作者：北辰
來源：同道相成（ID：tdxc55555）

一、美元危機

信用貨幣的本質，它是一種負債。而信用對應的，則是償還能力。這一點，我們通過日常生活中的常識，很容易理解。我們借錢給別人，首先考慮的就是看他借錢能不能還得起。如果到期了無法償還，這就是違約。如果把這種日常生活中的借貸行為，放大到國與國之間，這種違約對應的就是債務危機。債務危機引發連鎖的債務違約，則進一步引爆信用危機。

如果把國家當成一個人，則該國本幣的信用，取決于其償還能力。一個國家的償還能力，則取決于這個國家的國際收支盈余和財務盈余。也就是說，如果該國失去了償還能力，也就失去了信用。失去了信用，則該國的貨幣就不會有人持有，或者說，持有成本會十分的高。

一切經濟危機，歸根到底都是信用危機。信用危機，主要的通過三個階段來爆發。第一是信用需求階段，第二是信用擴張階段，第三是信用崩潰階段。

農業文明時代以中國中央帝國為核心實行金本位貨幣體系。中國古代的金本位制度，在《管子》一書中有很詳細的論述。因為近代的幾百年，全球生產中心，從中國轉向了歐洲，西方人廢除了他們之前的香料本位貨幣體系，并照搬和繼承了中國古代的金本位貨幣制度。

西方人的金本位制度，從拿破侖開始成形，到了1870年左右，全面完成。全球統一的市場，和全球統一的貨幣制度，大大的刺激了工業生產和自由貿易的繁榮。英國向德國輸出信用，導致了德國的崛起。法國向美國輸出信用，導致美國的崛起。這個階段是信用的需求階段。

英法兩強的信用擴張，促使德國和美國崛起為新的全球生產中心，這導致了全球生產大量的過剩。同時，蘇俄和日本，也是這次信用擴張的受益者。自由貿易的繁榮，導致生產的極大過剩，而黃金供給的增加趕不上商品供給的增加，這必然的會導致通縮。

用管仲的話來說，通貨緊縮現象，叫做幣輕貨重。商品越來越廉價，生產商的庫存和營收，以黃金計價來算的話，是低于生產成本的。這樣就導致了大量的工廠破產，進而導致了大量的工人失業，全球經濟陷入了大蕭條之中。通縮并不是從一戰后才開始的，而是從一戰之前就已經開始了，正是嚴重的通縮才導致了一戰的爆發。這個時期，到了信用崩潰的第三個階段。

第一次世界大戰，并沒有根本性的解決通縮問題。凡爾賽條約，是一個極其惡劣的和平協定。凱恩斯在《和約的經濟后果》一書中說：“凡爾賽條約是一個殘忍的勝利者在文明史上所干出的最兇暴的行為之一。”

凡爾賽條約的本質，就是把德國國庫里的黃金，搬運到英法。因為黃金都被英法搬走，德國的信用出現劇烈的收縮。結果是把德國推向了通縮和大蕭條的深淵。

另一邊的美國，因為第一次世界大戰賣軍火發了大財，國際收支出現了大幅的盈余。美國積累了大量的黃金，就需要進行信用擴張。因為資產價格崩潰，德國的人工和資產，都處于極低的價格區間。那么美國的黃金，投向德國就是一件很劃算的事。對于資本來說，它們天然的追逐廉價的成本，因為廉價的成本意味著高額的投資回報。

德國受益于美國的信用擴張，國力在極短的時間內便得到恢復。為了轉移低端產業，德國向蘇聯輸出產能。因為在金本位貨幣體系下，相比德國，蘇聯的資產和勞動力價格更便宜。

重新強大起來的德國，為了擺脫金本位的制約，啟用土地本位制，以土地為儲備發行新馬克，并通過以貨易貨貿易，來擺脫自身黃金儲備不足的缺陷。在翅膀硬了之后，希特勒向美國的金融霸權發起挑戰。金融和經濟上的成功，并不能滿足希特勒。他認為，世界經濟危機的根源，在于金本位制度本身。他還認為，只有物質生產才是財富，黃金并不是財富。

如果要徹底摧毀金本位，通過以貨易貨貿易，和德國的新馬克，都不足以完成這個使命。因為要摧毀金本位的前提是，先摧毀英法的政治和軍事霸權。希特勒把目光轉向了政治上的訴求。他試圖擊敗英法，重建一種新型的世界政治經濟體系。這是二戰爆發的深層根源。

二戰以盟國的勝利而結束。金本位天然的缺陷，也隨之被后續的布雷頓森體系所繼承。果然，沒過多久，隨著生產的恢復，相對商品供給的增加，黃金供給的增加不足，再一次出現了幣輕貨重，通縮又出現了，黃金價格暴漲20%，美元暴跌。1960年出現了第一次美元危機。

