作者 | 趙健oDs曹操讀書網

阿里云近期迎來了“苦盡甘來”的一刻。?oDs曹操讀書網

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在熬過了十二年之后，阿里云終于迎來了盈利。根據阿里2021財年Q3（自然年2020年Q4）財報，阿里云單季度收入116.15億元，經調整EBITA實現盈利2400萬元。這是阿里云成立以來首次實現季度盈利。oDs曹操讀書網

雖然盈利數額不高，卻是一個里程碑事件。阿里云成立之初，員工離職率曾高達80%，連馬云也不知道它怎么樣才能賺錢。oDs曹操讀書網

首次盈利之后會發生什么？我們可以參考亞馬遜的發展經驗。在2015年，亞馬遜首次披露了其云計算業務AWS的財務狀況，結果頗為驚人，AWS在上一年（2014年）的收入達到了46.44億元，同比增長了49%，并一舉扭轉了亞馬遜20多年來的虧損狀況。走到這一刻，亞馬遜用了十年。oDs曹操讀書網

而根據最新財報，AWS在2020年雖然只貢獻了11.75%的收入，但卻貢獻了59%的利潤，可以說亞馬遜已經是一家實實在在的云計算廠商。如果不出意外，阿里云也會像當年的AWS那樣，憑借規模效應邁入高速發展的快車道。?oDs曹操讀書網

不過，相比AWS這樣的國外云計算巨頭，以阿里云為代表的中國廠商卻暴露了一個問題：毛利率更低，不如國外同行賺錢。oDs曹操讀書網

將2020年各個季度的財報相加，能夠得出阿里云在2020年的收入為81.36億美元，這與AWS在2015年的收入相當（78.8億美元）。不過，AWS當年的利潤率已經達到23.6%，阿里云去年還處在虧損之中；oDs曹操讀書網

對比亞馬遜，如果還能說對方有十年先發優勢的話，那阿里云的盈利速度連微軟也比不上就耐人尋味了。微軟在2010年才推出Windows Azure云計算平臺，直到2014年薩提亞·納德拉被任命為微軟第三任CEO后才大刀闊斧推進云計算戰略，這和阿里云幾乎是同一起跑線。?oDs曹操讀書網

但根據微軟2020財年（2019.07.01-2020.06.30）年報，微軟智能云全年實現營業利潤183.24 億美元，占微軟總營業利潤的34.6%，遠比阿里云要賺錢。這種局面是怎么造成的？oDs曹操讀書網

本文，「甲子光年」對比和拆解了多家云計算廠商（特指IaaS和PaaS）的盈利之路，得到了以下三個結論：oDs曹操讀書網

1. 資本支出和價格戰是云計算廠商“燒錢換市場”最常用的手段；oDs曹操讀書網

2. 阿里云的毛利率比Azure和AWS都低，原因在于“收入結構”和“市場環境”；oDs曹操讀書網

3. 全球云計算廠商排位過去6年五次重構，阿里云面臨來自谷歌云和國內玩家的激烈競爭。oDs曹操讀書網

云是搖錢樹、更是吞金獸

對亞馬遜來說，云計算已經是一棵搖錢樹，但在那之前，它首先是一個吞金獸。oDs曹操讀書網

要盈利，客戶規模是必要條件。oDs曹操讀書網

云計算屬于重資產運營模式，本質上就是服務器資源的租賃，賣算力、賣存儲。租賃模式都具有典型的規模效應：客戶越多，邊際成本越低。當度過了最開始的盈虧平衡點，后面就接近“躺著賺錢”。oDs曹操讀書網

但在躺著賺錢之前，云計算需要巨量投入。云廠商每年需要花費巨額資金用于服務器等硬件設備的購置以及 IDC 租賃、建設等，而上述資產對折舊攤銷的傳導會影響云廠商的當期盈利能力。這也是為什么AWS需要10年、阿里云花了12年才實現盈利。oDs曹操讀書網

2011年，馬云在內部講話中稱“每年給阿里云投10個億，投個10年，做不出來再說”。2015年，阿里集團宣布向阿里云戰略增資10億美元用于在全球加速部署數據中心，而當年阿里云的收入只有12.71元人民幣。?oDs曹操讀書網

這種資本支出并不只發生在云廠商的初期階段。在今天，云計算廠商的“軍備競賽”有越演越烈的趨勢。oDs曹操讀書網

去年，BAT先后宣布發力新基建。阿里云宣布未來3年將投入2000億元，用于云操作系統、服務器、芯片、網絡等核心技術研發和數據中心建設；騰訊未來五年將投入5000億，在全國新建多個百萬級服務器規模的大型數據中心；百度宣布十年內將服務器規模擴展到500萬臺，根據市場測算，約等于投入3000億人民幣。oDs曹操讀書網

