普京嗅到重大危險(xiǎn)氣息!俄拋美元?dú)W元轉(zhuǎn)向人民幣!
來(lái)源公眾號(hào):占豪
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俄羅斯最近有大動(dòng)作!
據(jù)俄羅斯財(cái)政部發(fā)布消息稱,該部門將美元和歐元在俄國(guó)家福利基金(NWF)貨幣結(jié)構(gòu)的比例從45%下降至35%,而把人民幣和日元納入到了俄國(guó)家福利基金會(huì)貨幣結(jié)構(gòu)中,比例分別為15%和5%,英鎊的比例仍保持在10%的水平。,相關(guān)的必要操作已經(jīng)于2月結(jié)束。
成立于2008年2月1日的俄羅斯國(guó)家福利基金是一個(gè)非常特殊的組織,最初是由原“穩(wěn)定基金”拆分而成,主要收入來(lái)源是石油天然氣部門所謂的“超額”收入(主要是烏拉爾牌油價(jià)超過(guò)每桶 40美元的基礎(chǔ)價(jià)格之后的石油天然氣出口和開(kāi)采關(guān)稅收入),長(zhǎng)期作為俄聯(lián)邦預(yù)算的一部分,其主要功能是確保養(yǎng)老體系長(zhǎng)期穩(wěn)定。

其實(shí),之所以作為補(bǔ)充養(yǎng)老的職能存在,主要就是俄羅斯政府為了社會(huì)穩(wěn)定而預(yù)留的資金。隨著資金不斷積累,國(guó)家福利基金后來(lái)又增加了新的職能,即承擔(dān)了補(bǔ)充財(cái)政短缺等其他職能。說(shuō)白了,就是當(dāng)財(cái)政資金不夠用的時(shí)候,俄羅斯政府就拿福利基金來(lái)補(bǔ)充財(cái)政以維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
正是基于這種現(xiàn)實(shí)考慮,所以在2018年初的時(shí)候,俄羅斯再次對(duì)其石油天然氣基金(也稱主權(quán)財(cái)富基金)進(jìn)行了重組,將延續(xù)原“穩(wěn)定基金”職能的“儲(chǔ)備基金”并入到“國(guó)家福利基金”中,于是國(guó)家福利基金就成為俄羅斯唯一的國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金。這個(gè)主權(quán)財(cái)富基金,本質(zhì)上就是俄羅斯除財(cái)政部外的另一個(gè)錢袋子。某種程度上說(shuō),它的職能有點(diǎn)像中國(guó)社保基金+中投基金。
那么,我們不禁要問(wèn),俄羅斯為什么開(kāi)始減少美元、歐元配置,轉(zhuǎn)而開(kāi)始配置人民幣和日元了呢?
尤其是人民幣,第一輪配置就直接占了15%的比例,而美元+歐元一共也才35%的比例,這也就意味著人民幣的比例應(yīng)該是僅次于美元或歐元的配置,這已經(jīng)是非常高了。按這個(gè)節(jié)奏發(fā)展,隨著俄美、俄歐關(guān)系進(jìn)一步惡化,人民幣未來(lái)很可能將會(huì)在俄國(guó)家福利基金中占比最高。

那么,俄羅斯為什么要這么做呢?在占豪看來(lái),最根本的原因有三個(gè):
一、俄羅斯意識(shí)到了重大風(fēng)險(xiǎn)在逼近
與過(guò)去不同,俄羅斯這次真的嗅到了重大風(fēng)險(xiǎn)。
為什么?
因?yàn)椋?014年美歐聯(lián)手制裁俄羅斯,很大程度上是在美國(guó)對(duì)歐盟的施壓下完成的,當(dāng)時(shí)歐盟并不想對(duì)俄羅斯實(shí)施那么嚴(yán)厲的制裁,迫于美國(guó)壓力不得不放棄斡旋而全面制裁。然而,這次情況卻不同了,這次是歐盟主動(dòng)對(duì)俄羅斯進(jìn)行更嚴(yán)厲的制裁。
一方面是比特朗普政府更加敵視俄羅斯的拜登政府,另一方面是歐盟比美國(guó)更加主動(dòng)制裁俄羅斯,這對(duì)俄羅斯來(lái)說(shuō)絕對(duì)是非常不利的消息。就像占豪在拜登當(dāng)選之前歐盟對(duì)白俄羅斯政局橫加干涉時(shí)分析的那樣,這次歐盟主動(dòng)與俄羅斯惡化關(guān)系,本質(zhì)上是要拿歐俄關(guān)系的惡化換美歐關(guān)系的緩和,歐盟是想借俄羅斯來(lái)修復(fù)對(duì)美關(guān)系。對(duì)歐盟來(lái)說(shuō),既然不能按美國(guó)的意思惡化對(duì)華關(guān)系,那為了平衡惡化對(duì)俄關(guān)系就是必須做的選擇。

