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圖片來源@視覺中國MMl曹操讀書網

文 | 財經無忌，作者 | 韋航MMl曹操讀書網

又是一年國慶黃金周。MMl曹操讀書網

盡管在疫情反復的沖擊下，并不能阻擋人們對遠方旅游的向往，根據美團數據顯示，2021年國慶意向出游人數同比增長49%。MMl曹操讀書網

而據同程旅游數據，10月1日、2日為出游高峰期，對應國內長線游需求，南部海島（海南等）以及西北、西南方向（云貴川、新疆等）長線游產品的游客關注度和受歡迎程度更高。MMl曹操讀書網

漫長的出行距離，不得不讓人想到亟待恢復的航空業。MMl曹操讀書網

10月4日，港股航空股板塊大漲，中國國航（00753.HK）大漲7.18%，中國東方航空股份（00670.HK）收漲6.35%，中國南方航空（01055.HK）也收漲5%以上。MMl曹操讀書網

投資者對航空業的投資熱情并未衰減，盡管從全球來看，并不樂觀，國際航空運輸協會IATA在一份報告中表示，預計明年全球航空業將虧損近120億美元，但較今年的虧損相比驟減78%。MMl曹操讀書網

雖然虧損仍然存在，但復蘇之路正在顯現，不得不說，航空業已經度過了危機的最深處。MMl曹操讀書網

而在疫情下的第二個黃金周，中國的航空業到底有何舉措，來積極面對這一難得的機會？MMl曹操讀書網

十一下的航空業

離國慶結束還有2天，據預測，在黃金周期間，中國的國內旅游人次將達到6.5億人，與2019年相比恢復到80%左右水平，接近一半的中國人將開啟自己的遠方之旅。MMl曹操讀書網

根據東航的數據分析，今年國慶長假客流主要集中在三亞、威海、珠海、海口、成都等旅游城市。MMl曹操讀書網

去哪兒大數據研究院院長蘭翔也認為，出游需求將得到釋放，7天黃金周總體出游量有望接近去年8天的“超級黃金周”，超過6億人次。MMl曹操讀書網

今年國慶熱門目的地TOP10為上海、揚州、寧波、深圳、廣州、揭陽、桂林、蘭州、西安、銀川。相較于去年，這些目的地城市的機票預訂量同比增長了近30%。MMl曹操讀書網

除了這些熱門城市之外，一些新航線也頗受歡迎：蘭州-克拉瑪依、深圳-烏海、揭陽-寧波、石家莊-井岡山、沈陽-鹽城、寧波-阜陽、南昌-瀘州、上海-松原、上海-宜昌。MMl曹操讀書網

在這種情況下，比拼的是什么？是運力。MMl曹操讀書網

為此各家航公司都加大了措施，在運力投放方面都加足了馬力：東航在國慶期間計劃增加航班量，投放1.9萬班航班服務廣大旅客出行。MMl曹操讀書網

同時重點在運力調整上做足文章，讓執飛的機型與熱點航線的市場需求相匹配，國內航線方面，東航已將上海浦東至西寧航線的機型，由原來的A320窄體機換大至寬體機A330-300?來執行，座位增加284個。MMl曹操讀書網

另一家低成本運營的春秋航空，運力同比也增長近7%，熱門城市目的地機票預訂量也增三成，南航的航班也基本恢復至疫情前九成左右。MMl曹操讀書網

運力的分配增加，也在于國際航班一直沒有恢復，事實上航空公司的運力供給是無限的，在這種情況下，競爭也尤為激烈，畢竟蛋糕始終沒有做大。MMl曹操讀書網

同時，在國內外旅游市場變化中，長途旅行明顯減少，人們對省內游、周邊游這種簡約放松方式的青睞導致對民航飛機需求量驟減。MMl曹操讀書網

傳統航空公司著重于與樞紐機場連接的主要航線，低成本航空公司更顯靈活，可開發任何可以通行的航線。MMl曹操讀書網

這樣一來，財務狀況相對較好、注重國內或區域內短途航線的低成本航空公司，可能率先復蘇。MMl曹操讀書網

下沉的航空業

“度假”，在《辭海》中意為“度過假期”。MMl曹操讀書網

與長途度假不同，越來越多的短途游變得火熱。今年的十一假期，更多的居民放棄了出遠門，而選擇了在郊區的景區度假。不少景區和周邊的酒店都迎來了過去一年多、甚至更長時間最忙碌的時刻。MMl曹操讀書網

遠方除了遠，其實一無所有。MMl曹操讀書網

在美團發布國慶旅游消費趨勢預測數據中，美團稱，今年國慶黃金周消費趨勢或與往年有所不同，省內游增速有望高于出省游，周邊游、短途游將成為人們出游的首選。MMl曹操讀書網

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南京鐘山風景區MMl曹操讀書網

而對于中國航空業來說，民航下沉的趨勢也尤為明顯，支線航空一直是亟待挖掘的市場。MMl曹操讀書網

根據中國民航局發布的數據顯示，目前我國現有的機場中，有大約 80% 左右的機場年吞吐量在 300 萬人次以 下，而這些機場又有著共同的名字——支線機場。此外， “二八定律”同樣也適用于我國的航空運輸業，即 20% 的干線機場占據了國內 80% 的航空客運量。MMl曹操讀書網

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這一方面造成了大型樞紐機場航線、時刻等資源“僧多粥少”的局面，另一方面也使得中小型航空公司生存實屬不易。但也有一些聰明的企業將眼光投向了支線市場，這一民航運輸業的下沉市場。MMl曹操讀書網

