為什么打掉美元霸權指日可待？

作者 :正文注明 2023-04-28 12:43:09 圍觀 : 次評論

作者：汪濤
來源：純科學（ID：chunkexue）

關鍵詞：對美元的無害化處理；本幣結算限額；易貨貿易的匹配難題；國際貨幣；易幣貿易

目前，世界大勢集中于中美較量，而在中美較量里中方獲得戰略優勢的關鍵點在于迅速打掉美元霸權。很多人對做到這一點還存在疑慮是可以理解的，但本文給出的我們為什么可以做到這一點的原因可能會出乎很多人的意料之外：并不是用人民幣去替代美元，而是從根本上改變國際貿易的基本結構，使未來的國際貨幣的需求量減少幾個數量級，從而使任何貨幣霸權都不再有存在的空間。為什么會是這樣，這需要理解原來為什么需要國際貨幣，而未來為什么基本不再需要它。要談清楚這一點，我們需要回到貨幣出現最原始的原因談起。

一、從技術角度理解貨幣出現的原因與定義

為什么人類社會不能永遠保持最初的易貨貿易方式，而需要發明出貨幣來作為交易的中間物，其根源在于易貨貿易的3個匹配難題和1個技術限制。

3個匹配難題

品種匹配難題：如果一個人用大米去換襯衫。要找到擁有襯衫的人本身就很難，即使找到了有襯衫的人，人家可能還不一定需要大米。這就是品種匹配難題。
數量匹配難題：如果有人要用牛去換馬，交換的比例是8頭牛換5匹馬。相當于1.6頭牛換1匹馬。但這個人只需要1匹馬，而他又不能只提供1.6頭牛，必須是整數。這就是數量匹配上的難題。
交叉匹配難題（一對多或多對多交換的匹配）：不一定只是交換雙方都各是一個，也可能不是只交換一種產品。例如現在到超市里人們是要買一大堆的油、鹽、醬、醋、大米、青菜、日用品等。這些產品各由不同的廠家提供，如果他是拉著1頭牛加2件襯衫去換，各個廠家怎么分？1個人用1種產品去和另1個人換另1種產品本身就夠難了，如果問題搞成多人多產品的品類匹配，那就近乎于在技術上困難到接近不可能實現的程度。

1個技術限制是價值分辨率限制：很多產品有最小的產品形態，從而就具有了最小價值的限制，耕牛、手機、衣服、汽車、電腦、籃球......都是如此。前述的數量匹配難題和交叉匹配難題，產品價值分辨率限制是最重要原因之一。

貨幣的定義

貨幣的出現就是有效解決以上匹配難題與價值分辨率問題的。從這個角度，我們可以對什么是貨幣進行一個最基礎的定義：

貨幣就是大家都接受的，價值分辨率接近無限可細分的一般等價物，從而將易物交換（物物交換、易貨貿易、以物換物）過程從中間拆開，變成買賣過程。

買，就是用貨幣換取各種產品。
賣，就是用各種產品換取貨幣。

由此有效解決易物交換的3個匹配難題與價值分辨率限制，使一切交換過程得以盡可能有效地順利進行。

貨幣可以是商品（商品貨幣），也可以只是一個大家可接受的價值符號（紙幣和電子貨幣）。

貝殼最初曾被用作貨幣，但后來為什么不再使用了，并且全球各地的貨幣都逐步轉向采用貴金屬貨幣的黃金和白銀，就是因為金屬材料從人類社會角度看基本可認為是無限可細分，并且性質不發生變化。從化學上說直到被細分到一個黃金原子，性質（代表的價值）都可以是一樣的。當然，貨幣價值的最小分辨率并不需要無限小，但至少要小到可以支撐一切交換過程最小價值量的程度。一般紙幣的價值分辨率是基本貨幣單位的百分之1（分），如人民幣的基本單位是元，最小價值單位是其百分之1的分。其他還有美分，英磅的便士等。

當然，貨幣出現以后，不同的貨幣技術也會有一些技術上的差異。如攜帶和使用的方便性、支付與價值儲藏等的成本、價值穩定性等等。

貨幣理論對商品交換的偏離

貨幣是因應商品交換而出現的，但在它出現以后，貨幣自身的不斷自我循環，形成了越來越偏離商品交換過程的泡沫化傾向。本來貨幣是應當為商品交換服務的，但它卻越來越從商品交換過程中抽血，使實業不是得到服務，而是受到遏制，隨之也出現越來越復雜的貨幣理論。我們需要理解到，只有回歸到貨幣最原始的邏輯，才能使貨幣領域的創新更為符合實業的發展，而不是越來越泡沫化。

