你才不懂什么叫周期！
來源：局外人的視界（ID：hooyar_380097485）
昨天我的文章一出，立刻有位朋友站出來說我根本不懂周期。
我建議所有的人都去看一本書《第五修煉》，美國人彼得圣吉寫來做MBA教材，這本書倒也不咋地，但是里面第一篇有個叫情人啤酒的案例。
其實我覺得情人啤酒這個案例也能說出所有的周期的真諦：繁榮時的過度樂觀，最后盲目擴張產能造成的企業破產。
這一波成長起來的朋友大概都能懂什么叫漲價去庫存吧。
但是漲價去庫存是有惡果的，漲價背后是投機需求，并非真實增長的消費需求。
前一段時間經濟學家們之間就HD展開了一場血淋淋的互撕。
劉勝軍把恒大走到今天這一步的罪名都扣到了任澤平身上，其實任大佬很冤枉，要是誰給我1500萬，我也會撿人家愛聽的說。
本質上，許老板好大喜功，想做一番大事業，人家要彎道超車，要把萬科們打得嗷嗷叫，乖乖認輸。不冒險放手一搏，怎么做得到？
任澤平無非就是高價請來的門客，人家看中的是他的背景，過來背書自己無序擴張的正確性，他就是真的告訴許老板瞎擴展最后要完蛋，你覺得老板會給1500萬的年薪去聽這種喪氣話嗎？
扯遠了，我們來講講情人啤酒這個案例吧。
有一天一家流行樂隊突然出了一個暢銷歌，最后一句歌詞是我喝完最后一瓶情人啤酒。結果大家聽得很上頭，紛紛跑去買情人牌啤酒。
于是情人啤酒的銷量突然增加了一倍。
情人啤酒采取的是多級經銷商模式，零售商、批發商以及上游的廠商。
因為銷量增加一倍，所以零售商從經銷商那里進了比平常多一倍的貨，因為它要保證自己的庫存，然后批發商也向上一級傳遞了比往常多一倍訂貨的需求。
做過生意的人都知道，各級分銷商那里必須要留下足夠的庫存，否則生意沒辦法做。
最后市場上需求增加了1倍，經過多次信息扭曲，到廠家那里需求一下子就變成了多了4倍甚至更多，于是廠家趕緊加班加點的生產，甚至擴大生產線，最后終于干出了比從前多4倍以上的產能。
但是市場的需求其實也就多了1倍，那么各級經銷商一旦看到最終結果，反過來也會大幅削減訂單，以求去庫存，廠家的倉庫里立刻就堆滿了啤酒。
等到那首流行歌曲的熱度過去了，銷量降回歸到從前的水準，哪怕會提升一點，但擴張的產能、爆滿的倉庫都回不去了。
結果廠家很快就應為產能過剩而破產了。
這就是周期：繁榮時的過度樂觀，蕭條時的過度悲觀。
我講過很多次這個案例，還告訴過大家解題的正確辦法，現代供應鏈管理體系，把整個環節里的所有
之前全球供應鏈搞過一次改革，其中有個叫蘋果的廠家干的特別出色，于是管理倉庫的庫克就被喬布斯提拔成繼承人。
但零庫存對全球供應鏈要求非常高，疫情起來以后，本來非常流暢的物流體系，經常會因為各種突發情況被打亂，于是以前零庫存的那一套立刻被打亂了，各級商家們都開始瘋狂的囤貨。
因為現代金融手段的介入，一看到整個鏈條上都瘋狂的囤貨，這就是供需關系改變，那么做期貨的能客氣嘛，趕緊炒高啊，反正美聯儲也加持了，印鈔機沒停啊。
這一下子好家伙，就開了第二個BUG，叫漲價去庫存。
這樣讓大家囤貨的動力更足了，從生產資料變成了理財產品，后果就是市場像瘋了一樣，啥都想囤積，原材料價格一天一個價格。
其實這里有個最好的數據可供參考，最終消費數據。
如果消費數據跟得上，那么這個周期還能長點，到消費跟不上時候，形成了所謂的滯漲，滯漲幾天就漲不動了，那么最終做空的就看出端倪來，大家約好一起砸，價格就會更瘋狂的被揍下來的。
其實最近有個鐵礦石的案例，很能說明問題。
看看，從7月份的一波暴跌，到波段低點，打了五折，這是妥妥的骨折啊。
