上市公司，正密集做起了LP。Ael曹操讀書網(wǎng)

投資界獲悉，森馬集團(tuán)新增對(duì)外投資企業(yè)森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資（溫州）合伙企業(yè)（有限合伙），后者為知名投資機(jī)構(gòu)華蓋資本旗下基金主體。三天后，森馬再出資成為深圳正軒投資的LP，后者為比亞迪天使投資人夏佐全一手創(chuàng)辦的早期投資機(jī)構(gòu)。Ael曹操讀書網(wǎng)

說起來，森馬背后的邱氏家族堪稱溫州商人的代表。1951年，邱光和在溫州一戶貧困農(nóng)民家庭出生，14歲就輟學(xué)下地養(yǎng)家糊口，干了兩年農(nóng)活被選入部隊(duì)，在后來的幾年里，他當(dāng)兵、復(fù)員分配當(dāng)干部、辭去公職下海創(chuàng)業(yè)又失敗。直到1996年，45歲的邱光和帶著兒子邱堅(jiān)強(qiáng)創(chuàng)辦了以休閑服裝為定位的森馬，一舉做出了90后一代青春記憶中的國民服飾品牌。Ael曹操讀書網(wǎng)

森馬做LP并非個(gè)例。今年，上市公司做LP可謂轟轟烈烈比亞迪在40天內(nèi)向科技創(chuàng)新、醫(yī)學(xué)、綠色交通等領(lǐng)域的子基金砸下23億元；巨無霸寧德時(shí)代出資成為了高瓴、普洛斯、博裕資本等知名機(jī)構(gòu)背后的LP；泡泡瑪特一舉投了黑蟻資本、蜂巧資本、美團(tuán)龍珠；還有洽洽食品、絕味食品等一眾消費(fèi)類上市公司......這是創(chuàng)投江湖又一股隱隱爆發(fā)的活水。Ael曹操讀書網(wǎng)

溫州富豪做LP，Ael曹操讀書網(wǎng)

剛剛，一口氣投了兩家VC基金Ael曹操讀書網(wǎng)

這一次，森馬再次做起華蓋資本的LP。Ael曹操讀書網(wǎng)

天眼查顯示，日前森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資（溫州）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為華蓋資本有限責(zé)任公司和溫州瑞禾嘉盛私募基金管理有限公司。該公司經(jīng)營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資（限投資未上市企業(yè)）、私募股權(quán)投資基金管理等。而森馬集團(tuán)有限公司也為該公司股東之一。Ael曹操讀書網(wǎng)

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值得一提的是，溫州瑞禾嘉盛是今年7月剛由森馬設(shè)立的一家創(chuàng)投公司。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，森馬集團(tuán)有限公司持有該公司60％的股份，為第一大股東；森馬集團(tuán)監(jiān)事會(huì)主席姜捷持有30%股份，并為公司法人代表。這也意味著，森馬創(chuàng)始人邱光和正是溫州瑞禾嘉盛的最終受益人。Ael曹操讀書網(wǎng)

實(shí)際上，這已不是森馬第一次做華蓋資本LP，二者之間淵源頗深。2015年1月，溫州首只國家級(jí)政府引導(dǎo)基金“華蓋醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資(溫州)合伙企業(yè)(有限合伙)”落戶甌海金融綜合服務(wù)區(qū)。森馬集團(tuán)即為該基金主要發(fā)起人，并聯(lián)合蘇州瑞豪投資中心(有限合伙)、浙江佰通防腐設(shè)備有限公司、華蓋投資管理(溫州)有限公司共同出資1.5億元；國家、省財(cái)政各出資配套5000萬元。迄今為止，森馬集團(tuán)已經(jīng)成為華蓋資本旗下至少5只基金的LP。Ael曹操讀書網(wǎng)

三天之后，森馬集團(tuán)又新增一筆對(duì)外投資，新增投資企業(yè)為深圳市正軒前瞻睿遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），投資比例7.95%，該基金執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市正軒勵(lì)行創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。正軒投資來頭同樣不小，這是一家重點(diǎn)專注于科技與創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)，掌舵者正是比亞迪天使投資人夏佐全。Ael曹操讀書網(wǎng)