2020年第四季度，亞馬遜、微軟、阿里云、谷歌四大云廠商資本支出超250億美元，創下歷史新高。其中，亞馬遜的資本開支超過其余三家之和，約占總體的60%。?oDs曹操讀書網

正是因為需要大量的資金投入，“云”也成了一個巨頭吃肉、小公司喝湯的游戲。去年，蘇寧云、美團云相繼宣布退出公有云服務市場，正是云計算競爭激烈的一個注腳。?oDs曹操讀書網

除了資本的支出，在營銷端還要大打價格戰，這是國內外各大云廠商都屢試不爽的妙招。oDs曹操讀書網

降價“最積極”的要數云計算行業的老大——亞馬遜aws。2016年，亞馬遜CFO Brian Olsavsky公開表示：“降價是我們的核心策略，我們認為降價是件很平常的事”。截止2020年5月，亞馬遜AWS一共降價82次，在與IBM、微軟Azure和谷歌云競爭最激烈的2011年~2013年，曾連續3年降價12次。oDs曹操讀書網

AWS歷年降價次數oDs曹操讀書網

在亞馬遜的攻勢下，谷歌和微軟也多次降價。2013年，微軟就曾表示其云計算服務價格“將始終與亞馬遜的AWS持平”。?oDs曹操讀書網

云計算領域的價格戰從國外市場燒到了國內市場。在2013年12月18日，AWS、IBM和微軟Azure同天宣布進入中國市場，國內廠商紛紛降價予以回擊。阿里云當天推出了“阿里云1218”降價活動，最高降幅達50%；金山云推出了挖礦云主機，限量免費送，當天11點開搶。第二天，騰訊云也反應過來，年終大促開始殺價。?oDs曹操讀書網

國內云廠商的價格戰也不斷上演。此前甚至出現過中國移動一元中標溫州政務云平臺項目、騰訊云一分錢中標廈門政務云項目的事件。?oDs曹操讀書網

巨額資本支出、無休無止的價格戰是制約云計算廠商難以賺錢的主要原因，但為了獲取市場份額、擴大客戶規模，云計算廠商不得不“流血”跟進。oDs曹操讀書網

2018年，IDC中國助理副總裁周震剛曾分析過阿里云虧損的原因，他認為：阿里云完全可以做到盈利。當時的虧損是出于對未來增長前景的樂觀，因為對未來充滿信心，才會在投資上不斷加碼，讓投資額超過收入額。相同的道理也可以放在其他云廠商上。oDs曹操讀書網

一個反面的例證則是Rackspace，因為“口袋淺”無法跟進價格戰，這家一度比肩AWS的公司，2014年以來在亞馬遜、微軟、谷歌和阿里的攻勢下節節敗退，結局是在2016年以43億美元賣身給資產管理公司Apollo Global Management，留給行業一個落寞的身影。oDs曹操讀書網

如今，在經歷了多年的燒錢大戰之后，亞馬遜和微軟成為兩家最賺錢的云計算公司，阿里云雖然市場份額緊追其后，但賺錢能力卻要相差很多，這種局面是如何造成的？?oDs曹操讀書網

誰在拖累阿里云盈利？

橫向對比，阿里云不如AWS和微軟智能云賺錢。同樣的結果背后，原因卻并不完全相同。oDs曹操讀書網

阿里云與微軟智能云的差異主要來自于收入結構。oDs曹操讀書網

眾所周知，云計算分為IaaS、PaaS、SaaS三部分，Salesforce做SaaS，AWS、阿里云等廠商做IaaS，而PaaS層面兩類廠商都會涉及。oDs曹操讀書網

沿著云計算產業鏈，從底層的IaaS，到中間層的PaaS，再到上層的SaaS，業務模塊通用性越來越弱，同時產品差異化定價能力逐步增強，毛利率逐步提升。單純的IaaS業務毛利率相對較低。oDs曹操讀書網

IDC統計了全球主要云計算廠商的收入拆分，阿里云、AWS的收入結構基本接近， 均主要以IaaS業務為主，輔以一部分PaaS業務，而微軟Azure的PaaS和SaaS的收入占比超過60%。oDs曹操讀書網

2019海內外云計算廠商收入拆分占比，數據來源中信證券研究部
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這基本能夠解釋微軟Azure較高毛利率的成因：與阿里云相比，微軟的業務以更高毛利率的PaaS和SaaS為主。微軟憑借龐大的客戶基數，通過將自身的Windows、Office、SQL Server等軟件與云服務嫁接來拉動增長，微軟智能云的定位就是公有云操作系統（PaaS），這是微軟與AWS在國際市場展開差異化競爭的殺手锏。oDs曹操讀書網

