作者：卡夫卡很忙
來源：局外人的視界（ID：hooyar_380097485）

12日結束的中央經濟工作會議解讀的人很多，很多人說過的，我也不說了。

大國博弈，像霓虹那樣動不動就上來賭國運肯定是不可取的，穩字當先，這就說明你們想要的大水漫溉是肯定不會有的，調結構，促發展是重點。

過去幾十年里，中國經濟三駕馬車是投資、出口和消費。

投資這一塊因為房地產行業出了問題，下滑得非常厲害，我之前在《持續通縮？想太美了，那有這種好事！》里也說過，地產現在去化率變慢，已經不是說銀行借不借錢支持民營地產企業的問題，銀行也是要考核的，需要考核企業的造血能力，借來的錢，終歸是要還的，買家的購買意愿不足，這個問題沒法破。

2015年其實也有過類似的問題，當時漲價去庫存看起來搞得很成功，結果就是掏空六個錢包，居民負債率飆升，以致于疫情后，全民抗風險能力都在下滑，直接導致了內需不足。

假如2015年恒大就倒閉了，能鬧出那么大的窟窿嗎？

出來混的遲早是要還的，中國的國體決定了我們不能像老美那樣，只管當下，鍋甩給后人來背。

好多地產人都在那里翹首以盼，希望再來一次2015，我以為抱有這種幻想的，可以洗洗睡，我們生育率已經被房價給壓垮了，現在年輕人不婚不育難道真的就是毫無繁衍欲望嗎？無非是人性的沖動被生活的壓力給硬生生的扼殺了。

這種不可持續的玩法就別想再拿出來用了。

2019年年初的時候我就已經預測到今天這種情況，還寫了個《地產2019》，其實當時恒大就已經開始出問題了，2018年商票利率一度飆到18%+，這是什么概念？只是2019年放了一波水，2020年又放了一波，讓它多茍延殘喘了兩年，但結果并沒有因此變好。

掩飾問題只會讓問題越拖越大，是問題終究要解決的，只是誰解決問題。

所以之前很多人罵三道紅線，這是紅線的問題嗎？是地產+金融無序擴張的問題，泡沫堆積，如果不早早的擠破，可能會闖出比日本泡沫經濟破碎更大的禍事。

我們2021年地產開始暴雷的時候，歐美還在放水周期呢，等于是逆周期調控，這個時間差其實是給地產導致的經濟問題墊了個緩沖墊。

試想一下，如果不是2021年，而是2023年集中暴雷呢？

2021、2022年出口數據非常好，對沖了地產對經濟帶來的負面影響。

別跟我說不搞三道紅線，地產公司就不會出問題，一切問題早就在房價跟收入之間剪刀差上。

解決問題很簡單，讓房價跟居民收入之間的差距變小。

我寫過很多次地產問題，每次都在說，需要時間換空間，但負債率太高的企業，時間成本太高，未必能扛得住，這就需要用金融工具來熨平周期。

各國都有債務危機，不是我們獨有的，如果只看國債跟GDP之間的比例，中國反倒是所有經濟體里最健康的，更何況我國政府手上還持有大量的資產。

美國倒是富庶，但經歷過一系列的自由化改革，國有資產早就被賤價甩賣的車不多了，債務等于是純信用裸奔，但即便如此，全球主流媒體有誰敢大肆宣傳美國的債務問題？

現在地產的解決之道就在穩住，穩住不崩盤，穩住保交樓，穩住價格區間，不讓悲觀預期成為主流。

就像我之前說的，通縮只是暫時的，老美想順桿爬下來，加息加得自己快扛不住了，泡沫在2015年就該擠的，一直強行續命挺到了現在，等于是兩重大泡沫，一旦真的崩了，后果可能比2008年還要嚴重。