此外，森馬還是分享投資、辰海資本、紫牛基金、才金資本、涌鏵投資、艾瑞資本等多家機(jī)構(gòu)的重要LP之一。Ael曹操讀書網(wǎng)

2016年，森馬與柯羅尼新?lián)P子基金、上實(shí)集團(tuán)、杉杉集團(tuán)等，共同出資成立了專注于投資國內(nèi)一線天使和創(chuàng)投的母基金帷迦基金。目前該母基金已投資包括英諾資本、分享投資、戈壁創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投在內(nèi)的多只人民幣基金。Ael曹操讀書網(wǎng)

而作為森馬創(chuàng)始人，邱光和本人也做起了LP。天眼查顯示，邱光和通過個(gè)人持股的杭州金輿星空投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），投資了北京京云聚和投資管理中心（有限合伙），即賽伯樂投資主體之一；他本人還持有上海九甘投資合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州萬宇創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）股份，關(guān)聯(lián)投資機(jī)構(gòu)分別為正心谷資本和麒麟資本。Ael曹操讀書網(wǎng)

不只是做LP，在邱光和的掌舵下，森馬也做起VC。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，森馬目前公開投資事件已有28筆，包括現(xiàn)象級(jí)米粉品牌“霸蠻”。2018年4月，原伏牛堂牛肉粉正式品牌升級(jí)，更名為“霸蠻”，同時(shí)宣布完成數(shù)千萬元B輪融資，投后估值5億元。此輪融資便是由森馬領(lǐng)投，老股東分享投資繼續(xù)追加投資。而霸蠻米粉今年連續(xù)完成的億元B+輪和C輪融資，森馬再次參與投資。Ael曹操讀書網(wǎng)

此外，森馬在2015年投資少兒品牌“凱叔講故事”后，又于2019年投資了母嬰生活平臺(tái)“請(qǐng)貝”。請(qǐng)貝創(chuàng)始人兼CEO施明樂曾表示，請(qǐng)貝與森馬、巴拉巴拉的深度協(xié)同將體現(xiàn)為線下為線上導(dǎo)流、線下門店和員工為線上平臺(tái)背書。Ael曹操讀書網(wǎng)

今年2月，維坦醫(yī)藥發(fā)生投資人（股權(quán)）備案的工商變更，新增森馬集團(tuán)等，其中森馬集團(tuán)持有維坦醫(yī)藥8.7%的股權(quán)。這一筆投資也被外界視為森馬跨界步伐提速，謀求多元化布局的重要標(biāo)志。Ael曹操讀書網(wǎng)

多年前，邱光和在闡述森馬未來五年發(fā)展規(guī)劃時(shí)所言，森馬的產(chǎn)業(yè)格局會(huì)有一個(gè)重大的變化，將從擁有“服裝服飾”一個(gè)百億產(chǎn)業(yè)到“服裝、兒童、電商和投資”四個(gè)百億產(chǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)，“公司對(duì)投資非常積極，未來這個(gè)版塊會(huì)帶來一些變化。”Ael曹操讀書網(wǎng)

從負(fù)債200萬到身家200億Ael曹操讀書網(wǎng)

父子聯(lián)手，躋身溫州十大富豪Ael曹操讀書網(wǎng)

森馬的背后，是一位溫州人白手起家的奮斗史。Ael曹操讀書網(wǎng)

1951年，邱光和出生于溫州市甌海縣。由于家境貧寒，邱光和14歲便輟學(xué)下田干活，16歲入伍當(dāng)兵，四年之后退伍，成為了一名人民公社半脫產(chǎn)干部。Ael曹操讀書網(wǎng)

上世紀(jì)80年代，溫州民營經(jīng)濟(jì)大潮涌起，邱光和決心投身商海闖蕩一番。于是，31歲的邱光和與朋友合辦了一家工貿(mào)公司，賺到了自己的第一桶金。此后，邱光和又獨(dú)資創(chuàng)辦了甌海家用電器公司，先是成為愛國者當(dāng)時(shí)華東區(qū)總經(jīng)銷商，后來又承擔(dān)起代工業(yè)務(wù)。Ael曹操讀書網(wǎng)

