作者：禾涼XfB曹操讀書網

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）XfB曹操讀書網

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2021年4月27日，廈門銀行(601187.SH)上市以來首張年報出爐。XfB曹操讀書網

財報顯示，2020年，廈門銀行實現營業收入55.56億元，同比增長23.20%；實現歸母凈利潤18.23億元，同比增長6.53%。此外，2021年一季度，廈門銀行實現營業收入11.56億元，同比下滑16.68%；實現歸母凈利潤5.28億元，同比增長5.37%。XfB曹操讀書網

從業務前景來說，廈門銀行也可以說是難言樂觀。XfB曹操讀書網

一、83%營收依賴利息凈收入 主業收入連年下滑XfB曹操讀書網

據公開資料，廈門銀行成立于1996年11月，2020年10月，廈門銀行在上交所上市。XfB曹操讀書網

2020年，廈門銀行營業收入與凈利潤雖實現同步增長，但其收入八成依賴“吃利差”。2020年，廈門銀行利息凈收入為46.12億元，占營業收入的83%；非利息凈收入為9.44億元，同比下降16.21%，僅占比17%。XfB曹操讀書網

廈門銀行的利息凈收入在過去3年呈下滑趨勢。XfB曹操讀書網

從2017年至2020年，該銀行的利息凈收入分別為42.25億元、41.57億元、33.83億元、46.12億元。XfB曹操讀書網

對此，廈門銀行表示，2017年，面對利率市場化宏觀大環境，該行凈息差面臨較大的下行壓力，但生息資產規模始終平穩上升；XfB曹操讀書網

2018年，該行生息資產規?？傮w保持平穩，利息凈收入略有下降；XfB曹操讀書網

2019年1月1日起，該行實施新金融工具準則，受使用新金融工具準則影響，交易性金融資產獲得的票息收入不再計入利息收入，該行利息凈收入有所下降。XfB曹操讀書網

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來源：廈門銀行2020年報XfB曹操讀書網

此外，廈門銀行的盈利能力也同時出現下滑。XfB曹操讀書網

財報顯示，2020年，該行的凈利差和凈息差分別為1.53%和1.65%，同比分別下降0.20個百分點和0.02個百分點。XfB曹操讀書網

對于凈利差與凈息差下滑的狀況，廈門銀行表示，由于利率市場化改革持續推進，貨幣政策傳導效率增強，2020 年上半年LPR下調以及存量貸款定價轉換影響，同時該公司響應國家減費讓利政策，各類資產收益率下行較快，而負債成本下降不明顯，導致利差同比下降。但該公司持續注重資產結構優化，加強資金配置及對貸款的投放力度，發放貸款及墊款的金額和占比不斷提升，確保了該公司凈息差保持相對穩定。XfB曹操讀書網

值得注意的是，廈門銀行凈利差與凈息差近3年呈下滑趨勢， 2018年至2020年，凈利差分別為1.75%、1.73%、1.53%；凈息差分別為1.96%、1.67%、1.65%。XfB曹操讀書網

二、房地產貸款踩監管紅線 廈門銀行困于廈門XfB曹操讀書網

廈門銀行貸款業務也暗藏危機。XfB曹操讀書網

公開資料顯示，廈門銀行近年正在嘗試回歸信貸主業，著力發展個人貸款業務，但其公司貸款業務余額仍然超貸款業務總額一半，因此，如果該行貸款較為集中的任一行業出現較大規模的衰退，如傳統制造業、批發和零售業轉型困難，或國家房地產行業政策調整給房地產行業的發展帶來不利影響，則可能導致該行不良貸款大幅增加。XfB曹操讀書網

廈門銀行2020年財報顯示，截至2020年末，廈門銀行的公司貸款和墊款總額為1406.47億元，較2019年末增加30.02%。其中，企業貸款和墊款余額為730.61 億元，占比51.95%，較2019年末增加19.53%；XfB曹操讀書網