畢竟在08年，美帝的江湖地位無人能動搖，我們因為綁定在體系上，不得不全力救美國，當時就美國就是自救還真不是夸張的。

美國完犢子了，美國主導的全球體系誰能扛得起？所以別馬后炮罵了，此一時彼一時罷了 。

現在出口也成了問題，這個問題其實2015年我們也遇到過一次，大家可以看看當年的數據：

2015年，我國貨物貿易進出口總值24.59萬億元人民幣，比2014年下降7%。其中，出口14.14萬億元，下降1.8%；進口10.45萬億元，下降13.2%；

出口是下滑的，別忘了，這還是RMB計價，2015年我們的貨幣可是經歷了一波貶值。

難道2015年的美帝就對我們仁慈善良了嗎？當年奧巴馬先是要重返亞太，又要搞TPP，試圖搞貿易小圈子，把我們踢出去。

現在他們難道還玩出了新花樣？

不就是逼著產業鏈外遷？

但中國制造競爭力現在跟2015年比，顯然更強了。

這幾年，你們天天罵大A，說我A各種瘋狂吸血，但別不承認，有大A刺激，資金支持實體經濟的勁頭很大，芯片產業也好，新能源產業也好，2015年，其中吹牛逼，騙錢的因素還是很多，到了2023年，一番鏖戰廝殺過后，我們都能看到明白的進步，芯片突破卡脖子的地方多了，一直被熱議的華為MATE60到底芯片是從哪里來的，但結果是非常神秘的有了。

至于新能源這塊，老美為此特別開了個閉關鎖國的政策，想不到吧，有一天自由燈塔也會玩這一招。

咱就喊馬斯克過來問問，敢真的跟中國脫鉤嗎？別的不敢肯定，特斯拉制造絕對會垮掉的。

出口當然會面臨挑戰，老美的江湖地位還在，美元的實力還在，美國主導的全球化沒那么容易崩塌。

很多心急的小伙伴總想著一口吃一個胖子，恨不得一年就干掉美元霸權，直接甩老美兩耳刮子，用強硬面對一切。

但你們想過沒有，就像我們搞古建筑修復，最好的辦法是偷梁換柱，慢慢的完成改造，但凡著急了，上去框框兩下，立刻全崩。

有人說不破不立，但破了再立，這個過程里，會殃及多少無辜？

立是維持穩定必要條件。

所以才有舊金山的高層會晤，雖然老美出爾反爾已經成了一種常態，雖然他們在談判桌上一套，回頭又是另一套，但為什么還是要談？

因為要穩住，要跟時間做朋友，要有足夠的時間來慢慢抽梁換柱，到時候根基穩了，再去談改變，是不是更容易一些。

投資、出口都是先穩住再說，現在能發力的只有消費。

會出來很多促銷費的政策。

但我以為，促銷是終端的策略，解決問題的辦法還在于如何提高居民收入，有錢了誰不知道消費，誰不想消費呢？

對此我其實是偏樂觀的，因為全球都有債務問題，大家都想賴賬，這是共識，所以等美帝的臺階下了，大宗商品必漲，然后就是一波因為大宗漲價導致的通脹。

70年代老美靠這一招賴賬了一次，把朝鮮戰爭和越南戰爭里落下的虧空給補上了。

老套路你覺得他們現在不想用嗎？

我還記得我最愛的川總在總統任期上拍胸脯保證，一定會在第二任中解決美債問題。

我川最擅長的就是債務重組，各種合法賴賬。

還有什么比通脹更好賴賬的？更別說美國普通家庭都是負債累累，這不得從上到下感激涕零啊。

別忘了，我川號稱言出必行，有沒有想過其中的因果是，老川所謂的吹牛是先找了個可行性頗高的方向，再放大話的。

否則怎么解釋我川在疫情期間瘋狂的放水？

其實再看我們破局的重點，還是放在發展生產力上，對科技的高密度投入，對數字經濟提升整體經濟運行效率的規劃。

所以你們看，方向不就很明白了，立會怎么立，破又是哪些方向？

有些鐵憨憨還想著消費就炒白酒，這邏輯，喝吧，喝醉了夢里啥都有，白酒產業再發達，會讓中國變得更強大嗎？

不喝酒，干點別的，一樣是促消費。

大家還得看到另一個真相，高校擴招20年，未來新勞動力進入市場大部分都有個大學學歷，你甭管現在學歷到底貶值了多少，但這些新增就業人口能去從事原來人口紅利時期的那些優勢行業嗎？他們愿意去流水線消耗自己的青春嗎？

我們經濟增量方向必須能提供更多高附加值的就業，而不是還盯著從前那些崗位，所以為什么要一再強調數字經濟，這不明擺著嗎？

世界已經變了，用過去成功的經驗來批判現實，那是經濟學猹。