今天，又一只超大新基金誕生。IEQ曹操讀書網

投資界獲悉，全球PE巨頭KKR今天宣布已募集完成首個KKR亞洲房地產基金，規模達17億美元（約合人民幣110億元）。而在三天前，KKR才剛剛官宣完成亞洲基礎設施基金的募集，總額達39億美元（約合253億元人民幣），成為亞太地區體量最大的跨區域基礎設施基金。IEQ曹操讀書網

四天官宣兩只新基金，規模累計超過360億人民幣，這樣的募資節奏和規模令人震驚。此前KKR在2020年Q3季度財報中透露，其四期亞洲基金以及中國成長基金總規模333億美元，加上最新兩只基金達到389億美元，折合人民幣超2500億。IEQ曹操讀書網

在外界看來，KKR頗為神秘，但其在中國的投資十分活躍2020年7月，KKR出手領投興盛優選8億美元的C+輪融資；同年12月，有消息稱KKR參與牽頭字節跳動最新一輪融資。2021年，以KKR為代表的美元基金巨無霸們，來勢洶洶。IEQ曹操讀書網

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4天官宣360億IEQ曹操讀書網

KKR來勢洶洶：繼續重倉亞洲IEQ曹操讀書網

開年，國際PE巨頭KKR連續官宣兩支大額基金，這樣的成績實屬罕見。IEQ曹操讀書網

今天， KKR宣布已募集完成首個KKR亞洲房地產基金（KKR Asia Real Estate Partners），募資總額達17億美元（約合人民幣110億元），旨在針對亞太地區房地產進行機會型投資。這是KKR首只泛亞太地區房地產基金，也是迄今在亞太地區首期募資規模最大的泛區域性房地產基金之一。IEQ曹操讀書網

而在3天前，KKR剛剛官宣完成了KKR亞洲基礎設施基金（KKR Asia Pacific Infrastructure Investors SCSp）的募集，總額達39億美元（約合253億元人民幣），成為亞太地區體量最大的跨區域基礎設施基金。投資界獲悉，該基金LP包括公共和企業養老金、主權財富基金、保險公司、捐贈基金、私人銀行平臺、家族辦公室和高凈值個人投資者。IEQ曹操讀書網

值得一提的是，這兩只基金都將重倉亞洲。KKR亞洲房地產基金，將重點關注商業、工業和住宅地產等投資領域，并將機會型評估新興另類板塊的資產；而亞洲基礎設施基金將由一支位于亞太地區的專業投資團隊進行投資，關注包括廢物、可再生能源、電力和公用事業、電信和運輸等基礎設施領域。IEQ曹操讀書網

談及新基金，KKR亞太區負責人路明表示，“亞太地區房地產行業對現代化房地產及開發項目的高需求，需要通過成熟的投資模式和創新運營解決方案來進行滿足，以進一步解鎖亞太地區的快速增長潛力。”IEQ曹操讀書網

成立于1976年的KKR，總部設在紐約，是全球歷史最悠久、經驗最豐富的私募股權投資機構之一，有“華爾街收購之王”之稱，也是聲名顯赫的“野蠻人”。它與黑石、凱雷、德州太平洋并稱“全球四大PE巨頭”，如今也是中國乃至亞洲地區最活躍的國際PE巨頭之一。IEQ曹操讀書網

截至目前，KKR在亞洲市場已經擁有了共四期亞洲基金、中國成長基金，以及最新的亞洲基礎設施建設基金和亞洲房地產基金，在中國及亞洲地區愈發活躍。KKR在2020年Q3季度財報中公布，其四期亞洲基金以及中國成長基金總規模333億美元，如果加上最新的17億美元和39億美元，已達到389億美元，折合人民幣超2500億。IEQ曹操讀書網

PE巨頭在中國：IEQ曹操讀書網

投了字節跳動，押中興盛優選IEQ曹操讀書網

KKR的中國故事始于16年前。IEQ曹操讀書網

早在2005年，KKR就在中國香港設立了辦公室，開始進入亞太市場。發展至今，KKR已在北京、香港和上海均設有辦公室，為各行各業的中國企業提供本土化的深度支持。數據顯示，自2007年起，KKR已經在中國投資超過46億美元。其投資領域十分廣泛，從私募股權到房地產，再到消費品、環境科學、教育、金融服務、醫療健康和科技，都有所布局。IEQ曹操讀書網

