外包的業務，聯動的經濟

5月6日，印度新增病例到達了414188人，創下了本次爆發的日新增記錄。目前積極的一面是，隨著各種公共衛生措施的實施，人們防范意識以及物流調動能力提高，印度新增病例已經開始下降。

但是令人擔憂的一面是印度人口巨大農村醫療脆弱，人們很擔心第三波疫情的來臨，這不光是印度無法再承受的損失，也是全世界不愿意看見的景象。

過去這一年全世界的人都已經深深認識到了，每個國家在全球價值鏈中都扮演著特殊的角色。印度不好轉，全世界也將會受到拖累。

就拿在印度遠程工作的運維工作人員來說吧，在西方國家有過生活經歷的朋友一定不會陌生，網絡運營客服、旅行客服、航班客服給自己打電話的時候，大多數都是印度員工。這些工人不一定真在當地生活和工作，許多時候都是印度的外包公司。因為印度英文普及率高，工人工資相對較低，許多歐美國家都把自己的客服和運維轉到了印度去。

除了呼叫中心外包，還有IT服務的外包。微軟、英特爾、SAP、3M都把基礎類的IT工作交給了印度去完成。印度外包公司業務遍及了全世界各個國家的通信、航天、汽車、軍工、能源、金融保險、信息、教育。

雖然線上行業轉型很快，從辦公室到居家辦公就是搬個電腦的事，但由于疫情來勢兇猛，印度許多外包公司內部來不及反應，短期內許多項目都受到影響，臨時轉到了其他國家的團隊中，這期間給企業造成了許多成本。

從就業和經濟角度講，印度疫情目前看到的影響有三個：印度國內許多崗位被帶到了其他國家去，失業人口上升；找不到合適團隊的公司，有時不得不在本地招人，企業成本上升；還有一部分業務被轉到了其他發展中國家，讓其他國家的經濟吃了印度疫情的紅利，創造了更多的崗位。

后兩個結果，看上去似乎是好事，但實際上因為投入成本和時間成本的上升，產生的總財富數量降低，其實拖累了全球經濟的復蘇。

這樣解釋就明白了，固定人數的印度程序員也許能寫10個項目，后來印度程序員因為疫情沒法干了，發達國家自己上手寫一部分，一樣的投入只能寫出來3個，換到其他發展中國家的部分，因為突然接手，最后只寫出來5個。這樣一來總體一共寫了8個項目，比印度程序員寫出來的總數少，結果就是總的社會財富下降。

當然，這里談到的還僅僅是這一項業務滯后對于其他地區的影響，印度目前的經濟活動已經因為疫情陷入停滯，根據印度經濟監測中心（CMIE）的數據顯示，截至5月23日當周的印度失業率飆升至14.73%，接近一年來的最高。

印度要是不趕緊從疫情中走出來，世界復蘇的腳步也會慢下來，誰都可能會成為疫情的持續受害者。

疫苗、藥物，交付不了

2020年，印度血清研究所（The Serum Institute）對世界作出了一個莊嚴的承諾：為全世界高危及貧困人群制造疫苗。當時的目標是每月生產一億劑的阿斯利康疫苗。雖說噱頭是為造福窮小弱國家，印度也接了發達國家不少疫苗訂單。

后來的故事大家已經知道了，由于印度的疫情出現了反復，政府叫停了血清研究所的疫苗出口，本來答應好要給英國出口500萬劑的阿斯利康疫苗，最后還是被截停。

但作為發達國家，英國搞疫苗問題不大。早在2020年的時候，英國政府就預定了5種候選疫苗，數量一共超過了3億劑，截止4月15日，英國50歲以上組已經完成了注射，目前75%的英國成年人已經接種了第一針。錢多的國家，早把可能出現的各種幺蛾子都算計到了，買下的疫苗大多是人口的好幾倍。

