全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的生存策略:房產(chǎn)、股市與現(xiàn)金!
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最近我寫(xiě)新冠病毒疫情導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)文章比較多,我對(duì)本次全球性危機(jī)影響的判斷是可能要超過(guò)1930年全球性的大蕭條。
很多讀者咨詢(xún)個(gè)人怎樣才能把握這個(gè)歷史性的機(jī)遇。
看到這種問(wèn)題我都不知道說(shuō)啥好了——面對(duì)危機(jī)首先是摩拳擦掌躍躍欲試準(zhǔn)備去撿錢(qián)包的思維是錯(cuò)誤的。危機(jī)危機(jī),先有“危”才有“機(jī)”!你得先躲開(kāi)“危”,才能有后面的“機(jī)”。
那么,你對(duì)即將面臨的“危機(jī)”沖擊有足夠的心理準(zhǔn)備與應(yīng)對(duì)策略嗎?
1 難以獨(dú)善其身
目前全球疫情繼續(xù)惡化,截止到3月30日,美國(guó)確診人數(shù)突破16萬(wàn),歐洲即將突破40萬(wàn),現(xiàn)在還根本看不到歐美疫情的拐點(diǎn)。
美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道(CNBC)3月29日?qǐng)?bào)道,衛(wèi)星圖像加上其他的照片證據(jù)表明,美國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)陷入嚴(yán)重的停滯狀態(tài)——包括過(guò)去繁忙的高速公路在高峰時(shí)期空無(wú)一人,度假勝地成為鬼城,港口航運(yùn)活動(dòng)也在急劇下降。

(來(lái)源:36氪)
繼高盛之后,摩根大通大幅度下調(diào)了美國(guó)1、2季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期,預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)一季度萎縮10%(之前預(yù)期是萎縮4%),二季度經(jīng)濟(jì)萎縮25%(之前是14%)。
雖然中國(guó)已經(jīng)撲滅了疫情,我們的生產(chǎn)與消費(fèi)在逐步恢復(fù),但是歐美疫情繼續(xù)惡化,對(duì)我們經(jīng)濟(jì)的沖擊可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)普通人的想象。
現(xiàn)在做外貿(mào)的已經(jīng)陷入寒冬——?dú)W美訂單紛紛取消,很多外貿(mào)為主的工廠剛一開(kāi)工就面臨無(wú)訂單可做的困境,很多從勞務(wù)大省來(lái)的農(nóng)民工好不容易在居住地解除隔離趕到工廠,又要面對(duì)失業(yè)的考驗(yàn)。
內(nèi)銷(xiāo)為主的工廠也要面臨難題,不僅僅是內(nèi)需不足的問(wèn)題,更麻煩的是未來(lái)歐美供應(yīng)鏈缺失的問(wèn)題。
以消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)為例,國(guó)產(chǎn)替代做得最好的華為手機(jī)也有30%的供應(yīng)商在歐美,如果歐美經(jīng)濟(jì)陷入停滯,華為手機(jī)基本的生產(chǎn)都要受到極大的影響!
過(guò)去全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)主要得益于全球化,絕大多數(shù)國(guó)家根據(jù)自己的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展部分自主產(chǎn)業(yè)完成全球化的分工。
比較典型的就是蘋(píng)果手機(jī),全球供應(yīng)商超過(guò)200個(gè),蘋(píng)果在全球采購(gòu)所需零部件,然后匯集到中國(guó)生產(chǎn),再通過(guò)物流發(fā)往全世界。
現(xiàn)在因?yàn)橐咔椋蛞呀?jīng)有超過(guò)60個(gè)國(guó)家或宣布“封國(guó)”、或“封城”、或者干脆禁航禁運(yùn),可以想象全球化的產(chǎn)業(yè)鏈隨著越來(lái)越多的國(guó)家“封國(guó)”將變得支離破碎,首當(dāng)其沖影響最大的就是中國(guó)這個(gè)“世界工廠”。
所以,本次新冠病毒疫情對(duì)中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)的影響是非常巨大的,經(jīng)濟(jì)要復(fù)蘇不是某一個(gè)國(guó)家或者某幾個(gè)國(guó)家撲滅了疫情就能實(shí)現(xiàn),至少也要大部分國(guó)家——包括中美歐盟日韓這些重量級(jí)的國(guó)家全部撲滅了疫情才有可能。
現(xiàn)在只有中國(guó)撲滅了疫情,至于歐美等主要發(fā)達(dá)國(guó)家還根本看不到疫情的拐點(diǎn)。
我估計(jì)4月底到5月初美國(guó)與歐盟會(huì)達(dá)到疫情的高峰,但是由于民主制度的缺陷以及執(zhí)行力的差距,即使疫情達(dá)到高峰,這些國(guó)家頂多會(huì)執(zhí)行比較嚴(yán)厲的封國(guó)封城措施,很難全面復(fù)制中國(guó)經(jīng)驗(yàn)——同時(shí)組織大量的人力進(jìn)行社區(qū)入戶(hù)篩查。
所以,歐美要把疫情控制下來(lái)所花費(fèi)的時(shí)間遠(yuǎn)比中國(guó)要長(zhǎng),最理想的情況也要一個(gè)季度以上。
從5月往后推一個(gè)季度,那就持續(xù)到8月,今年2、3季度的經(jīng)濟(jì)就很慘了,4季度就算開(kāi)始重啟復(fù)蘇經(jīng)濟(jì),今年的經(jīng)濟(jì)情況也會(huì)很難看。