個人貸款和墊款余額為535.11億元，占比38.05%，較2019年末增加32.43%。XfB曹操讀書網

而就個人貸款和墊款而言，截至2020年末，個人貸款和墊款中的個人住房貸款余額為274.32億元，占貸款總額的19.50%，房地產貸款總額為378.66億元，占貸款總額的26.92%。中國銀保監會2020年12月出臺的“房貸新規”顯示，廈門銀行的個人住房貸款占比和房地產貸款占比上限應分別為17.5%和22.5%，顯然，廈門銀行的個人住房貸款所占比例和房地產貸款所占比例均踩監管紅線。XfB曹操讀書網

廈門銀行企業貸款和墊款主要集中在批發和零售業、制造業和房地產業，該三類貸款余額合計423.98億元，占公司貸款和墊款總額的30.15%，截至2020年末，廈門銀行批發和零售業和制造業不良率分別為2.23%和4.92%，且該3種行業不良貸款按照貸款投放的前十位行業分布，不良率排名第一、第二。XfB曹操讀書網

而且，從區域來講，廈門銀行也深受區域困擾。XfB曹操讀書網

作為福建地區第一家上市城商行，廈門銀行生于廈門，然而卻也困于廈門。XfB曹操讀書網

據公開資料，廈門銀行在廈門地區發放的貸款和墊款余額為670.04億元，占公司貸款和墊款總額的 47.64%；其他地區發放的貸款和墊款余額為736.43 億元，占公司貸款和貸款總額的52.36%。XfB曹操讀書網

在廈門銀行招股書中，廈門銀行曾表示，為了降低業務區域集中的風險，該行已在泉州、三明、南平、龍巖、漳州、寧德、莆田、福州設立分行，實現了福建省內地級市分支機構全覆蓋，并同時設立了重慶分行，異地分行合計9家。XfB曹操讀書網

若是福建省經濟發展速度出現大幅下降，或地區經濟環境發生重大變化，顯然，這都將對廈門銀行客戶經營、信用狀況等造成不利影響。XfB曹操讀書網

三、資產質量波動明顯 1月內連收倆罰單?XfB曹操讀書網

除了地域、主營業務一般外，廈門銀行的資產質量波動明顯。XfB曹操讀書網

據公開資料，2017年至2021年一季度，廈門銀行的不良貸款率分別為1.45%、1.33%、1.18%、1.12%、0.98%、0.98%；撥備覆蓋率分別為195.39%、212.83%、274.58%、368.03%、350.30%。2020年廈門銀行正常類不良貸款為1382.14億元，較2019年同期增長329.42億元；次級類不良貸款為3.73億元，較2019年同期增長1.18億元；損失類不良貸款為1.29億元，較2019年同期增長0.58億元，正常類不良貸款、次級類不良貸款和損失類不良貸款均出現了上漲。XfB曹操讀書網

此外，廈門銀行的資本充足率也是波動明顯，從2017年到2021年一季度分別為14.62%、15.03%、15.21%、14.49%、14.82%；一級資本充足率分別為10.43%、10.87%、11.16%、11.02%、11.97%、12.40%；核心一級資本充足率分別為10.42%、10.85%、11.15%、11.01%、11.34%、10.94%。XfB曹操讀書網

對此，2020年12月11日，廈門銀行發布公告稱，該行在全國銀行間債券市場發行了“2020 年廈門銀行股份有限公司無固定期限資本債券（第一期）”，債券發行規模為10 億元，用于補充其他一級資本。XfB曹操讀書網

除此之外，自從2021年以來，廈門銀行及其分行還收到了多張中國銀保監會的罰單。XfB曹操讀書網

2021年1月19日，廈門銀行因個人經營性貸款資金被挪用流向房地產領域，而被罰款二十萬元。XfB曹操讀書網

2021年1月8日，廈門銀行三明分行因違規要求地方政府提供擔保承諾、授信管理不盡職，而被罰款100萬元，相關責任人員武慧杰和陳友平被給予警告。XfB曹操讀書網

廈門銀行在2021年的發展走勢，GPLP犀牛財經將會持續關注！XfB曹操讀書網

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）XfB曹操讀書網

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