fèi);銀行放貸優(yōu)先支持貿(mào)易、工業(yè)企業(yè);實(shí)施外資優(yōu)惠政策,支持越南招商引資。工業(yè)園區(qū)建設(shè)方面,截止2018年在相當(dāng)于我國(guó)長(zhǎng)三角城市群大小的國(guó)土面積上打造了326個(gè)園區(qū),合計(jì)引入1.55萬個(gè)項(xiàng)目,其中外資項(xiàng)目達(dá)到8500個(gè)。
一系列多角度全方位的政策中可以看到,越南深諳發(fā)展才是硬道理。
2)積極開放,擁抱全球化
21世紀(jì)以來,越南積極開放不斷融入國(guó)際組織。1995年越南加入東盟,成為其融入地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作的里程碑;1998年加入APEC,將合作關(guān)系從區(qū)域經(jīng)濟(jì)拓展到國(guó)際社會(huì);2006年加入WTO,在貿(mào)易、投資、技術(shù)上打開新局面;2019年CPTPP生效,多邊貿(mào)易合作再進(jìn)一步。
在外匯管理上,越南自1989年金融體系改革以后,實(shí)行浮動(dòng)匯率制,并且將幣值穩(wěn)定作為重要的貨幣政策目標(biāo),為外向型企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定的后方條件。
3)人口四大紅利
人口紅利從人口數(shù)量紅利、人口結(jié)構(gòu)紅利、人口質(zhì)量紅利、勞動(dòng)力成本四個(gè)方面展開分析。
從人口數(shù)量看,上世紀(jì)八十年代以來越南政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展,總?cè)丝谝约捌渲械膭趧?dòng)力人口也隨之不斷增長(zhǎng),2018年人口總量達(dá)到9467萬。不過越南總?cè)丝谠鲩L(zhǎng)率已從八十年代初的2%緩慢滑落到如今的1%,勞動(dòng)力增長(zhǎng)率在2015年以前始終高于人口增長(zhǎng)率,且在1990年和2012年出現(xiàn)過兩個(gè)小高峰。
越南的人口數(shù)量紅利仍在存在,但是已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。適齡勞動(dòng)人口占總?cè)丝诒戎卦?012年前后出現(xiàn)下降趨勢(shì),撫養(yǎng)比也在2012年前后開始上升。

城鎮(zhèn)化過程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化釋放了越南人口結(jié)構(gòu)紅利。2005-2017年間,越南的農(nóng)業(yè)人口逐漸下降,制造業(yè)人口逐漸上升。且隨著城鎮(zhèn)化的不斷推進(jìn),這一勞動(dòng)力的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換將持續(xù)發(fā)生,釋放人口紅利。此外,隨著互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的不斷普及,制造業(yè)的勞動(dòng)力部分將流出轉(zhuǎn)向第三產(chǎn)業(yè)。
從人口質(zhì)量看,越南平均受教育水平相對(duì)較高,15歲及以上成人識(shí)字率達(dá)到93.5%,雖然次于菲律賓、印尼、中國(guó)和馬來西亞,但是差距比較微弱。而且越南科教文衛(wèi)投資增速較快,人口質(zhì)量紅利未來還有較大發(fā)展空間。

勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)更是明顯,越南人均GDP雖然逐年增長(zhǎng),但是同其他東南亞國(guó)家相比仍處于低水平,尤其相較于馬來西亞、中國(guó)和泰國(guó)6000至9000美元的人工成本,越南不到2000美元的人工顯得尤其便宜。

4)地理優(yōu)勢(shì)
越南東面狹長(zhǎng)的海岸線送來了優(yōu)質(zhì)的港口資源,例如越南北部的海防港和南部的胡志明港,成為開展貿(mào)易的一大超級(jí)王牌,許多東南亞國(guó)家并不具備如此優(yōu)越的地理優(yōu)勢(shì)。
港口優(yōu)勢(shì)下,南部的胡志明市是越南的經(jīng)濟(jì)中心,擁有全國(guó)最大的港口和交通樞紐,面積2095平方千米,人口超過600萬,對(duì)標(biāo)中國(guó)的上海;北部的海防為越南北部最大港口城市,是首都河內(nèi)的輸出港,對(duì)標(biāo)中國(guó)的天津;峴港位于越南中部,瀕臨南海,是重要的工業(yè)城市和海港。
Part.3雁陣轉(zhuǎn)移,東亞之路
越南制造業(yè)的快速發(fā)展有目共睹,制造業(yè)增加值占GDP的比重也在不斷加大。產(chǎn)量方面,諸如洗衣機(jī)、手機(jī)產(chǎn)量的年均增長(zhǎng)率可以達(dá)到24%和30%,服裝、鞋類產(chǎn)量的年均增長(zhǎng)率也可以達(dá)到9%和5%。越南制造業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼,吸引的FDI投資增速也高于整體,二者相輔相成。
近兩年宣布在越南投資建廠的企業(yè)不在少數(shù),如下表所示,國(guó)家涉及美日韓以及中國(guó),行業(yè)涉及芯片、屏幕等高科技產(chǎn)品,也涉及紡織、鞋業(yè)等中低端產(chǎn)品。

2018年毛衣戰(zhàn)影響下,美企代工廠逐漸分散生產(chǎn)據(jù)點(diǎn),降低對(duì)中國(guó)的依賴程度,越南則悶聲發(fā)大財(cái),承接了不少企業(yè),我們以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為代表一窺產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)潮。
蘋果最大代工廠富士康2018年底便與越南河內(nèi)市政府討論在越建立新的iPhone制造工廠,以減輕毛衣戰(zhàn)的影響;2019年8月,富士康在越南購(gòu)置土地建設(shè)廠房,新建越南工廠。
歌爾聲學(xué)在蘋果供應(yīng)鏈中以代工AirPods為主,2019年1月,歌爾聲學(xué)將在中國(guó)的AirPods生產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移到越南,并在越南北寧省桂武工業(yè)區(qū)投資2.6億美元[3]。
立訊精密是國(guó)內(nèi)最大的連接器生產(chǎn)商,也是蘋果的主力供應(yīng)商。2019年7月立訊精密公告對(duì)外投資的兩個(gè)動(dòng)作:一是在越南義安投資7000萬美元建設(shè)立訊精密(義安)有限公司;二是對(duì)“越南立訊”增資不超過1.8億美元,以越南立訊為主體進(jìn)行智能可穿戴設(shè)備產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)建。
從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移看,我們看到越南承接產(chǎn)業(yè)類型上與過去中國(guó)的高度相似性,現(xiàn)在的中國(guó)正在沖破荊棘走產(chǎn)業(yè)向上之路,本土企業(yè)的力量變得愈發(fā)關(guān)鍵,而越南的本土力量還在承受外資的沖擊。
2013年越南本土企業(yè)占工業(yè)產(chǎn)出比例低至49.9%,近年來大量外資設(shè)廠,比例顯然在進(jìn)一步降低。越南本土企業(yè)占出口的比例表現(xiàn)愈發(fā)明顯,2018年已經(jīng)達(dá)到了過去20年的最低點(diǎn),2018年僅為29.5%。中國(guó)本土企業(yè)力量則在2006年達(dá)到最低點(diǎn)以后一步步抬升。

相較之下,越南仍然任重道遠(yuǎn)。從各個(gè)指標(biāo)對(duì)比上看,越南在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移上已是一個(gè)“低配版”中國(guó)。如今,中國(guó)已經(jīng)向自主品牌與制造業(yè)崛起發(fā)力,越南顯然還遠(yuǎn)未到此步。
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