可買了印度疫苗的發展中國家，疫苗到不了，那是要死很多人的。

孟加拉國之前和印度簽署了3000萬劑的新冠疫苗采購協議，可由于印度沒法交貨，只好叫停第一針接種工作，至于自己國內的疫情呢，也再不斷惡化，最后只好延長封城措施。印度疫苗中斷怎么辦？孟加拉只好求助中國，好在中國也提供了幫助，目前孟加拉開始組織注射中國疫苗。

孟加拉只是向印度采購疫苗國家中的一個，當初加入COVAX的許多國家都指望著印度。5月的第一周，非洲各國衛生官員在緊急峰會上表示，由于印度的限制，非洲疫苗缺口達到了1.5億劑，等到了6月這個數字將擴大到1.9億。

印度掉鏈子，世界疫苗供應都拉胯。

當然，印度在醫藥上的重要性不光表現在疫苗，印度還是世界上最大的仿制藥工廠。無數的病人都依賴著印度的便宜藥活著，印度疫情反復，意味著許多人的生命命懸一線。

仿制藥并不是山寨藥，而是藥物專利過期以后，和原研藥具有相同活性成分、劑型的藥，作用和原研藥一致，唯一的不同就是便宜。

英國25%的藥物，美國40%的藥物均來自印度，根據估算，來自印度的仿制藥價格要比原研藥低30-80%。

《我不是藥神》在2018年的時候引起了中國觀眾的注意，電影提到了許多中國病人依靠印度便宜藥治病的現狀。幾年來中國仿制藥市場也在發展，但目前來說，中國還是有很多同胞依靠著印度的仿制藥生活。

5月20日的時候，印度通信部郵電公司發文稱，由于航班限制，停止接發中國的國際郵政業務一周。很多中國患者聽到這個消息都很絕望，因為一些重癥患者急需的藥物，都由印度生產。印度的供應鏈一斷，就意味著停藥。

人類命運，確實是個共同體，誰沒了誰都不太行。巴基斯坦就有這個覺悟，印度疫情一開始，還管什么歷史紛爭，該給援助給援助，該送物資送物資，精神上和印度同在，只求印度疫情趕緊控制住——畢竟病毒真的可以跨過國境線過來。

跨國企業，都受牽連

印度因為人口數量和經濟優勢和中國有很像的地方，更多的時候彼此視對方為對手，談起對方來，更像是一個客體，但實際上雙方彼此的依存度可不小。

2020年，中國超過了美國再度成為印度最大的貿易伙伴。印度與中國的雙邊貿易額達到了777億元。2020年中印出口細分而言，中國對印度出口下降了19.6%，自印度的進口增長了14.6%。加上地緣上還離那么近，印度疫情，對中國的影響并不小。

目前全球五大手機品牌分別是三星、蘋果、小米、OPPO和Vivo，不光三星和蘋果在印度有生產線，國產品牌小米、OPPO和Vivo的在印度的代工數量比重也在不斷加大。小米在第一季度的印度市場占有率就達到了26%。

由于目前第二次疫情重創了印度中、高富裕階層，智能手機消費在印度也受到了沖擊，而且平均售價也在下滑。根據市場研究機構集邦科技（Trend Force）的報告，因印度疫情的影響，全球智能手機增長幅度由預期的9.4%下降到8.5%，未來不排除修改至8%以下。

本地消費市場受影響是小，如果疫情繼續，許多零件供應也會出問題，智能機制造也會受影響，蘋果有代工廠就在印度，幾個工廠因為出現陽性病例前后封鎖停工。

印度同時作為消費和制造大國，封鎖對跨國企業來說是很痛苦的事情。

外印度還是全世界第一大摩托車消費國，第四大乘用車市場，第七大商用車生產國。

馬魯蒂鈴木公司，該公司前身為印度國營企業馬魯蒂·烏德酉葛公司，后來日本制造商鈴木提高了持股比例，就更名為了馬魯蒂鈴木。印度的生產線在5月的時候被政府叫停，因為印度醫院的氧氣和醫療設備都不夠，位于哈里亞納邦的工廠就停止了汽車生產，開始為醫院提供氧氣。