很快，邱光和就成為了當(dāng)?shù)赜忻陌偃f富翁，但突如其來的一場(chǎng)天災(zāi)給他帶來致命打擊。1994年8月，百年不遇的臺(tái)風(fēng)襲擊溫州，導(dǎo)致邱光和的所有庫存電器基本上都被洪水泡壞，邱光和損失慘重，一下子虧掉200多萬。但命運(yùn)的當(dāng)頭一棒，并未讓邱光和放棄創(chuàng)業(yè)，他決定重頭再來投身服裝生產(chǎn)。Ael曹操讀書網(wǎng)

1996年，邱光和經(jīng)過大量的市場(chǎng)調(diào)研后，將自己的服飾品牌定位在休閑系列，森馬由此正式上線。邱光和的兒子邱堅(jiān)強(qiáng)同樣參與森馬的創(chuàng)建中，扮演了重要角色，負(fù)責(zé)尋找廣東的合作廠家和企業(yè)。Ael曹操讀書網(wǎng)

由于定位妥當(dāng)，形象清新、時(shí)尚的森馬服飾很快脫穎而出，迅速在市場(chǎng)鋪開。轉(zhuǎn)眼到了2000年，森馬營收就已突破10億元。接下來的十幾年，森馬發(fā)展迅速，安全度過了2008年的金融危機(jī)，并于2011年在深交所成功上市。Ael曹操讀書網(wǎng)

隨著電商平臺(tái)的崛起，線下服裝行業(yè)愈發(fā)不景氣，森馬也不例外。由于銷售持續(xù)走低，森馬不得不關(guān)店節(jié)省成本，數(shù)量一度達(dá)到400家。邱光和痛心的同時(shí)，也不得不改變策略方針，加入到電商大軍之中。Ael曹操讀書網(wǎng)

時(shí)至今日，森馬服飾旗下已擁有“森馬”、“巴拉巴拉”兩大國民品牌，國內(nèi)市場(chǎng)占有率分別位居休閑裝領(lǐng)域和童裝領(lǐng)域的頭部地位。此外，通過收購、兼并，森馬旗下另擁有十余個(gè)品牌，包括北美最大的風(fēng)尚童裝The Children’s Place、原創(chuàng)設(shè)計(jì)師品牌哥來買GLEMALL等。為了多元化經(jīng)營，邱光和還跨界布局菜場(chǎng)。2020年8月，森馬旗下智慧菜場(chǎng)森活之家首店在溫州鹿城區(qū)開業(yè)，致力于打造智慧生鮮新生態(tài)。Ael曹操讀書網(wǎng)

截止發(fā)稿前，森馬服飾最新市值已達(dá)到205億元。邱光和家族躋身溫州十大富豪。據(jù)福布斯全球?qū)崟r(shí)富豪榜顯示，邱光和家族位于第969位，身家34億美元，約合人民幣216億元。Ael曹操讀書網(wǎng)

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今年，上市公司不投房地產(chǎn)了Ael曹操讀書網(wǎng)

跑步進(jìn)入創(chuàng)投圈Ael曹操讀書網(wǎng)

森馬做LP只是一縷縮影。今年以來，越來越多上市公司正前赴后繼地做起了LP。Ael曹操讀書網(wǎng)

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，中國股權(quán)投資市場(chǎng)募資總規(guī)模大幅提升，約1.27萬億元，同比上升50.0%；新募基金數(shù)超4500支，同比上升87.2%。這個(gè)數(shù)字已經(jīng)超過了2019年全年的水平，行業(yè)內(nèi)基金的募資勢(shì)頭堪稱兇猛。而這其中，上市公司以LP身份出資GP的景象愈發(fā)熱烈。Ael曹操讀書網(wǎng)

“今年明顯感受到，上市公司做LP的數(shù)量多了起來。”一位北京知名機(jī)構(gòu)的IR負(fù)責(zé)人告訴投資界，“以我們機(jī)構(gòu)的情況來看，以往上市公司做LP單筆出資鮮少超過5000萬元，但今年動(dòng)輒過億元。”Ael曹操讀書網(wǎng)