60年代中期，由于美國擴大越戰，致使美國的國際收支進一步惡化。到了1968年美元再次爆發嚴重的信任危機，全球紛紛拋售美元，向美國兌現提款黃金。無奈之下，美國只好用政治手段對金融市場進行干預。強迫其他國家要克制黃金兌換要求。

第二次美元危機一波未平，第三次美元危機一波又起。1971年，美國出現了百年一遇的貿易逆差，人們再次質疑美元的信用。歐洲市場發生了大規模拋售美元的浪潮。所有的人都在瘋搶黃金和西德馬克。在極度混亂的國際金融秩序的情況下，西方十國集團，達成了史密斯協議。根據此協議，尼克松政府宣布美元對黃金貶值，同時停止美元兌換黃金。布雷頓森林體系的大廈，開始搖晃。

1972年，美國的國際收支狀況繼續惡化，人們對美元的信用徹底失去了信心。國際金融市場上，再次爆發了美元危機。面對人們兌換黃金的浪潮，美國政府于1973年2月被迫宣布戰后美元第二次貶值，美元對黃金貶值10%，即黃金官價由每盎司38美元再提高到42.22美元。但這并不能穩住人們對美元的信心，黃金的黑市價格，一度被炒到每盎司96美元。

在這種情況下，西方國家經過磋商達成協議：取消本幣對美元的固定比價，宣布實行浮動匯率制。至此，以黃金為錨，以美元為中心的可調整的固定匯率制徹底解體，布雷頓森林體系完全崩潰。

至此，金本位徹底結束，黃金退出了貨幣體系的歷史舞臺。隨著金本位美元的終結，尼克松為美國設計了一套新的貨幣體系：美元石油本位體系。

二、石油本位

在美元黃金本位時期，一次次的美元危機，本質上都是黃金危機。所有的信用體系都錨定在黃金之上。隨著美元石油本位體系的開啟，一次次的石油危機取代了一次次的美元危機。

在美元金本位體系下，美元的信用基礎是，任何人持有美元，都可以兌換等價的黃金。美國政府對美元持有人負有無限代償義務。

在美元的石油本位體系下，美元的信用基礎是，任何人持有美元，都可以用美元來購買石油。這個體系要求，美國必須有強大的武力威懾，來保證產油國不能以美元之外的其他貨幣來計價和結算石油貿易。同時，也通過武力威懾，來保證石油消費國，要購買石油，必須得儲備大量的美元。

美國提供美元，和武力威懾。產油國負責生產石油。石油消費國，負責儲備美元購買石油。石油生產國，因為石油貿易，積累的大量順差，再回流到美國以平衡美國的貿易逆差。同時，石油消費國，因為儲備了大量的美元順差，這些美元也要回流到美國，來平衡美國的貿易逆差。這就形成了石油美元環流。

從純粹的貨幣角度看，石油為什么可以取代黃金呢？按照中國傳統的貨幣制度和金融文化來理解，黃金之所以可以成為貨幣之王，是因為物以稀為貴，黃金太稀有，所以黃金是天然的貨幣。但是石油稀有嗎？并不稀有。所謂的石油再過幾十年就用光了，這都是炒作出來的。

那石油本位取代黃金本位的貨幣邏輯到底是什么呢？答案是美國的武力威懾。武力控制產油國，武力控制石油貿易航道，和關楗的港口與要塞。盡管石油并不稀缺，但是它作為工業能源，不可或缺，不可替代。這便是美元的石油本位成立的邏輯。

在金本位時代，因為黃金天然稀缺，所以只要商品供給增加太快，那么就必然的要造成通縮。并且，金本位還要應對希特勒和斯大林這些物質生產本位者的挑戰。美國參與二戰，美國打越戰，從金融角度看，都是因為維護金本位。

如果希特勒和斯大林，隨便他們兩個人中哪一個贏了，那么金本位都會被拋入垃圾桶。美國的黃金儲備，也都會變得一錢不值。要知道，在希特勒和斯大林這兩位生產本位者眼里，黃金根本就不是財富。他們都喜歡以貨易貨。

美國為了維護金本位，陷入了越戰的泥潭，戰爭擴大導致債務增加，國際收支惡化，人們紛紛拋售美元，兌換黃金。尼克松為什么不敢繼續打了，因為再打下去，美國的黃金都會被人擠兌光。美國的手段，已經傷害了美國的目的。那這場戰爭，還有什么意義呢？

停止越戰，也并沒有成功的阻止金本位的崩潰，搖搖欲墜的布雷頓森林體系還是不可避免的傾塌了。黃金落幕，石油上位。

上面我們說了，因為石油并不具備黃金儲量的天然稀缺性，而且在開采上也很集中，不像黃金那么分散。本身不稀缺，產量也可以人為的控制。這是金本位貨幣體系，所不具備的特征。這也意味著，在石油本位體系下，美元的信用擴張，不會受到貨幣錨定物稀缺性的限制。