多年來，KKR一直準確捕獲中國市場的機會。南孚電池、蒙牛乳業、恒安國際、現代牧業、亞洲牧業、中糧肉食、圣農發展、聯合環境、青島海爾、優信集團等如雷貫耳的名字背后，都有KKR的身影。IEQ曹操讀書網

其中，青島海爾更是堪稱圈內的一筆經典投資案例。2014年，KKR集團的全資子公司KKR(盧森堡)通過定向增發約3.05億股成為青島海爾第三大股東，持有后者約10%的股權，投資額近34億人民幣。這是當時KKR在中國最大規模的一筆投資。3年后，KKR經過先后3次減持，共計實現退出50億人民幣，再加上持有的剩余股份價值，可謂是賺得盆滿缽滿。IEQ曹操讀書網

有趣的是，眼下最火社區團購獨角獸興盛優選背后，也有KKR的身影。2019年7月，KKR宣布戰略投資興盛優選近4000萬美元；2020年7月，KKR再次出手領投興盛優選8億美元的C+輪融資。如今的興盛優選，累計融資金額超18億美元，這是KKR押中的最新一家互聯網獨角獸。IEQ曹操讀書網

除此之外，KKR在中國的轟動投資案例還有字節跳動。早在2018年10月，KKR便參與了字節跳動40億美元的Pre-IPO輪融資。2020年12月，雙方又再度傳出火花。據路透社報道，紅杉資本和KKR正牽頭字節跳動最新一輪融資，對字節跳動的估值為1800億美元。對于該筆融資，字節跳動方面對投資界表示不予置評。IEQ曹操讀書網

對于中國市場，KKR一直以來都有著很高的期許。其聯席總裁兼聯席首席運營官Joe BAE曾表示，相信未來中國資產管理業務會迎來井噴期，并希望把公司在美國的所有的產品線都帶到中國來。IEQ曹操讀書網

2012年美元基金兇猛：IEQ曹操讀書網

來吧，人民幣基金正面應戰IEQ曹操讀書網

KKR的密集募資，只是美元基金來勢洶洶的縮影之一。IEQ曹操讀書網

眼下，以KKR為代表的美元基金手上彈藥充足去年5月，KKR宣布完成新一輪40億美元的募資，其中28億美元來自KKR錯位機會基金，超過11億美元來自單獨管理賬戶；同年6月，KKR宣布已經為第三支亞洲基金募集超過100億美元資金。令人乍舌的是，KKR在財報中表示，僅在2020年第二季度，其新籌集的資金便超160億美元，打破了自身的募資記錄。IEQ曹操讀書網

而另一家PE巨頭黑石，也勢不可擋。2020年11月，黑石集團正在為旗下第二個專注于亞洲地區的私募股權基金籌集至少50億美元。相比2018年其首支亞洲基金23億美元的規模，第二支亞洲基金目標擴大一倍以上。這意味著，黑石集團正急速押注亞洲市場。截至2020年第三季度，黑石集團總資產管理規模達到5844億美元（約38348億元），其中有超過1500億美元的可投彈藥，堪稱富可敵國。IEQ曹操讀書網

不同于人民幣基金深陷“募資難”泥潭，以KKR、軟銀愿景、黑石等為代表的美元基金巨無霸們，正火力全開重倉中國市場。三天前，國內運動科技公司Keep宣布完成3.6億美元F輪融資，正是由孫正義掌舵的軟銀愿景基金領投。IEQ曹操讀書網

而這些巨大體量的美元基金，客觀上加劇了國內VC/PE圈的競爭。2020年，達晨財智執行合伙人、總裁肖冰曾向投資界講述他關注到的一個現象，“我們預測到注冊制以后，整個資本市場會發生變化，A股趨向港股、美股化，原來國內資本市場還存在套利空間，以后這種紅利會漸漸消失，人民幣基金要跟美元基金正面競爭。”IEQ曹操讀書網

深圳一位本土創投大佬也直言，美元基金跟人民幣基金現在已經開始進入了白熱化競爭，到今年可能基本上都是在一個競爭的狀態，美元項目在境外，上市難度會越來越大，“現在我們團隊在外面看項目，動不動就遇上頭部的美元基金。”IEQ曹操讀書網

可以預見，這樣殘酷的競爭畫面還會在2021年頻繁上演。IEQ曹操讀書網