越來越多上市公司投身VC/PE圈。三天前，比亞迪發(fā)布公告稱，擬認(rèn)繳出資人民幣1億元投資粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，該基金專注于投資粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新關(guān)鍵領(lǐng)域。而10月初，比亞迪剛剛出手3億美元投資母基金Community Fund LP，主要投資于科技及醫(yī)學(xué)創(chuàng)新等領(lǐng)域的子基金。Ael曹操讀書網(wǎng)

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更早的9月，比亞迪曾公告向另一只美元基金VIP Green Mobility Fund L.P.投資0.5億美元，該基金的投資領(lǐng)域是綠色交通。后者主要投資于科技及醫(yī)學(xué)創(chuàng)新等領(lǐng)域的優(yōu)秀子基金。也就是說，在短短一個(gè)多月里，比亞迪就向VC/PE圈砸下了約23億元人民幣。實(shí)際上自2020年至今，比亞迪已經(jīng)投資了7只基金，總規(guī)模已近40億元。Ael曹操讀書網(wǎng)

說起上市公司做LP，今年最活躍的莫過于寧德時(shí)代。今年7月，寧德時(shí)代曾公告作為LP參與投資“高瓴裕潤基金”，一出手就是3億元，相當(dāng)闊綽。該基金主要布局前沿科技、芯片、半導(dǎo)體等硬科技領(lǐng)域。Ael曹操讀書網(wǎng)

高瓴，只不過是寧德時(shí)代LP版圖的冰山一角，多年來其已悄然隱匿于普洛斯、博裕資本、一村資本等投資機(jī)構(gòu)的身后。Ael曹操讀書網(wǎng)

其中光10月10日這一天，寧德時(shí)代就霸氣出資了物流產(chǎn)業(yè)基金普洛斯旗下三支子基金，包括了珠海隱山現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）、青島隱山創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、廈門隱山股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），累計(jì)金額超5.5億元。Ael曹操讀書網(wǎng)

此外，寧德時(shí)代還曾在今年早些時(shí)候先后參與投資上海國策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、宜賓晨道新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、時(shí)代閩東新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)等子基金，認(rèn)繳金額已超16億元。Ael曹操讀書網(wǎng)

創(chuàng)業(yè)新貴們也積極涌入這股潮流。同樣在今年9月，85后掌門人王寧率隊(duì)泡泡瑪特透過間接全資附屬公司，以5000萬元出資蘇州黑蟻三號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），即知名消費(fèi)投資機(jī)構(gòu)黑蟻資本。這已是王寧第二次出資黑蟻資本。早在去年9月，黑蟻資本官宣的人民幣二期基金中，LP陣容就出現(xiàn)了王寧的身影。Ael曹操讀書網(wǎng)

泡泡瑪特的LP版圖不止于此。天眼查APP顯示，王寧曾出資蘇州蜂巧霽初創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），后者正是消費(fèi)投資機(jī)構(gòu)蜂巧資本。今年6月，泡泡瑪特再度出資蜂巧資本，認(rèn)繳金額為人民幣5000萬元，約占基金總認(rèn)繳出資額的10.3125%。Ael曹操讀書網(wǎng)

上市公司紛紛以LP身份涌進(jìn)創(chuàng)投圈，這樣的案例不勝枚舉。諸如，1300億醫(yī)藥巨頭泰格醫(yī)藥霸氣做LP，曾在一天內(nèi)官宣投了5家基金；A股最早的移動(dòng)游戲上市公司“掌趣科技”接連出手國金投資、南山資本、優(yōu)格資本、娛樂工場(chǎng)、創(chuàng)享投資、CA創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)，還有包括洽洽食品、絕味鴨脖、周黑鴨、紅蜻蜓、七匹狼等國民品牌開始組團(tuán)闖入VC/PE圈。Ael曹操讀書網(wǎng)

這是今年募資圈的一抹獨(dú)特景象。“當(dāng)房地產(chǎn)暴利時(shí)代過去，社會(huì)資金繼續(xù)尋找其他投資機(jī)會(huì)，某種程度上促使了部分資金流入了私募股權(quán)投資行業(yè)。”上述IR表示。而這一幕，可能才只是剛剛開始。Ael曹操讀書網(wǎng)

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