二、用國際貨幣解決貨幣品種匹配難題

如果全世界都只用一種貨幣，那就不存在國際貨幣的問題了。但是，因為各個主權國家或行政管理區域發行了不同的法幣，因此在國際貿易中就面臨不同貨幣之間的交換問題。如果沿著貨幣出現的過程來考慮，很自然地就會理解國際貨幣的作用，它可看作是貨幣的貨幣。它同樣是因應解決不同貨幣間的匹配難題而出現的，與最初貨幣的出現是一個道理。

國際貨幣的確可以很好解決國際貿易中的匹配問題，只是有一個巨大的負作用，就是采用一個主權國家的貨幣作為國際貨幣，會使這個國家獨享國際貨幣的巨量鑄幣稅。如果其更進一步將國際貨幣武器化，更是會讓其他國家處于極為不利的地位。這種負面作用不僅會損害其他國家的經濟，而且使具有國際貨幣地位的國家自己正常實業經濟也會遭受巨大傷害。因為只有長期保持貿易逆差，才會使國際貨幣充分滿足全球貿易需要。這就在本能上會促進其產業空心化。

擺脫將一個國家的主權貨幣作為國際貨幣，不是沒有努力過，也不斷有人建議設立聯合國元或世界元作為國際貨幣，但因為國際貨幣鑄幣稅的巨大誘惑，一直沒有成功。

采用國際貨幣的方法來解決國際貿易的品種匹配難題，與用貨幣去解決產品易物交換中的品種匹配難題是類似的，就是一切國際貿易中都是售出產品時獲得的是國際貨幣，到國內可以自己保留，也可將其兌換成本國貨幣。要去購買產品他國產品時，是用自己存下的國際貨幣或對本國貨幣兌換的國際貨幣去購買。

三、以易幣貿易為基礎解決國際貿易的貨幣品種匹配難題

另一個擺脫主權貨幣作為國際貨幣的方法就是極大減少對國際貨幣的需求量。因為貨幣本身就是有效解決了易物交換中的匹配難題的，因此它的匹配難題與最原始的易物貿易中的匹配難題就會有極大的不同。

首先，一切貨幣都不存在價值分辨率的限制。

其次，因為以上非常重要的特性，它也不再有數量匹配難題

最后，因為國際貿易一般只會在兩個不同貨幣的區域內的市場主體之間進行，因此天然地極少會出現交叉匹配難題。例如不會出現同時要獲得幾個甚至十幾個國家不同貨幣的交易情況。

因此，國際貿易的不同貨幣一般只存在品種匹配難題一個問題。例如，一位中國商人出口到俄羅斯一批產品（甚至是很多個品種不同的產品），獲得了單一的一批俄羅斯貨幣——盧布，但他下一步可能要去日本采購產品，因此需要日元，那前面賺取的盧布就用不上。這就是貨幣品種匹配難題。

由于貨幣本身就具有很好的匹配性，在國際貿易中僅存在品種匹配難題。如果采用其他方法解決了這一難題，就不需要國際貨幣或只需要極少的國際貨幣了。

在電子貨幣等技術手段支持下，以本幣結算（易幣貿易）為基礎，輔助以極少量的國際貨幣，就可以不需要國際貨幣解決國際貿易問題。在已經大量成功實踐的貨幣互換基礎上，采用以下步驟不需要國際貨幣就可以解決貨幣品種匹配難題。

雙邊互換和限額內單筆交易本幣結算。
雙邊本幣可盡快相互對沖，以回避匯率波動和其他國家貨幣的幣值穩定性問題。相當于在一定雙邊貨幣互換的限額內，雙方經濟主體基本都是以本幣在進行交易。如果此存留下的貨幣只有順差的一方可能會持有對方的貨幣。
月度、季度或年度差額的多邊對沖。通過這種方式可盡最大可能地減少累積的貨幣差額。
最后是黃金或多種國際貨幣外匯儲備補最后的差額。也可用其他有價物（房產、采礦權、土地租用權）補最后的差額。