目前根據該公司的報告，4月份的產量比3月份降低7%，降至159,955輛，而去年同期的數據為172,433輛。印度的第二波疫情導致整個汽車行業從復蘇中倒退，目前印度乘用車銷量是六年來最低的水平。本田在5月中旬也宣布在當地的摩托車工廠和汽車工廠都暫停作業。

根據現在的數據推算，印度汽車銷量恢復大概需要兩年，其他消費品的情況可想而知。

中國在努力建立內循環，自己消費不振的狀態就夠著急的了，這時候想找到一個和印度一樣大的替代市場，對于各個跨國公司來說都是一個巨大的挑戰，對于中國在印度投資的企業，也是一樣的。

另外，印度也是很多原料和中間產品的生產國。隨著歐美的復蘇，印度的供應鏈不暢可能會推高物價，和各國的放水政策帶來的通貨膨脹結合在一起，可能會導致許多人的生活成本迅速上升。

通貨膨脹要來了

說到供應鏈不暢，由于生產全球化很深入，供應鏈分布在全球不同地方，有一個環節受到沖擊，整條供應鏈都會受到影響——這也讓供應鏈變得比以前更脆弱了。

拿美國來說，印度疫情爆發，很可能就會引起通貨膨脹，限制它的量化寬松政策空間。

美國財長耶倫在5月初接受采訪的時候表示：“利率可能有必要提高一點點，從而保證經濟不會過熱。”之后美國股市大跌，但到頭來也并沒有看到美國加息的動靜。

可目前美國已經出現了經濟過熱的跡象。4月份美國PCE物價指數同比上升3.6%，遠高于美聯儲的官方通脹目標2%；核心PCE物價指數同比上升3.1%，創下來1992年7月以來的新高。

許多機構都認為，美國經濟過熱的問題已經到來，通脹很可能會持續到下半年甚至明年。對于有錢人家來說，這是好事，又趁著東風讓自家資產升了值，但勞苦大眾們面對的只有物價上漲，靠著政府的疫情補助吃飯。

等到政府的政策撤退，中低收入家庭沒有政府再兜底，很多人可能會陷入貧困，貧富差距拉大后，經濟危機風險就變大。屆時收入中低群眾對于政府認可度也會下降，最后很可能會導致新一輪民粹浪潮卷土重來。

現在印度的疫情已經開始在亞洲地區擴散，東南亞等制造業集中的國家因為疫情停工以后，供給減少更多，需求端的發達國家的通脹來得也就更迅猛。

現在美國的雇傭成本已經上升了2.7%，但是生產率并沒有同步上漲，通脹風險越來越大。

一些國家沒有美國這么膽子大，已經開始退出量化寬松政策，尤其是政策空間較小的發展中國家，逐漸停止了刺激政策。巴西、土耳其、俄羅斯政府都已經宣布加息，以遏制可能出現的惡性通脹。一些發達國家也有了轉向，挪威央行在3月就表示，2021年下半年可能加息。加拿大央行將每周凈買入加拿大公債的目標規模下調至8.06億美元，并且提醒投資者2021年的下一階段將削減刺激，目前也在暗示2022年末將上調利率。

但是像美國已經出現的經濟過熱的征兆，卻還沒有退出量化寬松的計劃。印度疫情的反復，讓美國這種量化寬松的風險越來越大，吃虧的是誰呢？還是最弱勢的群體。

中國目前對于該問題也很警惕，已經開始防止結構性通脹導致的經濟過熱。1月到4月，全國設立外商投資企業同比增長50.2%，比2019年也增長了11.5%，今年中國已經躍升為全球最大的外資流入國，很大程度上，許多計劃在印度、越南建廠投資的國家，最后還是選擇了中國。不過中國就算接手了制造，也不一定能提供市場，最后可能引起產能過剩、行業虧損，最后影響經濟健康發展。

去年美國和印度本想趁中國受到疫情影響，策動產業轉移除中國，卻沒想到之后也受到疫情影響，經濟受到重創。格局小的人，才總想著落井下石，卻想不到疫情不結束，全球經濟很難徹底恢復，對誰都沒有好處。

參考資料：

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