普帝:妹紙,你這么干可真的是不地道啊!
默大媽:嗯···姐沒(méi)辦法,只能借你們的人頭一用了!
這個(gè)選擇對(duì)拜登政府來(lái)說(shuō)將是順坡下驢,一則是民主黨政府對(duì)普京政府痛恨至極,二則是民主黨政府在奧巴馬時(shí)期就認(rèn)為,要想制服中國(guó)必須先制服俄羅斯。基于這兩個(gè)邏輯,接下來(lái)歐盟打擊俄羅斯的措施,會(huì)獲得美國(guó)的認(rèn)可與大力支持,這對(duì)莫斯科來(lái)說(shuō)就真的是巨大的戰(zhàn)略性壓力了。
正是在這樣的背景下,俄羅斯為了提高國(guó)家福利基金會(huì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,調(diào)整持有的貨幣就不難理解了。
俄羅斯外交部副部長(zhǎng)謝爾蓋·里亞布科夫近期在接受媒體采訪時(shí)表示,有必要實(shí)行把俄羅斯與美國(guó)金融政策隔離開(kāi)的新措施。“我們需要消除對(duì)這種長(zhǎng)期敵對(duì)行動(dòng)的‘有毒’來(lái)源的依賴。我們必須在任何業(yè)務(wù)中減少美元的作用。”
隨著歐盟、美國(guó)對(duì)俄羅斯制裁力度的加大,俄羅斯必然會(huì)采取一系列“去美元”、“去歐元”的反制裁措施。去了美元、歐元那持有哪國(guó)貨幣最安全?當(dāng)然是人民幣,所以俄羅斯國(guó)家福利基金會(huì)大幅增持了人民幣,同時(shí)也增持了日元。
他沒(méi)有列出對(duì)抗美元所需要的具體措施,稱俄外交部不負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)政策。但他表示,俄羅斯的“去美元“措施與美國(guó)拜登政府計(jì)劃擴(kuò)大的反俄制裁有關(guān)。
美國(guó)白宮2月23日的消息證實(shí),拜登政府正在評(píng)估俄羅斯對(duì)美國(guó)的黑客襲擊行動(dòng),并將在幾周內(nèi)決定是否采取制裁措施。考慮到歐盟已經(jīng)開(kāi)始對(duì)俄羅斯進(jìn)行制裁,那么拜登政府對(duì)俄制裁是大概率的事。白宮國(guó)安顧問(wèn)沙利文近日透露,拜登政府的行動(dòng)將不僅限于制裁,最終目標(biāo)是確保俄方清楚美國(guó)的底線。
二、與中國(guó)進(jìn)一步深化戰(zhàn)略捆綁符合俄羅斯的戰(zhàn)略利益
對(duì)俄羅斯來(lái)說(shuō),西方的路已經(jīng)不再是走不通的問(wèn)題了,現(xiàn)在美歐是一副置莫斯科于死地的架勢(shì)。在這種情況下,俄羅斯沒(méi)有別的路可走,只能與中國(guó)抱團(tuán)。事實(shí)上,如果不是中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上力挺俄羅斯,2014年美歐的聯(lián)手制裁就能讓俄羅斯經(jīng)濟(jì)崩潰。接下來(lái),美歐對(duì)俄羅斯的制裁將更加嚴(yán)厲,在這種時(shí)候俄羅斯在戰(zhàn)略上與中國(guó)進(jìn)一步捆綁既是俄羅斯唯一的選擇,也是俄羅斯最佳的選擇。
俄羅斯國(guó)家福利基金大幅擴(kuò)大人民幣的份額比例意味著什么呢?
在占豪看來(lái),這意味著人民幣將在俄羅斯的傳統(tǒng)地盤國(guó)家成為硬通貨。一旦俄羅斯在外匯儲(chǔ)備中大幅配置人民幣,那么未來(lái)在類似上合組織內(nèi)的多國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中,貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備中人民幣的占比將會(huì)大幅上升。說(shuō)得直白一點(diǎn),當(dāng)俄羅斯這個(gè)大哥拋棄了美元、歐元后,俄羅斯的那些小弟國(guó)家也必然會(huì)拋棄美元?dú)W元。所以,接下來(lái)人民幣在部分國(guó)家中將加速國(guó)際化。

