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曹操讀書--知行合一,化于無(wú)形

75%的投資者正在投資PE二級(jí)市場(chǎng) LP正在減少GP關(guān)系

作者 :GPLP犀牛財(cái)經(jīng) 2021-06-27 12:59:14 審稿人 : admin 圍觀 : 評(píng)論

作者:Alicia McElhaneywLk曹操讀書網(wǎng)

編譯:錦上花wLk曹操讀書網(wǎng)

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據(jù)科勒資本最新數(shù)據(jù)顯示,計(jì)劃進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資者數(shù)量創(chuàng)下金融危機(jī)以來(lái)的新高。wLk曹操讀書網(wǎng)

2021年2月和3月,科勒資本對(duì)全球111名投資者進(jìn)行了調(diào)查,調(diào)查結(jié)果顯示,77%的受訪者已經(jīng)將資金投入到PE二級(jí)市場(chǎng)。一半的投資者將1%-10%的PE股權(quán)分配給了該市場(chǎng),5%的投資者將30%以上的資金分配給了該市場(chǎng)。wLk曹操讀書網(wǎng)

尤其是投資者對(duì)市場(chǎng)的看法更是值得玩味:wLk曹操讀書網(wǎng)

一方面,大多數(shù)受訪者表示,他們認(rèn)為現(xiàn)在是投資PE的最佳時(shí)機(jī);wLk曹操讀書網(wǎng)

另一方面,大多數(shù)受訪者也表示,選擇普通合伙人比以往更加艱難,他們要么進(jìn)入PE二級(jí)市場(chǎng)(市場(chǎng)現(xiàn)在允許有限合伙人進(jìn)行二手PE交易),那么選擇投資已經(jīng)被PE過(guò)的項(xiàng)目,以此增加他們的私人股本配置。wLk曹操讀書網(wǎng)

其中,21%的資產(chǎn)配置機(jī)構(gòu)表示,在未來(lái)三到五年內(nèi),他們計(jì)劃增加PE二級(jí)市場(chǎng)的份額。“投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)意識(shí)到PE二級(jí)基金在私人財(cái)富管理中的作用,并開(kāi)始由此做一些事情,”Kline Hill Partners的合伙人Jared Barlow說(shuō),Kline Hill Partners是一家PE二級(jí)基金。wLk曹操讀書網(wǎng)

據(jù)Barlow的說(shuō)法,他們可以利用二級(jí)機(jī)構(gòu)將某些基金添加到投資組合中,而無(wú)需投入太多資本,比如,他們可以通過(guò)購(gòu)買或出售二級(jí)基金來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。wLk曹操讀書網(wǎng)

PE二級(jí)基金的另一個(gè)好處是什么?減少GP關(guān)系的數(shù)量,從而降低投資組合管理的復(fù)雜性。wLk曹操讀書網(wǎng)

Barlow說(shuō),許多LP正在減少GP關(guān)系的數(shù)量。“我從一些市場(chǎng)參與者那里聽(tīng)到的是,他們的團(tuán)隊(duì)規(guī)模相對(duì)較小,從而對(duì)于投資組合的監(jiān)控變得更加困難。”wLk曹操讀書網(wǎng)

(本文僅供參考,不構(gòu)成投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))wLk曹操讀書網(wǎng)

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