并且，美元的石油本位體系，權力和義務出現了分離。在黃金本位時代，只有持有美元，就可以兌換黃金。欠債還錢，天經地義。美元的信用，建立在以黃金償還債務的基礎之上。

在石油本位時代，你持有美元，美國能代償你什么呢？它什么也代償不了，美元就成了空頭支票。美國給出的答案是，你拿著美元，可以找石油生產國兌換石油。美國欠債，石油生產國代償。欠債還錢，不復成立。

這種權力和義務的不對等，是中東亂局的深層根源。伊朗為什么會爆發伊斯蘭革命，從親美走向極端反美呢。原因就是，伊朗承擔了代償美元的義務，但是卻沒有享受到對應的權利。石油被控制在美國的代理人手里，伊朗大多數人民并沒有享受到石油貿易的利益。

自從美元從黃金本位切換到石油本位，再也沒有爆發過美元危機。取而代之的是爆發了一次次的石油危機。

美元危機，是因為人們對美元的信用產生懷疑，所以要拋售美元兌換黃金。而在石油本位時代，美元本來就是虛假信用，大家都拋售美元，兌換石油嗎？石油本來就不稀缺，不存在把石油都兌換光的情況。可見，石油本位下，不僅美元是虛假信用，石油也是虛假的錨定物。

那為什么還會爆發一次次的石油危機呢。石油危機，是美國所導演的，用來盤剝石油消費國的美元儲備的一種金融手段。石油消費國順差太大，積累了太多的美元儲備，就會造成嚴重的國際貿易失衡。怎樣才能讓石油消費國，把美元儲備多掏出來一些呢，把石油價格炒高就行了。

在石油本位時代，這里面的變數，是俄羅斯和伊朗。石油價格高企，伊朗和俄羅斯跟風搭車，也能享受到石油貿易的紅利。而一旦伊朗和俄羅斯，完成了資本積累，他們就會把經濟力量轉化成軍事力量，尋求打破美國的武力霸權，打破石油本位體系下的義務和權利的不對等格局，謀求自身利益的最大化。

這樣一來，伊朗和俄羅斯，會尋求和最大的石油消費國中國開展直接貿易，把美國這個石油貿易中間人去掉。那么石油本位制也就會壽終正寢。

為了避免出現這種局面，為了把搭順風車的俄羅斯和伊朗踹下去，美國又導演了石油價格的暴跌。在美國的石油本位體系中，石油漲價，坑中國，石油跌價坑俄羅斯。

我們前面說過，石油本位的前提是武力威懾。誰敢挑戰美元的石油本位，美國就會發起戰爭懲罰它們。薩達姆，卡扎菲們，這些挑戰者，都被處死。但是這次來挑戰的是俄羅斯。為了懲罰俄羅斯，美國策動烏克蘭戰爭。結果是俄羅斯直接吞并了克里米亞。

在烏克蘭偷雞不成蝕把米，美國繼續策動敘利亞戰爭，結果更加的不理想。這次蝕掉的可不是一把米的問題，很可能蝕掉的是美元石油本位的根基。俄土伊三方協議，把以色列和沙特，以及美國的雇傭軍ISIS，都拋在了一邊。如果未來的中東格局，被俄土伊所掌控，那美元的石油本位的基礎，就不復存在。

俄羅斯的能源要輸往歐洲，需要途徑土耳其，中國的商品要輸往歐洲，也需要途徑土耳其。土耳其除非是傻子，才會對這種巨大的機會視而不見。所以土耳其反水背叛美國，也是情理之中。因為背靠歐洲收過路費，才是土耳其的光明未來。土耳其最終會導向石油歐元，成為歐洲連接東方的一個門戶和橋梁。

對于伊朗來說，為了能夠獲得石油貿易的紅利，它需要取得區域強國的地位。這就離不開中國的支持。伊朗會導向石油人民幣。對于俄羅斯，美國用武力控制石油貿易不合理，俄羅斯要成為最大的石油生產國，它就勢必要打破現在的美元石油本位。建立石油盧布，才符合俄羅斯的國家利益。

未來的中東，是人民幣，歐元和盧布并存的格局。至于美元，如果美國失去了武力控制全球石油貿易的能力，那么美元的信用，就會迅速崩潰。為了在失去對石油貿易的武力控制之后，還可以為美元提供信用支撐，所以美國迫不及待的要進行能源革命，推動頁巖氣和頁巖油的發展。