關于鐵礦石的邏輯我說過，當打破了回路，市場就從極度樂觀變成了極度悲觀，各路經銷商比賽去庫存，結果就是短期跌過頭了，現在這波回漲，是針對暴跌的技術修正罷了。
這一段是有人的批評。
大家可以看看中國官方的統計數，關于鋼鐵產量、煤炭產量等等。
至于其余的，產能根本不在中國手上，鐵礦石澳大利亞把戲，鋁土礦新幾內亞，定價權都在國際玩家手上，至于你們說的石油、天然氣更是扯淡了。
來看看數據，也就2017年真的產能下來了，其余哪年不是在增長？
2016年才是周期們的至暗時刻，我還記得當年螺紋鋼搞得好多人都快瘋了，武鋼那年都看不住下崗了幾萬人。
從2016年以后，中國的周期行業一直都在景氣周期里。
化工你們可以看看萬華化學這種龍頭的走勢，不信的話，可以看看宏觀數據。
很多人重倉了以后，自己告訴自己，永遠是對的，我認識有個朋友重倉樂視網，到現在都相信賈躍亭能回來，把FF干得比法拉利還好，他天天等著樂視復牌。
去年永煤出事的時候，我說過，煤價可能會暴漲。
去年負油價的時候我也說過，原油會漲到70+的，但這跟大多數當場爆倉的人沒有任何關系。
今年五月八日我說鐵礦石會暴跌，因為澳大利亞明著作妖，結果鐵礦石繼續暴漲了兩天，然后整理了兩個月，才開始正式的暴跌。
假如你們認為打了五折，還不算暴跌，我也無話可說。
你們為啥不看看美聯儲的鮑威爾說啥呢？他在賭神發咒的說通脹明年年初就沒了，為啥他敢這么說？
這也是從側面說明，美國金融最上層已經打算聯合起來把大宗給干下去，否則他們就沒理由開動印鈔機，繼續零利率了。
如果不是零利率或者負利率，美國就要面臨連國債的利息都換不起的窘迫了。
如果不印鈔，美股立刻死給你看，美國立刻崩給你看。
說句不好聽的，美國拉著歐盟在加上大國，聯合起來如果控制不住大宗的價格，那才叫見了鬼呢。
別跟我說什么市場，市場都是人為操縱的。
供需關系如此不平衡，鐵礦石都被砸下來了。
請大家相信，中國這樣一個大量進口原材料的國家，根本不樂意看著原材料價格暴漲，因為這個價格上漲無法傳遞到終端，最近實體經濟們都非?？蓱z，下游日子都不好過，這是誰要的共同富裕？
很多人嘴里說的是共同，心里想著的只有自己。
我一直都在說國家在搞數字化精細管理，世界的供應鏈我們無法判斷，但在自己國家范圍內，那種所謂的中間商堆積導致的價格扭曲，這是管理層不想看到的，這意味著大量本該留在生產環節的利潤，被中間不知道哪里的貪婪大嘴巴給吞噬掉了。
熨平周期，這是一個負責人政府該做的事情。
我一直都講科技，講新基建，將我們自己形成的體系。
其實面對美國的打壓，對策還是你打你的，我打我的，數字人民幣已經加快上市了.
管理層希望實體經濟能做到健康平穩的發展，而不是局部集熱，傷掉一片。
如果你去仔細看看資本主義社會的一部金融危機歷史，抓住問題的本質，經濟危機是一場全社會去庫存的過程，看看那個情人啤酒的案例吧，即便消費增長，但它趕得上庫存的增長速度嗎？趕不上最后還是會破產。
再想想你生活的國家，為啥幾十年里一直沒有系統性的金融危機？因為我們有宏觀調控，一旦發現了過熱的苗頭，立刻給你來點政策降溫。
熨平周期對于想一直按躺在周期里發大財的人，肯定是一種降維打擊，但這是保證經濟整體平穩可控的手段。
當你們打著周期的名義，跑過來要求繼續的時候，睜眼看看下游企業們的實際情況吧！你們倒是發大財了，人家怎么活？
說我不懂周期的人，你根本啥都不懂！
另外，我想說股市也是周期，怎么保證慢牛呢？有人負責慢，有人負責牛，一個行業不停的牛，那是局部瘋牛，接下來會變成負責慢的。
別太貪婪了，總懟著一個羊薅毛，遲早會出事的。
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