這也是云計算公司均不斷向上游延伸的內在邏輯， 目的是“增強客戶黏性+產品差異化定價”。比如，阿里云也在做這樣的嘗試。?oDs曹操讀書網

在2019年6月18日，釘釘被并入阿里云智能事業群。一年后的6月9日，阿里云總裁張建鋒推出“云釘一體”戰略，將釘釘定義為數字經濟時代操作系統的一部分。釘釘，就是阿里云向PaaS層延伸的抓手。從這個角度來說，阿里云未來對標的或許將不再是AWS，更像是微軟Azure。oDs曹操讀書網

不過，和微軟直接提供SaaS服務不同，國內的云計算廠商基本都不涉足SaaS領域。阿里云在2019年就明確表示“自己不做SaaS，讓合作伙伴來做更好的SaaS”。華為云則將自己定位為“黑土地”，2021年，任正非在內部社區再次明確“黑土地”的定位：要讓更多的SaaS應用能夠長在我們的云平臺上。生態的SaaS基于我們的IaaS種“高粱”、“玉米”，還可以長“土豆”、“紅薯”......我們的SaaS就搞幾個自己的大“南瓜”。?oDs曹操讀書網

那么阿里云與目前收入結構更接近的AWS，差距又出現在哪里？是因為阿里云的資本投入更大嗎？oDs曹操讀書網

資本支出越大，花在服務器等硬件設備的購置以及IDC租賃、建設等的支出越高，其折舊費用越大，會攤薄當期的利潤。?oDs曹操讀書網

根據阿里2020年年報和亞馬遜2015年年報數據，阿里云2020財年的折舊占收入比重（22.3%）低于AWS在2015年的水平（32.7%）。也就是說，相比之下AWS的折舊比阿里云還要“拖后腿”，資本支出帶來的折舊并非阿里云毛利率低于AWS的原因。?oDs曹操讀書網

其實，真正的原因和國情有關系。?oDs曹操讀書網

從需求的角度來說，SaaS是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生態越繁榮，IaaS、PaaS的需求越大。而過去中國SaaS生態市場相比美國，“落后十年，十倍差距”，貧瘠的SaaS生態讓國內的IaaS和PaaS廠商普遍“生意難做”。oDs曹操讀書網

根據IDC數據，2019年我國SaaS的市場規模為30億美元，僅占全球的2%，我國十大SaaS公司的市值之和尚不及美國的1/8。oDs曹操讀書網

中美前十大SaaS公司市值對比?oDs曹操讀書網

而從供給的角度來說，由于國內整體偏弱的數字化水平，國內云計算廠商不得不承接較多的定制化項目、提供更多的線下解決方案。oDs曹操讀書網

2019年10月由國務院發展研究中心發布的《中國云計算產業發展白皮書》顯示，2018年我國企業的云化率約為38%，對比美國85%和歐盟70%的企業上云率，仍然有巨大差距。為了促進企業上云，云計算廠商不得不“貼身服務”。oDs曹操讀書網

在「甲子光年」2019年發布的《杭州造云記》中描述過這樣一個案例：阿里飛天一部工業大腦算法團隊負責人光鹽（吳云崇）去過各種稀奇古怪的工廠，包括霧氣升騰的鍋爐廠、震耳欲聾的光線廠、橡膠廠、石化廠......阿里云內部常說的一句話：以后科學家不是在辦公室里寫代碼，而要去工廠車間里寫代碼。oDs曹操讀書網

除了工業場景，阿里云還有城市大腦、農業等各種“接地氣”的解決方案，這些耗時耗力耗人的解決方案既是阿里云開拓市場的利器，也是拉低毛利率的“負擔”。當然，這不僅僅是阿里云所面對的，更是所有國內云計算廠商需要集體面對的難題。oDs曹操讀書網

而更加殘酷的現實是，云計算廠商今天所占據的市場份額，可能在明天就被對手侵蝕。?oDs曹操讀書網

阿里云江湖地位穩了嗎？

如何才能穩坐市場？答案是，除了亞馬遜，還沒有人能做到。過去六年之間，除了亞馬遜一枝獨秀，全球前五云計算廠商的排位不斷重構。?oDs曹操讀書網

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全球云計算廠商排名，數據來源：IDCoDs曹操讀書網

回顧這幾年的云計算市場排位賽，全球云市場排位幾乎每年一換：AWS穩坐榜首，阿里云一路追趕，IBM逐年下滑。上圖中藍色的沒落曲線，正是上文提到的Rockspace。
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亞馬遜AWS與微軟Azure分別是全球云計算市場前兩位，穩坐釣魚臺。但誰是市場中的第三名？尚存在一定爭議。oDs曹操讀書網

以2019年的市場份額為衡量指標，Gartner將阿里云列為全球第三，形成3A格局（AWS、Azure、阿里云）；Canalys則將谷歌云和阿里云并列第三，認為兩者各占據6%市場份額；而Synergy Research數據顯示谷歌憑借占據全球8%市場份額位居全球第三。oDs曹操讀書網