通常來說，航空業與旅游息息相關，以紅色旅游為例。MMl曹操讀書網

去年，紅色旅游旅客趨勢十分明顯。MMl曹操讀書網

攜程數據顯示，2020 年在攜程平臺上參 與紅色旅游的游客群體中，80 后和 90 后占比提升至 50%。MMl曹操讀書網

飛豬平臺上，00 后五一紅色旅游預訂量同比漲超 320%。紅色旅游預訂人次中，95 后和 00 后占比近一半。長沙、 湘潭、南昌、遵義、延安、嘉興等成為紅色旅游熱門目的地。MMl曹操讀書網

而在2021年國慶期間，結合各平臺出行大數據，百度地圖預測，位于北京的中國共產黨歷史展覽館、位于上海的中國共產黨第一次全國代表大會會址紀念館，以及井岡山革命博物館或將成為2021黃金周紅色旅游景點TOP3。MMl曹操讀書網

在民航基礎設施建設方面，民航局在《意見》中指出，要加強紅色旅游地區的機場建設，完善紅色旅游地區機場布局，支持將符合條件的機場項目納入民航發展“十四五”規劃重點項目。MMl曹操讀書網

特別提出，要加快推進瑞金、湘西、嘉興等重點紅色旅游地區機場項目，指導地方政府規劃建設一批通用機場。“十三五”期間，借助紅色旅游的發展，井岡山等一批機場紛紛建成并投入使用。MMl曹操讀書網

此外，支線航空的發展也對國內民航運輸業未來的健康發展有著重要作用。進一步立足國內市場這一戰略基點，著力發展支線航空，激活二三線城市航空出行潛在需求，擴大國內需求規模對于中國民 航在新階段的發展極為重要。MMl曹操讀書網

隨著我國人均 GDP 的增長， 國內二三線城市具有巨大的潛力，支線航空作為民航運輸的“毛細血管”，不僅在推動地方空中交通、促進區域經 濟發展方面起著非常重要的作用，而且在打造“干支通” 三網結合的全國性航空網絡方面也具有不可替代的作用。MMl曹操讀書網

?中國民航的未來：道阻且長

民航業是對現金流分外敏感的行業，2020年航空公司的現金流問題非常突出，對于大多數航空公司來說，“利潤”一詞早已是久違的回憶。MMl曹操讀書網

目前所有航空公司仍在大量“燒錢”， 不得不求助于各國政府或金融機構，據國際航空運輸協會的數據，2021年航空公司可能還需要700億至 800億美元的政府資金援助，以避免航空產業的大規模破產。MMl曹操讀書網

十一黃金周給各大民航帶來了短暫的紅利，但不可持續，各大民航亟待發掘新的增長點。MMl曹操讀書網

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目前所有的航空公司都在開源節流，而在開源方面，值得關注的是民航貨運的發展。去年 9 月，國家發改委和民航局聯合印發《關于促進航空貨運設施發展的意見》，其中亮點很重要。MMl曹操讀書網

第一要完善提升綜合性機場貨運設施能力和服務品質、穩妥有序推進專業性貨運樞紐機場建設、全面提升航空貨運設施使用效能等方面提出多項舉措；MMl曹操讀書網

第二，提出要“轉變‘重客輕貨’觀念，培育專業化航空物流企業，提升貨物運輸專業化水平”。MMl曹操讀書網

從“重客輕貨”到“客貨并舉”，本就是后疫情時代中國國航空公司做大做強、提升國際競爭力的必然選擇。MMl曹操讀書網

此間利好民航貨運的兩大因素是，疫情加速了全球零售線上化，預計 2021 年全球跨境電商的持續發展將促進國內航空貨運市場規模的進一步提升；疫苗的研發成功需要運送分發至全球各地。MMl曹操讀書網

航空貨運和貨機市場發展趨勢中有三個要點：第一是整個行業對運力持續的需求。其次，電商與物流市場持續快速發展。第三涉及老舊貨機替換。民航專家們認為，以2019年為基準年，預測未來20年全球的貨運周轉量年增速為4%，貨運機隊平均年增速是2.6%”MMl曹操讀書網

對中國市場而言，據波音2021《民用航空市場展望》預測，未來20年中國市場將需要700架新的和改裝的貨機，貨機機隊的規模將會從目前的200架多一點，增長到20年之后的810架左右。MMl曹操讀書網

中州航空、西北貨運航空等在2020年先后組建，順豐的鄂州機場正在加速建設，阿里、京東也對航空貨運業務虎視眈眈，伺機而動。可以說，未來航空貨運市場將迎來新一輪發展，但同時更為激烈的競爭也將隨之到來。MMl曹操讀書網

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鄂州順豐機場概念圖MMl曹操讀書網

此外，2021年一些實力雄厚的大航司在疫情恢復的中后期，會高度選擇性地對個別中小航司開展并購。MMl曹操讀書網

這一輪疫情的沖擊已經超越了任何一個航空公司純粹從技術角度能夠應付的極限了，因此這一輪航司并購也會不同于常規時期。MMl曹操讀書網

過往航司的并購重組，如最典型的美國四大航司并購案例，隨著每一次的合并重組，這些航空公司所占的市場份額也在不斷增加。MMl曹操讀書網

民航業的回春不會立馬到來，十一不過是開胃菜，若要真正實現復蘇，業界普遍預期是在2022年夏季，對于長期跟蹤航空業的投資者，還要耐心等待。MMl曹操讀書網

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