從美國最近幾年的能源革命看，原油真的稀缺嗎？一點都不稀缺。

美國的兩手準備是，盡可能的捍衛自己的石油本位貨幣體系。如果不能，就退而求其次，以本土的能源生產，為美元提供后續的信用支撐。不然，美元真的會一夜之間變成廢紙。

從70年代，美元石油本位貨幣體系確立到現在。這過去的幾十年里面，美元在醞釀一場超級的信用危機。和美元金本位體系一樣，美元石油本位，也經歷了信用的需求，信用的擴張，信用的崩潰三個階段。我們現在所處的，正是石油美元信用崩潰的階段。

它的標志是，美國不再具備武力征服全世界的能力。虛假的信用，虛假的錨定物，在這一天，都如同退潮后的裸泳者。石油美元信用的擴張，它的受益者是中國這樣的制造業生產國，這導致了嚴重的生產過剩。

同時，因為石油根本就不稀缺，美元的信用擴張是一種缺少限制和束縛的無度擴張，這導致了信用過剩。我們當前的世界性經濟危機的特征，在歷史上從未出現過。因為它呈現的是生產過剩和信用過剩的雙重過剩，幣重貨也重。

在金本位時代，要么是生產過剩，要么是信用過剩。還沒出現過生產和信用同時過剩的情況。這一幕，實在是太詭異了。這也反映出，在工業文明時代，人類還沒有找到真正的貨幣。一戰二戰，還有目前的這個亂世，都是因為人類還找不到完美的工業文明貨幣。黃金和石油，缺陷都十分的明顯。

現在全球面臨的一個很嚴肅迫切的問題是，如果石油本位被打破，美元會出現末日崩潰嗎？如果美元出現了末日崩潰，那么對于世界經濟來說，又意味著什么呢？為了挽救美元，為了避免這種結局出現，美國除了付諸武力，并沒有其他的選擇。

在真正的完美貨幣出現之前，為了生存，終止自由貿易，建立貿易壁壘，發起更多的戰爭，這似乎是沒有辦法的辦法。大國之間，軍備競賽的大幕，已經拉開了。

三、航母本位

美元的信用背后，是石油本位，石油本位的背后，是武力威懾的航母本位。以維系石油本位所建立起來的美國軍備體系，一方面是打擊和控制中東那些產油的弱國小國。另一方面，是控制石油貿易的海上和陸上的貿易運輸路線。

美國控制阿富汗的目的，是為了阻撓中國直接連通中亞產油國，也可以阻撓中國開辟另一條路線連接伊朗。在陸上的出口，美國要把中國的力量，堵在家里面。美國要控制馬六甲，則是為了控制海上石油貿易航道和要塞。

簡單的總結下，美國的策略，是把產油小國攥在手里，把大國堵在家里，在海陸交通要道上設卡收費。這便是美國以美元對世界進行貨幣統治的核心。

美國的國家安全戰略，還有軍備體系，都是以維護石油本位所建立的。現在情況變了，大國要沖出來了，伊朗這個不大不小的國家，也沖出來了。這就迫切的要求美國，在軍備戰略上進行轉型，從維護石油本位體系的軍備，轉向進行大國總體戰的軍備競賽。

美國過去的那些軍事體系，對大國來說，基本上沒什么用。因為美國的那一套都是用來打伊拉克那種國家的。以打伊拉克那種國家的軍備，和大國中俄展開總體戰，這是自取其辱。也就是說，對戰爭的準備，美國是很不充分的。

美國第一重要的戰略問題，是避免東西兩線作戰。第二重要的戰略問題，則是制造業回流。因為沒有完備和龐大的制造業體系，就支撐不了大國總體戰。等戰爭一打響，要什么沒什么，后勤馬上就得崩潰。

第三重要的戰略問題，是錢的問題。美國什么武器都想要最好的，但是美國政府又沒錢。不僅美國政府沒錢，美國人民也沒錢，如果在公開市場上舉債，利率會飆升，就目前美國經濟的脆弱程度而言，高利率會徹底摧毀美國經濟。

錢到底從哪里來呢？美國能想到的，是通過減稅來籠絡寡頭們，和寡頭們達成交易，換取他們對軍備競賽的支持。第二個渠道，是發動全世界的精神美國人，都去換美元，用其他國家的錢，去發展軍備，打擊其他國家。

第四個比較重要的戰略問題，是航母作戰體系，對大國總體戰，也沒什么用。但是美國只擅長這些，如果以航母為核心的作戰體系要廢掉，那么未來和中俄展開總體戰，美國有沒有什么新的作戰思想呢？現在看，還沒有。航母這個東西，也就是嚇唬嚇唬小國還差不多。對大國作戰，只能起到封鎖航道的作用。

美國現在的戰爭思想，和作戰體系，對于它未來的戰爭目的來說，都已經滯后了。軍備競賽，美國已經輸在了起跑線上。為了挽救美元，軍備競賽是一個看起來很管用的藥。但是這個藥，遠水解不了近渴。并且，以美國過時的軍事思想看，這個藥很可能是一味毒藥。