三、俄羅斯希望主權(quán)基金保值增值
任何國(guó)家的主權(quán)基金都必然是謀求保值增值的,過(guò)去俄羅斯配置美元、歐元多,一方面是因?yàn)槊涝W元是全球硬通貨,另一方面也是因?yàn)槊涝獨(dú)W元投資產(chǎn)品多,比較有利于保值增值。
現(xiàn)在,由于美國(guó)、歐盟的不斷制裁,俄羅斯必須拋棄美元的情況下能配置其它哪些主權(quán)貨幣?首選當(dāng)然是人民幣,其次是日元。尤其是人民幣,相比其它貨幣至少具備三大優(yōu)勢(shì):一是幣值穩(wěn)定,且長(zhǎng)期看有升值預(yù)期,這本身就有利于保值增值;二是中國(guó)制造業(yè)強(qiáng)大,用人民幣可以買到質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的產(chǎn)品;三是中國(guó)的投資品也在增多。這些都利于俄羅斯主權(quán)投資基金的保值增值。
當(dāng)然,俄羅斯可不止增加了配置人民幣,還增加了黃金儲(chǔ)備的配置。過(guò)去些年,俄羅斯一直在增加黃金儲(chǔ)備在外匯儲(chǔ)備中的占比,俄羅斯央行也在大力推動(dòng)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的“去美元”。據(jù)俄羅斯央行本周發(fā)布的報(bào)告,在俄羅斯5830億美元的儲(chǔ)備中,俄羅斯黃金儲(chǔ)備的價(jià)值首次超過(guò)了該國(guó)的美元儲(chǔ)備。在過(guò)去五年中,俄羅斯花費(fèi)超過(guò)400億美元購(gòu)買黃金后,成為世界上最大的黃金購(gòu)買國(guó)。

目前,俄羅斯黃金持有量總計(jì)為1,285億美元,而美元持有量為1,246億美元。報(bào)告顯示,截至2020年6月30日,美元在俄羅斯儲(chǔ)備中的份額已從2018年的40%以上下降到22%。歐元約占總資產(chǎn)的30%,其次是占比23%的黃金,第三是大約12%的人民幣。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有6個(gè)月的滯后期。而隨著歐盟對(duì)俄羅斯的制裁,莫斯科將不得不再減持歐元在外匯儲(chǔ)備中的占比,那接下來(lái)只能增加人民幣在其外匯資產(chǎn)中的配置。
事實(shí)上,俄羅斯去美元化從2014年美歐對(duì)俄羅斯展開(kāi)制裁已經(jīng)開(kāi)始,2020中俄貿(mào)易美元結(jié)算的份額已經(jīng)大幅下降到了46%,首次下滑到50%以下。為什么中俄貿(mào)易“去美元”能取得如此快的成績(jī)?其中很重要的原因就在于,俄羅斯石油公司在石油貿(mào)易結(jié)算中拋棄了美元,轉(zhuǎn)為使用歐元和人民幣。
現(xiàn)在,人民幣和歐元在結(jié)算中都達(dá)到了歷史最高水平,分別是分別為24%和30%。人民幣和歐元結(jié)算比例上升是因?yàn)橹袣W是俄羅斯石油天然氣的兩個(gè)最大買主。現(xiàn)在之所以美元還有46%的結(jié)算份額,主要是因?yàn)樗綘I(yíng)部門依然主要使用美元,原因也很簡(jiǎn)單,為了在國(guó)際上交易便利,人民幣和歐元在全球市場(chǎng)的國(guó)際化程度都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,根本不能替代美元。
俄羅斯與西方的關(guān)系嚴(yán)峻到了什么程度??jī)牲c(diǎn)可窺斑見(jiàn)豹:
一是歐盟主動(dòng)制裁俄羅斯,這意味著接下來(lái)美歐會(huì)對(duì)俄羅斯進(jìn)行持續(xù)的強(qiáng)力制裁,在未來(lái)可以預(yù)期的時(shí)間內(nèi),根本看不到美歐對(duì)俄羅斯解除制裁的希望。
二是在當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月18日,俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃表示,俄羅斯多年來(lái)贊成與歐盟的合作,但如果歐盟作出選擇,俄羅斯也已準(zhǔn)備好斷絕與歐盟的關(guān)系。這不是俄羅斯自己尋求的,而是“歐盟的選擇”。
就這兩點(diǎn),就意味著接下來(lái)美歐對(duì)俄必然越來(lái)越敵視,而俄羅斯必然越來(lái)越轉(zhuǎn)向與中國(guó)合作及持有人民幣,這已經(jīng)不是單純的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,而是政治問(wèn)題。由于政治原因,已經(jīng)導(dǎo)致俄羅斯不得不首先考慮經(jīng)濟(jì)安全和資產(chǎn)安全問(wèn)題,只有中國(guó)能給俄羅斯提供這樣的安全!
中俄聯(lián)手,背靠背共同對(duì)付現(xiàn)骨干對(duì)手,那是絕對(duì)不懼任何國(guó)家的!
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