(金投網(wǎng))
我天天盯著國(guó)際油價(jià)看,這玩意價(jià)格起不來(lái),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇想都不要想!看到國(guó)際油價(jià)才二十來(lái)美元/桶都還在跌,我也只能搖頭苦笑。
國(guó)際投行估計(jì)美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)衰退5%以上,歐盟與日本更慘,衰退數(shù)據(jù)一定高于美國(guó);中國(guó)今年保住經(jīng)濟(jì)不負(fù)增長(zhǎng)就算及格,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到3%就算80分,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到5%就可以給滿(mǎn)分。
想想前幾年我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6%+很多人都叫苦連天,如果今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只有3%,最后大家會(huì)有何感受?
以上還是最理想的情況推演。既然有最理想的預(yù)期就一定有最糟糕的預(yù)期!
那么最糟糕的預(yù)期是什么?
2 最糟糕的預(yù)期
最近幾日歐美等國(guó)都陸續(xù)出臺(tái)了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策。
美國(guó)是直接砸了6萬(wàn)億美元救市,后面還有美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)限QE;歐盟也出臺(tái)無(wú)限QE購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債的政策,日本擬發(fā)行16萬(wàn)億日元國(guó)債為經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃籌資,英國(guó)在3月11日就推出了300億英鎊的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,現(xiàn)在看來(lái)可能不夠,不排除后期繼續(xù)加碼的可能。
現(xiàn)在全球主要結(jié)算貨幣都開(kāi)啟了直升機(jī)撒錢(qián)的模式——這種模式其實(shí)本質(zhì)就是向外界轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。
如果我們把整個(gè)地球看做是一個(gè)村子,各國(guó)主權(quán)貨幣在這個(gè)村子的貿(mào)易結(jié)算份額差別是很大的。以2019年的數(shù)據(jù)為例——
1、美元,占全球支付市場(chǎng)份額40.08%
2、歐元,占全球支付市場(chǎng)份額34.17%
3、英鎊,占全球支付市場(chǎng)份額7.07%
4、日元,占全球支付市場(chǎng)份額3.30%
5、人民幣,占全球支付市場(chǎng)份額2.15%
6、加元,占全球支付市場(chǎng)份額1.74%
7、港元,占全球支付市場(chǎng)份額1.50%
8、澳元,占全球支付市場(chǎng)份額1.40%

從上述數(shù)據(jù)可以看出,美元與歐元在全球支付市場(chǎng)份額最大,占比超過(guò)74%,這兩大貨幣每增加1元錢(qián)貨幣,大致就是給全球輸出1元錢(qián)通脹。凡是持有美元與歐元的人與組織都在為歐美無(wú)限QE政策買(mǎi)單。
所以只要?dú)W美開(kāi)啟直升機(jī)撒錢(qián)模式,其他國(guó)家理論上都應(yīng)該跟隨進(jìn)行貨幣寬松政策。
因?yàn)槿虻馁Y源與商品都是有限的,美聯(lián)儲(chǔ)與歐盟拼命印鈔,你不加印,你在地球村的結(jié)算份額就會(huì)下降——相當(dāng)于你就只能拿回來(lái)更少的資源與商品。
但是目前我們央行相對(duì)歐美國(guó)家卻非常克制,最近只是降了一次銀行準(zhǔn)備金,市場(chǎng)翹首以盼的降息卻一直沒(méi)有動(dòng)靜。
3月30日央行操作了500億元的7天逆回購(gòu),其中中標(biāo)利率是2.20%,相比于上一次央行操作逆回購(gòu)而言,利率水平降低了20個(gè)基點(diǎn)。