以上不是絕對否定國際貨幣，而是會導致兩個結果：一是國際貨幣的需求量相比過去至少數量上減少2到3個數量級；二是很多幣值穩定，有較高信用度，使用范圍廣，經濟發達的主權貨幣全都可以承擔國際貨幣職能。美元需求量減少到原來的萬分之一到十萬分之一。我們要消滅的不是美元可以作為國際貨幣的能力，而是它成為美元霸權的可能性——對美元做無害化處理。

如果產品交換本身就很方便，根本就不需要貨幣。只是市場上的產品交換天然地必須要貨幣，貨幣是市場交換必然的選擇。但國際貨幣并不是國際貿易必然的選擇。單一國際貨幣更加不是必然的選擇。

四、易幣貿易的深入討論

幣值穩定性

不同國家的貨幣存在幣值穩定性上的很大差異。如果將一些幣值不穩定，尤其通貨膨脹率較高、匯率下跌較快的貨幣留在手上的話，會使價值損失較多。因此，雙邊本幣對沖操作時間應當盡可能短，使對方的貨幣盡快回到對方國家去。

本幣結算的限額問題

雙邊貿易一般很難正好平衡，總會有一方是順差，另一方是逆差。如果雙邊本幣結算沒有限額的話，獲得順差的一方會累積出對方的貨幣。如果對方的貨幣在國際上流通性較好，具有國際貨幣性質還好，如果是國際上其他國家都不接受的話，就會出現問題。因此，雙邊本幣結算需要有額度的限制，就是以出口額更小的一方為限額。

事實上，即使是使用了國際貨幣，同樣存在額度限制問題。就是如果你的國際貨幣外匯有多少，才能進口多少貨物。

采用多邊對沖的話，可以適當增加限額，但終究還是會有限制的。因此，易幣貿易并不能簡單地完全消除對國際貨幣的需要，只是會使其需求量極大降低。前段時間，印度用自己的盧比進口了大量俄羅斯的石油，總額度遠超過了印度出口給俄羅斯的貿易額，俄羅斯從而累積了太多盧比，卻發現其他國家很少接受盧比的，而從印度也很少能買到自己想要的東西。

貿易的差額需要用具有國際貨幣性質的貨幣或黃金等來平衡，或者用自己的產品出口來平衡，從而，雙邊本幣結算有推動貿易平衡的動力，同時也伴隨了相應的限制。控制好這個限額是非常重要的，否則會帶來相應的累積對方貨幣花不出去的麻煩。即使如此，依然會使美元的使用量極大地下降，原因在于平衡貿易差額的貨幣并不一定是美元，而是只要能在若干個國家能使用就可以了。因此，除了美元、人民幣、歐元、日元、澳元、加幣等之外，很多區域性的國家貨幣也都可以承擔這個職能。國際貨幣是全球都可通行的貨幣，而具有國際貨幣性質的貨幣只要有一定數量的國家愿意接受就足夠了。顯然，只要具備能夠出口貨物的國家，其貨幣就有更多其他國家愿意接受。

以易幣貿易為基礎的國際貿易體系可以使國際貨幣需求量極小化，從而不僅使直接貿易中的外匯需要量極小化，也會同步地使外匯儲備的需要量極小化。

五、世界對美元的需求正在暴跌

由于美國采用暴力手段長期維持美元的國際地位，因此早就累積了遠遠超過國際貿易需求的過量美元。當中國帶頭去美元化，美國暴力手段無法再施展時，全世界早就存在的去美元化動力就會瞬間大爆發。加上中國在此過程中力推全新的、以易幣貿易為基礎的全新國際貿易基礎體系，使得全世界對美元的真實需求呈數量級的萎縮。

彭博行業研究根據中國國家外匯管理局數據開展的研究顯示，人民幣在中國跨境收支中的占比從2010年的接近零升至2023年3月底的48%，首次超過美元。美元在這個時期的占比從83%下降至47%。尤其近一年這個趨勢正在加速進行。

因此，作為國際貨幣的美元貨幣還會長期存在，但去美元化進程會以洪水決堤的態勢發展。中國在此過程中應當重點，是加速以易幣貿易為基礎的新型國際貿易體系的建設，不是為了去美元而去美元化，更不是用人民幣去替代美元。

標簽指日可待霸權打掉

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