來源:大白話時事
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昨晚,隨著美國糟糕的制造業數據公布,讓市場再度重燃對美國經濟衰退的擔憂,美股和日股也因此出現大跌。美國8月ISM制造業PMI指數為47.2,已經連續第五個月處于收縮區間。PMI指數是以50為分界線,高于50代表處于擴張區間,低于50代表處于收縮區間。其實,除了今年3月一度短暫回到50.3,美國從2022年11月制造業PMI指數開始低于50后,過去這22個月,美國制造業PMI指數只有1個月是高于50,其他21個月都是低于50,這代表美國制造業已經處于相當疲軟的程度。此外,昨天公布的Markit制造業PMI數據顯示,美國8月Markit制造業PMI終值47.9,低于預期和前值的48。受這兩個糟糕的制造業數據影響,市場對美國經濟衰退的擔憂再度增加,這是昨晚美股大跌的主要原因。8月初因為對美國經濟衰退的擔憂,讓全球股市出現一波大跌。當時納斯達克是從創出歷史新高的1.86萬點,一度跌到1.57萬點,跌幅達到15.6%;隨后美國各路人馬出來給市場心理按摩,試圖打消市場對美國經濟衰退的擔憂。納斯達克一度從1.57萬點,反彈回1.8萬點,反彈幅度達到14.6%;不過,昨晚因為市場對美國經濟衰退的擔憂,納斯達克也單日大跌3.26%;日股在8月初3個交易日跌沒20%后,過去一個月也跟隨美股出現一波較大的反彈。這也說明,8月初那波全球股市大跌,主要原因就是8月2日公布的非農數據很糟糕,特別是失業率大幅上升,才引發市場對美國經濟衰退的擔憂,進而導致全球股市大跌。至于全球媒體輿論刻意渲染是日元套利交易平倉才導致8月初全球股市大跌,這只是一種甩鍋的說法。日元套利交易平倉,雖然的確加劇了全球股市下跌,但頂多只能算是催化劑,而不是根本原因。只不過,美國操控著全球輿論,所以讓媒體不停渲染日元套利平倉才導致全球股市大跌,是試圖讓人們忽略真正原因,也就是美國經濟衰退的風險。其實,正常來說美國制造業PMI指數的影響沒這么大。之所以昨晚美股會因此大跌,也說明當前美國金融市場比較脆弱,稍有點風吹草動就很容易出現較大波動。更主要也是因為,本周五美國就要公布8月的非農就業數據,并且會公布很關鍵的失業率數據。市場也是擔心周五公布的失業率數據會繼續上升,所以才有一部分避險資金,一看到制造業數據很糟糕,就慌不擇路的跑出來避險。這也是為什么今天亞太股市,跌幅比較大的,都是受美國資本影響比較大的股市,比如日韓股市。所以,周五公布的非農就業和失業率數據,現在市場格外關注,也意味著周五全球金融市場也會有較大波動。根據美國銀行全球研究的分析,標普500指數的期貨合約對美國就業報告的敏感度已經超過了對通脹數據的反應。此外,過去這一年多,挽救美股的AI板塊,也開始出現泡沫破裂的跡象。其實英偉達在8月28日公布的財報,整體也還不錯,財報顯示,二季度英偉達收入為300億美元,同比增長122%。凈利潤為166億美元,同比增長168%;這主要是因為過去兩年,英偉達股價暴漲十幾倍,早已經透支未來很多年的業績增長預期。所以英偉達這份財報,雖然足夠穩健,但還不夠出色,至少相比其已經暴漲十幾倍的股價來說,仍然低于華爾街繼續炒作英偉達的預期。而且,我很早也分析過,美國生成式AI這股泡沫礦產最大的問題在于,生成式AI的變現前景仍然不明朗。首先強調一下,生成式AI只是AI的一部分,不代表AI的全部。而其他互聯網巨頭,動輒花幾十億美元,甚至上百億美元的巨額資金去購買AI芯片顯卡,從英偉達巨資買走這些金鏟子,是為了能挖金礦。但問題就在于,如果人們發現,美國互聯網巨頭花巨資買走金鏟子,挖出來的不是金礦,而是銅礦,怎么辦?那么現在花巨資購買的金鏟子,就會成為美國互聯網巨頭沉重的財務負擔,這是很有可能成為戳破美股這輪資產價格泡沫的一個點。9月3日周二美股盤后,媒體稱,美司法部向英偉達和一些第三方公司發出反壟斷調查傳票。此前曾向一些公司發放調查問卷,現在發出的是有法律約束力的請求,要求收到傳票的公司提供信息。這意味著美司法部對英偉達涉嫌壟斷計算服務市場的調查升級。其實不管基本面,還是消息面的影響,能在股價上有這么大的波動,這都說明美國AI板塊的炒作,已經從熱炒,到一個資本出貨的階段。否則,如果大資金如果還要繼續炒作,利空也能當做利好來炒作。這也說明,從7月11日開始,美國大資本利益集團,其中有一部分資本派系,已經完成對美股做空的布局,所以正在利用這些基本面和消息面的影響,去放大影響,來放大股市波動,并從中獲利。而這個過程,包括美國逼迫日本加息縮表,可能也是有這方面目的,就是利用日本加息這把刀,去戳破全球資產價格泡沫,我一個月前也分析過,美國逼迫日本加息縮表,這雖然會導致日債危機爆發,也會引發日股崩盤,但這也會引發全球金融市場動蕩,加劇美股下跌,這雖然對美國雖然沒有好處。美國會逼迫日本加息縮表,顯然有一部分資本派系也提前做好做空全球金融市場的準備。日本加息縮表,就成了這些資本派系手里一把尖刀,也會成為一個背鍋對象。此外,現在臨近美國大選,美國金融市場被放大波動,也會成為影響美國大選的一個重要因素。這也意味著未來這兩個月,美國金融市場的波動會很大,會成為各方資本勢力角逐的一個焦點戰場。