根據兩家的最新財報，谷歌云在2020年收入（130.59億美元）力壓阿里云（81.36億美元）。不過，谷歌云處于明顯的“燒錢換市場”的階段，虧損額度逐年擴大，2020年虧損了56.07億美元。oDs曹操讀書網

值得一提的是，這是谷歌首次將谷歌云（Google Cloud）作為一個單獨的部門體現在財報中，顯示出這家科技巨頭對于云計算的重視程度。?oDs曹操讀書網

除了科技巨頭的廝殺，老牌IT巨頭也在加入戰圈。?oDs曹操讀書網

在IBM市場份額不斷下滑的背景之下，去年10月8日這家109歲的“藍色巨人”正式宣布將拆分為兩家上市公司，將舊的IT基礎設施服務部門單獨剝離上市。IBM新任印度裔CEO阿文德·克里希納（Arvind Krishna）很直白地表示，IBM “再分裂”主要是為了讓IBM釋放出增長潛力，將云與AI作為增長引擎。?oDs曹操讀書網

而另一家軟件巨頭公司Oracle也在今年1月份組建了新的云計算和AI部門。?oDs曹操讀書網

在國內市場，云計算的競爭也同樣激烈，這種競爭的大背景是，在經過了互聯網企業上云——云計算1.0時代之后，傳統企業上云將進入云計算2.0時代。oDs曹操讀書網

在1.0時代，云計算的客戶以互聯網企業為主，賣的是算力和存儲；而如今云計算2.0的客戶變成以中大型組織為主的政企市場，往往是先有對具體應用的需求，才有對云計算的算力和存儲的需求。?oDs曹操讀書網

云計算2.0已經是業內達成的共識，阿里、百度、華為分別在不同場合表達過類似的看法，但三家的打法各有不同。?oDs曹操讀書網

在2020年的云棲大會上，阿里云智能總裁張建鋒宣布阿里云進入2.0時代。張建鋒認為，在1.0時期，云像是一個“DOS系統的計算機”，需要掌握一套復雜的代碼指令來運行，而2.0的云就像一個“Windows系統的計算機”，不需要懂代碼，點一點圖形界面就能搭建自己的應用。?oDs曹操讀書網

阿里云2.0的核心在于云釘一體，也就是上文所述，阿里云從IaaS向PaaS平臺延伸的戰略。?oDs曹操讀書網

百度的戰略重點與阿里不同之處在于對“AI”的強調，這從事業群的命名方式上可見一斑：百度智能云與阿里云智能。oDs曹操讀書網

華為在過去幾年一直是“穩扎穩打”的。由于基因是一家硬件廠商，而云計算是軟件業務，一開始不免出現左右手互搏的局面。而過去一年，華為云的一系列組織架構調整，讓人感受到華為云“發力”的趨勢：先是在去年由“Cloud BU”升級為“云與計算BG”，再是近期余承東由消費者BG總裁兼任云與計算BG總裁，扛過了發展云計算的大旗。?oDs曹操讀書網

騰訊云可能是唯一一家不怎么強調技術、戰略，而是聚焦商業和生態的科技巨頭，簡而言之：開放，共贏，這與騰訊公司大的戰略方向一脈相承。?oDs曹操讀書網

除了吃肉的巨頭外，喝湯的云計算創業公司也同樣值得關注。oDs曹操讀書網

在經過一番大浪淘沙的淘汰賽之后，成立于2012年前后的一波云計算創業公司終于修得正果：優刻得、青云先后在科創板上市，他們的標簽也很非常明確：優刻得要做一朵“中立的云”，青云則主打“混合云”。?oDs曹操讀書網

這些公司還普遍處在虧損之中。根據最新財報，在2020年前三季度，優刻得收入16.38億元，凈虧損1.79億元；青云收入2.43億元，凈虧損1.3億元。尤其是在科技巨頭紛紛提高云計算戰略地位、阿里云已經實現季度盈利的競爭擠壓下，對于中小廠商更大的考驗還在后面。oDs曹操讀書網

不過好消息是，云計算的蛋糕正在越做越大。根據國外云通訊廠商Twilio的數據，疫情之下，全球數字化轉型的平均速度提高了6年，而數字化轉型的基礎就是上云。oDs曹操讀書網

去年中國信通院發布的《云計算發展白皮書》顯示，2019年我國公有云IaaS市場規模比上一年增長了67.4%，PaaS市場規模比上一年提升了92.2%。在新基建等政策驅動下，預計仍將保持較高的增速。oDs曹操讀書網

這一場數字經濟時代的基礎設施之爭才剛剛開始。oDs曹操讀書網

本文來自微信公眾號“甲子光年”（ID:jazzyear），作者：趙健。oDs曹操讀書網

核心關鍵字： 云服務