(來(lái)源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng))
這種毛毛雨的降息象征意義大于實(shí)際意義,要知道歐美日本都實(shí)施存款0利率了,我們的一年期銀行定期存款還保持著1.5%的高位。
為什么央行遲遲不動(dòng)銀行存款利率?
因?yàn)槲覀冄胄幸婪段磥?lái)某個(gè)最糟糕預(yù)期!
這個(gè)糟糕的預(yù)期是什么?
這個(gè)糟糕的預(yù)期是通脹!
準(zhǔn)確的說(shuō)是比通脹更可怕的滯漲!
3 防范經(jīng)濟(jì)停滯型通脹
這是不是有點(diǎn)魔幻的感覺(jué)?
當(dāng)歐美國(guó)家正在陷入全面通縮型衰退的時(shí)候,當(dāng)國(guó)際油價(jià)快要跌破20美元/桶的時(shí)候,我們的央行卻在防范最可怕的通脹——經(jīng)濟(jì)停滯型通脹!
為什么歐美面臨通縮時(shí)我們可能陷入通脹?
講一講這里面的邏輯。
中國(guó)雖然是發(fā)展中國(guó)家,但是老百姓生活水平并不低。比如我們年人均肉類(lèi)消耗量是60公斤,水產(chǎn)消耗量是50公斤,這些吃的數(shù)據(jù)在全世界妥妥是發(fā)達(dá)國(guó)家水平。
但是要維持14億人口如此巨大的肉類(lèi)與水產(chǎn)消耗量意味著需要消耗天文數(shù)字的糧食。
我們每年糧食生產(chǎn)6.6億噸+遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,還必須從全球進(jìn)口大量的糧食,其中最主要的就是大豆。
大豆可以榨油,榨油后產(chǎn)生的豆粕是喂豬的主要飼料。全球大豆出口國(guó)主要有三個(gè)——美國(guó)、阿根廷、巴西,三個(gè)國(guó)家每年出口大豆總計(jì)1.1億噸,中國(guó)就要拿走1億噸+。

(來(lái)源:新浪網(wǎng))
2018年中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn),中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆加征關(guān)稅,導(dǎo)致很多美國(guó)農(nóng)民破產(chǎn),為了彌補(bǔ)美國(guó)進(jìn)口大豆的缺額,中國(guó)幾乎將全世界其他國(guó)家的大豆席卷一空,巴西農(nóng)民為了滿(mǎn)足中國(guó)的大豆需求把亞馬遜森林都燒了來(lái)增加種植耕地。
現(xiàn)在因?yàn)橐咔樵谌虮l(fā),今年全球大豆產(chǎn)量很可能大幅度減產(chǎn)。
比如美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯,化肥、農(nóng)藥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料生產(chǎn)跟不上,大豆減產(chǎn)是肯定的;巴西、阿根廷這些國(guó)家醫(yī)療基礎(chǔ)差,表面上看確診人數(shù)少,但是很可能是捂著蓋子掩飾嚴(yán)重的疫情。

