美國政府高利率下的利息算法（附帶歐洲美元問題）

作者 :正文注明 2022-11-07 06:43:17 圍觀 : 次評論

來源：李建秋的世界（ID：lijianqiudeshijie）

好些人在詢問“歐洲美元”的問題，我記得之前寫過，忘記丟哪了，描述一下吧，如果你不想看描述，直接可以后面的黑體字：

大英帝國時期，也就是大英帝國崛起一直到1914年，也就是一戰(zhàn)，這時期的倫敦金融城是正經(jīng)的全球金融一霸，此時大量的英國資本從英國流出，流到殖民地，為英國點來巨額的國外資產(chǎn)存量，倫敦?fù)碛惺澜缟献疃嗟呢泿?，資本，以及全球唯一的國際性證券市場，世界最重要的商業(yè)中心，全球貿(mào)易和運(yùn)輸中心。

美聯(lián)儲1913年才成立，美國金融還是菜鳥。

然后從1914年開始，大英就倒了霉，先是一戰(zhàn)把英國打殘，然后就是大蕭條，然后二戰(zhàn)，大量的英國資本流出，逼得英國不得不開始進(jìn)行金融管制。

從1924年英國已經(jīng)反對對外貸款，并且開始關(guān)閉倫敦市場。

到二戰(zhàn)時候，英國已經(jīng)開始搞外匯管制和控制資本流動，對美欠了一屁股債，美國遠(yuǎn)離歐洲戰(zhàn)場，還能大量的吸收英國的資產(chǎn)，紐約崛起，開始替代倫敦金融城。

其實如果故事到這，那基本上就沒有今天的倫敦金融城了。

拯救倫敦金融城是后續(xù)一系列事件，最早的就是很詭異，其實是中國。

49年建國后，當(dāng)時中國還持有一定的美元，擔(dān)心美元被凍結(jié)，于是把美元轉(zhuǎn)移到了蘇聯(lián)控制的歐洲北方商業(yè)銀行。

后來冷戰(zhàn)開啟，蘇聯(lián)擔(dān)心其在北美銀行的存款被凍結(jié)，于是也往歐洲轉(zhuǎn)。這是最早的歐洲美元，后來倫敦的銀行家看到賬本上大量的美元，于是開始了拆解，做起了美元生意。

當(dāng)時美國金融監(jiān)管非常嚴(yán)格，英國相對比較寬松，當(dāng)時英國雖然依然有外匯管制，但是英國外匯管制主要目標(biāo)是限制資金流出，而不是流入。

蘇東國家以及后來馬歇爾計劃帶來的美元，再后來美國源源不斷的逆差，大批的美元集中在倫敦。

隨著美元集中在倫敦，很多在美國的資本家，投行也忍不住了，當(dāng)時的美國金融管制依然沒有取消，資本家從美國千里迢迢的來到英國，大批的外資銀行進(jìn)駐倫敦，從62年到70年，8年時間，外資銀行分支機(jī)構(gòu)在倫敦直接翻倍，到79年，再翻倍。一直到尼克松上臺后支持紐約發(fā)展成國際金融中心才扭轉(zhuǎn)。

大量的美元流到歐洲，形成今天的歐洲美元。

所謂的“歐洲美元”是什么：

答案：從美國流入到歐洲的美元。你也可以叫他“離岸美元”，一個意思，只是大多數(shù)離岸美元都在歐洲，尤其是在倫敦，非歐的美元也有，比如說開曼群島什么的。

其實也有離岸人民幣，離岸日元。

這些美元存在的意義是什么？

比如說你想融資，但是在美國監(jiān)管比較嚴(yán)格，你不想受這個監(jiān)管，好，你來倫敦，倫敦有大量的美元，可以供你融資，非常的靈活，同時一些資金不足的金融機(jī)構(gòu)也可以從市場上借到這些歐洲美元。

這些歐洲美元數(shù)量多少？

這個問題屬于量子力學(xué)問題。

歐洲美元之所以存在，就是因為監(jiān)管很寬松，而監(jiān)管很寬松導(dǎo)致很難對歐洲美元的數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計。

如果監(jiān)管嚴(yán)格，那等于坍縮了。

有單位做過預(yù)估，但是差異較大，一般從1倍美國GDP到4倍美國GDP不等。

歐洲美元會帶來什么問題？

首先就是加劇了金融的波動。

由于歐洲美元的監(jiān)管和美國美元的監(jiān)管是不一樣的，因此只要寬松的時候，美國美元就會流入到歐洲，反之，則歐洲美元就會回流到美國。

一旦出現(xiàn)強(qiáng)金融波動現(xiàn)象，典型的就是2020年美股出現(xiàn)多次熔斷，殃及歐洲。

其過程如下：當(dāng)美股出現(xiàn)熔斷后，市場缺乏資金，此時美國美元和歐洲美元之間的交易徹底斷流，歐洲市場瞬間缺乏美元，導(dǎo)致資產(chǎn)價格大跌，機(jī)構(gòu)爭先恐后的賣出資產(chǎn)，形成踐踏效應(yīng)。

這里面其實有一個風(fēng)險，就是有一天如果美元不是全球貨幣了，那怎么辦？

我想著歐洲的美元拿著也沒什么用吧。

從哪來，到哪去。

美國政府高利率下的利息多少

這個很好算，美債規(guī)模為31萬億左右。

目前美國是發(fā)新債借舊債，問題只有一個：這些替換多久可以完成？

這里有數(shù)據(jù)：

只看第一個就行了：發(fā)行量（截至10月）13.8萬億美元，同比下降13.5%。

10個月13.8萬億，平均每個月1.38萬億。

還有兩個月，就是1.38*2=2.76萬億。

那么全年為：13.8+2.76=16.56萬億。

這就是全年大約的國債發(fā)行量。

已知美國國債總額為31萬億，大概兩年進(jìn)行一輪替換。

那就很簡單了：目前發(fā)行的國債利率各不相同，我們以最為經(jīng)典的十年期國債利率計算，今天為：4.163%。

31*4.163%=1.29053萬億。

兩年替換完，平均每年為0.645265萬億。

也就是6452.65億美元。

這負(fù)擔(dān)多大呢？

上一財年，財政部支付的利息為4000億。

那么利息負(fù)擔(dān)就很好算了：（6452.65-4000）/4000=61.3%

即，下一財年的國債利息負(fù)擔(dān)，比上一年增加了61.3%。

這其實是最樂觀的算法。

按照上面貼圖的數(shù)據(jù)，還有23.7萬億沒有償付，如果下個財年償付，那就簡單了：

23.7*4.163%=0.986631萬億。

這都快1萬億了，利息1萬億你受得了？

明年板上釘釘?shù)慕?jīng)濟(jì)往下，稅收減少，稅收減少但是國債利息不少。

那就……等著美聯(lián)儲繼續(xù)印鈔吧，不然怎么辦？沒錢就是沒錢。

數(shù)據(jù)都是公開的，我也不需要什么夸大其詞。

標(biāo)簽美國政府歐洲利息

上一篇：接下來，怎樣抗疫？下一篇：美國中期選舉，中國出口數(shù)據(jù)！

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美國政府高利率下的利息算法（附帶歐洲美元問題）

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