(來(lái)源:新浪網(wǎng))
目前包括泰國(guó)、越南以及一些中亞的糧食出口國(guó)已經(jīng)宣布禁止糧食出口,主糧我們倒是不大怕短缺,因?yàn)槲覀冞€可以動(dòng)用糧食儲(chǔ)備來(lái)應(yīng)對(duì)危機(jī),但是大豆比較要命,這玩意我們對(duì)外部依賴(lài)太大,國(guó)家儲(chǔ)備也不足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的需求缺口。
如果因?yàn)榇蠖箿p產(chǎn)導(dǎo)致中國(guó)今年無(wú)法進(jìn)口1億噸大豆,麻煩就大了。
首先是豬肉價(jià)格肯定飆升,然后是食用油價(jià)格也飛漲。不僅僅如此,我們要對(duì)沖出口下滑的老基建這一塊一定很大,那么就存在對(duì)鐵礦石巨大的需求。
在過(guò)去中國(guó)每年進(jìn)口鐵礦石都是十億噸級(jí)別的,最大的兩個(gè)鐵礦石輸出國(guó)是巴西與澳大利亞,現(xiàn)在這兩個(gè)國(guó)家疫情看起來(lái)很不樂(lè)觀,未來(lái)如果因?yàn)橐咔殛P(guān)閉一些礦山的開(kāi)采,就有可能導(dǎo)致我們進(jìn)口的鐵礦石銳減,這玩意銳減直接就會(huì)導(dǎo)致鋼材價(jià)格飆升!
豬肉+食用油+鋼材價(jià)格飆升就會(huì)直接推高我們的通脹指數(shù)。去年光是一個(gè)非洲豬瘟的影響就讓我們通脹指數(shù)突破了5%,現(xiàn)在還疊加一個(gè)食用油+鋼材,通脹指數(shù)會(huì)達(dá)到多少?
最麻煩的是這個(gè)通脹來(lái)得還不是時(shí)候,因?yàn)橐咔橛绊懀覀兺獠棵媾R全球陷入經(jīng)濟(jì)大衰退,內(nèi)部再來(lái)一個(gè)惡性通脹,聯(lián)系起來(lái)就是經(jīng)濟(jì)停滯+惡性通脹——這就是任何國(guó)家最害怕的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象:滯漲!
滯漲一旦出現(xiàn)任何貨幣政策統(tǒng)統(tǒng)失效,而且底層老百姓痛苦指數(shù)非常高,對(duì)社會(huì)穩(wěn)定將形成嚴(yán)重的沖擊。
以上就是央行遲遲不動(dòng)銀行存款利率的大背景——央行壓著1.5%的存款利率不降,就可以將相當(dāng)大的居民持有的現(xiàn)金留在銀行,就可以減輕未來(lái)可能爆發(fā)的通脹壓力,為全球大豆與鐵礦石恢復(fù)生產(chǎn)爭(zhēng)取時(shí)間。
4 全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的個(gè)人生存策略
現(xiàn)在我可以來(lái)講講全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)下個(gè)人的生存策略。
其實(shí)個(gè)人在時(shí)代的大勢(shì)面前是非常渺小的,普通人能做的最正確的事情就是不要與趨勢(shì)為敵,經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)了我們首先要做的就是“躲”——
具體而言就是不要辭職不要跳槽(除非有更好的去向),創(chuàng)業(yè)什么的今年想都不要想,今年之內(nèi)能有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的工作,一份相對(duì)穩(wěn)定的收入比什么都重要。
另外就是持有現(xiàn)金可能是最安全的策略,雖然未來(lái)可能遇到通脹——但是也只能忍耐,通過(guò)銀行保本型理財(cái)收益對(duì)沖部分損失。
我們面臨的是非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)危機(jī),很多傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)都可能跌得鼻青臉腫。比如黃金,未來(lái)的走勢(shì)都可能很復(fù)雜,在極端情況下黃金也一樣有可能跌得親媽都不認(rèn)識(shí),這里就不展開(kāi)了。
談?wù)?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">房產(chǎn)。
很多人覺(jué)得可以通過(guò)投資房產(chǎn)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),這種想法是危險(xiǎn)的。
現(xiàn)在不同于2008年,國(guó)家絕無(wú)可能通過(guò)啟動(dòng)房地產(chǎn)來(lái)拯救經(jīng)濟(jì)。
原因很簡(jiǎn)單,2008年我國(guó)居民負(fù)債率不高,還不到18%,2019年我國(guó)居民負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)55%,11年居民負(fù)債率增長(zhǎng)了3倍!
美國(guó)居民負(fù)債率從20%增長(zhǎng)到50%花了40年,2008年還是因?yàn)榇渭?jí)貸問(wèn)題爆發(fā)金融危機(jī),現(xiàn)在如果國(guó)家啟動(dòng)房地產(chǎn),放任老百姓繼續(xù)加杠桿炒房,未來(lái)就是不歸路。
所以,當(dāng)下國(guó)家反而要嚴(yán)控房地產(chǎn)投資,嚴(yán)控居民的負(fù)債率。當(dāng)然,如果是剛需買(mǎi)房,今年大概率會(huì)有比較好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)機(jī)會(huì)(星球里有詳細(xì)分析),這個(gè)問(wèn)題比較敏感就不展開(kāi)了。
談?wù)?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">股市。
現(xiàn)在全球資本市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)是美股。
最近美股走得比較強(qiáng),道瓊斯指數(shù)從18000點(diǎn)反彈到22000點(diǎn),但也只是超跌反彈而已。
2015年我們股災(zāi)的時(shí)候,A股從5100點(diǎn)跌到3400點(diǎn)也反彈到4100點(diǎn),然后繼續(xù)下跌尋底,最后跌到2638點(diǎn)才企穩(wěn)。
美股大概率也會(huì)復(fù)制這個(gè)走勢(shì),等到本輪反彈得差不多了,還會(huì)繼續(xù)下跌——我壓根就不相信美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯時(shí),美國(guó)疫情還沒(méi)見(jiàn)到拐點(diǎn),美股就能反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。
所以,在未來(lái)某個(gè)時(shí)候,全球資本市場(chǎng)都會(huì)被美股帶到溝里,我們A股也不例外,屆時(shí)一些非常優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)會(huì)以白菜價(jià)隨便甩賣(mài),這也許就是這場(chǎng)全球性危機(jī)中最大的機(jī)遇。

這也是普通人即使要忍受通脹也要持有現(xiàn)金的邏輯——這種歷史性的抄底機(jī)遇我們一輩子可能也沒(méi)有幾次。
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